Началась игра в ВТБ перед дивами....

Разгон Костина


Как писал ранее — жду 13-14 руб. дивы… Это примерно 15-16% доходность к текущей цене.. 

Доля сокращена по 89… Докупить пока не дали

Жду закрытие дивгэпа в районе 93

Общий размер позиции сокращен по 89 с 41 до 33%


Дата объявления дивов 20-21 февраля либо в момент представления отчетности 25


Удачи

1. Вчера индекс МБ остался в проторговке 2750-2800

2. Пока взять 2800 не получается

3. Рынок остается новостным и подвержен вбросам в СМИ. А там охотно льют нам на уши — ту лапшу какую разрешают лить

4. Посмотрим чем закончится. Сама встреча официально закончится продуктивно и хорошо. Маркером станут — будет ли объявлено о согласовании гарантий безопасности и состоится ли в ближние даты звонок из Парижа в Москву

5. После открытия торгов валютой в квази режиме продолжилось и давление на валюту. Возможен ли шип бакса на 73-72? Возможен. Но накопленный инфляционный перекос и начавшийся процесс снижения ставки ЦБ свое дело сделают

6. Динамическая поддержка постепенно поднимается выше — сейчас она на 2713

7. ВТБ видимо до 20-21 числа так и будет разгоняться под решение о размере дивидендов. Пока лучшая акция года в плане доходности и пока максимальная доля в портфеле там. Стремится закрыть дивгэп прошлого года

8. На сегодня пока режим наблюдения

9. Итог — продолжаем проторговку 2750-2800. Ставки сделаны. Ставок больше нет

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ продолжил проторговку в указанном диапазоне 2750-2800

2. У верхней границы частично подрезал спек позиции

3. Сбер делает попытку закрепиться выше 310

4. Разгоняют тему, что в январе очень большой дефицит бюджета. Каждый год одно и тоже. У нас каждый год январь самый расходный месяц и самый большой дефицит из за авансирования расходов. Постепенно ситуация внутри года выправляется. В этот раз разогнали еще тему, что идет стремительное падение нефтегазовых доходов. Минимум с 2020 года — 390-400 млрд. руб. Забыли одно но. В среднем в январе почти всегда так — за последние 10 лет. средний уровень нефтегазовых доходов находится на уровне 400-450 млрд. рублей. Тут еще многое зависит от цены на нефть и курса. Сейчас они неблагоприятные для нефтянки. При этом в целом доля нефтегазовых доходов в общем бюджете также постоянно снижается. И это хороший  признак. В январе доходная часть 1,9 трил. из них нефтегаз — 390 млрд. Так что доля нефтегазовых доходов в общем бюджете постепенно и уверенно снижается. Учитываем и фактор продолжительных выходных в январе 2026г.

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ еще раз потестил 2750 и направился к верхней границе ранее обозначенного минибоковичка -2750-2800

2. Сегодня откроемся к 2787 и попытаемся пройти 2790-2800

3. ЦБ в пятницу понизил ставку до 15,5. Хорошо проявили себя облиги. Дал мягкий сигнал. Писал — что если ЦБ понизит ставку в феврале — значит его продавили. И он больше не игрок. Списан. Логично — подходить к выборному циклу осенью 2026г. со ставкой по ипотеке, недоступной большинству избирателей — идея политически неверная. Свои ожидания на декабрь 2026г. писал — 12-13%. Траекторию тоже. Указывал, что ЦБ придется наступить на горло собственной мантре об инфляции 4% и повысить таргет до 4-6,5%. так и случилось. Вообще роль ЦБ в нашей системе сильно завышена. У него нет задачи экономического развития страны. По сути ЦБ — это обменник внутри системы

4. Нам давно стоило определиться с направлениями развития. Определить 5-6 основных и вкладываться в них. Депрессивные и не имеющие тенденцию к развитию постепенно сворачивать.

( Читать дальше )

1. Вчера  индекс МБ еще раз потестил 2750 и продолжил отскок в рамках боковика

2. Хватило на закрытие гэпа в районе 2770 и тест нижней границы диапазон 2770-2800

3. Сегодня заседание ЦБ. Что хотят кабинетные теоретики понятно. Завышенных ожиданий относительно них нет. Впрочем как и есть понимание — что сумма факторов переедет их желание и ставку им придется двинуть к 12-13 к концу года. Им бы поучиться подходам своих предшественников 2001-2008г. и вспомнить как развивалась экономика тогда и сейчас, какая была инфляция и рост ВВП, как рос доход граждан, несмотря на относительно высокую инфляцию. Впрочем методички МВФ для стран третьего мира на такие вещи не обращают внимания

4. Если смотреть на динамику ставки RUONIA — то рынок больших денег ждет снижения на 0,5%. Что в целом большого значения не имеет. Посмотрим какую озвучат траекторию ставки до конца года

5. До ставки видимо проторговка 2750-70

6. Рынок благодаря ЦБ в целом с начала года по сути стоит на месте — открытие года в районе 2735, сейчас спустя 1,5 месяца топчемся у 2750

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ на новостях о возможном визите американской и украинской делегации в Москву вернул 2750 и закрылся выше

2. Рынок по прежнему новостной. Учитываем также, что вброс про визит и весенние выборы на Украине был сделан через СМИ глобалистской повестки

3. Но на этом вернулись в диапазон 2750-2800. Если не проходим 2780-2800 — то еще остается возможность отката под 2700

4. Но основное событие завтра — заседание ЦБ

5. Зная принцип ЦБ — в любой непонятной ситуации не понижай ставку. Надежд на завтра не питаем. Ждем траектории ставки до конца года. Свои ожидания указал

6. Пора ЦБ признать, что убивая своей ставкой инфляцию, он убивает не инфляцию а экономику. Таргет 4% является несбыточным. Пора признать, что пора повысить таргет скажем к 5-6%, но заявить цель развития экономики. Это будет приоритетной задачей в условиях глобального шторма ближайших 30 лет

7. Если понизит завтра — значит ЦБ продавили и поняли что важнее. Надо не ждать банкротства кого то крупного и потом резко действовать снижая ставку на 2-3%, а работать на опережение. Надеюсь компании аля самолет, несмотря на фамилии губернатора и бывшего министра обороны хватит ума не спасать. Иначе выстроится очередь на спасение. 

