На вчерашних торгах рынок показал повышательную динамику — среди ликвидных акций лидировали титулы собственности ОАО «Татнефть им.В.Д.Шашина», которые вошли в состав нового индекса «голубых фишек» наряду с акциями ОАО «Магнит», ОАО «МТС» и ОАО «Сургутнефтегаз» (прив.). Сегодня ожидаем нейтральное открытие — информационный фон ухудшился, поэтому в первой половине дня будет ощущаться небольшой перевес «медведей».
 
 
Цены на нефть приостановили рост, на торгах в Азии наблюдается отрицательная динамика. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite выглядит очень слабо: из десяти последних торговых дней девять прошли под знаком снижения. Сегодня были опубликованы данные по ценам на новое жилье в 70 крупнейших городах. За год они выросли на 6% (двухлетний максимум). В крупнейших городах Китая рост еще больше: в Пекине он составил 11,8%, в Шанхае 10,2%. Властям Китая будет сложно запускать новые программы по стимулированию экономики, даже если промышленная статистика будет ухудшаться. В заявлении лидеров Группы восьми развитых стран говорится, что мировые экономические перспективы остаются слабыми. Американский рынок вчера вырос, хотя в ходе торгов инвесторы довольно нервно отреагировали на статью в Financial Times о том, что ФРС близка к урезанию программы по выкупу облигаций. На графике индекса S&P-500 имеется диапазон 1600 — 1650, выход из которого возможен только после того, как станут известны итоги очередного заседания ФРС. Глава ФРС Бен Бернанке добровольно загнал себя в угол. Чем дольше ФРС сохраняет процентные ставки искусственно заниженными, не позволяя рынку саморегулироваться в условиях  глобальной экономики, тем более катастрофичными будут результаты для рынка акций и облигаций впоследствии.


( Читать дальше )

Ожидаю открытия без значительных изменений. Новые столкновения демонстрантов с полицией в Турции, Греции и Бразилии заставят инвесторов осторожнее относиться к вложениям в развивающиеся рынки. Участники протестных акций в Бразилии  возмущены количеством денег, потраченных властями страны на организацию Чемпионата мира 2014 года по футболу. И в России возможен подобный  сценарий, учитывая, что чемпионат мира по футболу ФИФА пройдет в 2018 году в России, а статистика показывает, что реальные доходы населения в апреле снизились. Если уж при стоимости нефти 97 — 111 долларов  происходит снижение реальных доходов населения, то чем Москва  лучше, Сан-Паулу в плане… вы понимаете в плане чего?
 
На этой неделе произойдет много важных событий, которые могут повлиять на динамику рынков. В пятницу истекают квартальные контракты на фьючерсы и опционы в США. Во вторник начнется двухдневное заседание ФРС США. Думаю, что после того как ФРС США в течение пяти лет потратила несколько триллионов долларов на денежную накачку, не в ее интересах обрушение фондовых рынков. Скорее всего, глава ФРС США на пресс-конференции даст понять, что постепенное сворачивание программы выкупов активов возможно уже в этом году, а повышение базовой ставки произойдет не раньше 2014 года