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ продолжил медленное сползание в район 2680-2660

2. Хотя некоторые акции достигли уже намеченных целей отката. Некоторые — например ВТБ откатывать категорически не желают. 

3. В преддверии заседания ЦБ активность резко упала. Одни не покупают. Другие не продают. Темой дня стало торможение телеги

4. Сегодня метрики по инфляции. Скачок полагаю за счет НДС и тарифов сходит на нет. По итогам года инфляция будет близка к 5-5,5% — так что действия ЦБ как обычно уходят в крайность.

5. Ждем дивов по ВТБ

6. В остальном пока все упирается в мирный трек и траекторию снижения ставки ЦБ. Полагаю что в марте ее понизят до 15,5. В середине года до 14,5%, к выборам в законодательные органы власти к 13% и к концу года в декабре к 12%. Влияние модели снижения ставки на рынок акций в целом понятно

7. А пока отрабатываем точечные истории. В других акциях ждем отката на выбранные рубежи. Ждем ЦБ и дату нового раунда переговоров

8. На этой неделе без агрессивного увеличения позиций

9. Итог — пока продолжаем сползание к 2680-60. В четверг пятницу активность резко возрастет

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ по сути простоял на месте без движений

2. Пока жду пониже в район 2680-60

3. К концу недели будет известно о новых датах встречи

4. В пятницу заседание ЦБ. Консенсус — ставка пока 16. Но если ее опустят на 0,5 — это рынком не учтено. В марте в любом случае дальнейшее снижение вниз

5. Ужесточают механизмы контроля за налогами. Минцифры и ЦБ создадут единую базу всех банковских карт россиян в течение года.

6. Золотые резервы России достигли $402,7 млрд — максимальное значение с января 1993 г. Собственно за счет вложений в золоте отбили потери по замороженным резервам.

7. С начала года суммарные оттоки (https://www.kommersant.ru/doc/8419050) средств из фондов биткоина превысили $1,6 трлн. Норм разгоняют и сдувают. И уже не первый раз. А ЦБ вовремя конечно разрешил торговать производными биткоина на российских биржах...

8.  Рынок пока очень скучный. Начал год на 2733. Сегодня у 2730.

9. Итог — пока режим наблюдения — тайминг на спуск под 2700 сохраняется до четверга

( Читать дальше )

1. В пятницу индекс МБ закрыл неделю ниже 2750 пунктов

2. Это предполагает продолжение отката на тест зоны 2680-2660. Как будет — посмотрим

3. В конце недели будет ясна новая дата следующего раунда переговоров

4. Также уже в эту пятницу заседание ЦБ

5. Дедлайн по окончанию боевых действий как заявлено — до конца июня. Стали сливаться детали экономических проектов  межд США и Россией. Называется сумма 12 трил. долларов США. Напомню — ВВП РФ в год чуть более 2 трил. долларов США. Солидно. Выглядит как попытка отдалить Россию от Китая. Причина понятна — противостояния США и Китая не избежать. И тут Россию лучше держать хотя бы в нейтралитете

6. Резко переобуваются и спортивные организации на предмет допуска российских спортсменов к крупнейшим соревнованиям

7. При этом не заканчиваются попытки сорвать переговоры. Попытка покушения на зама руководителя переговорной группы из их числа. Правда быстрая реакция и максимальное содействие в поимке и возврате из за рубежа киллера — говорит о максимальной заинтересованности крупных игроков в окончании конфликта

( Читать дальше )

1. Вчера индекс МБ закрыл день ниже 2750

2. Переговоры прошли. Появились вбросы о полном перемирии. Для меня ясно 1 — мир случится очень неожиданно. Когда мальчик 50 раз крикнет волки и уже никто в это не поверит. Тайминг прежний

3. После высокого отскока, правда чуть ниже ожидаемых значений — случилась и 2 нога в золоте и серебре. Вот  тут надо смотреть — будет ли условно те же 90-100 в серебре или сразу поедем на долгосрочные  цели закупа.

4. биткоин зашел в намеченную зону отката/спроса. Для меня тут интересная зона

5. Мы же можем пока откатить на тест (очередной) 2666. Но посмотрим

6. Дадут откат снова доберу

7. У сипы временной тайминг на коррекцию есть. Посмотрим реализуется ли в этот раз

8. У нас тоже интересный тайминг. После падения февраля 2022г. был восстановительный рост 25 мес. потом коррекция к нему. Тоже очень скоро будет 25 мес. Так для размышлений. О таймингах

9. Итог жду момента для усиления позиций. Ждем, что объявят в феврале по дивам ВТБ — ожидания прежние — в районе 13 руб. Запас для усиления позиций сформирован после теста в район 2840-50

( Читать дальше )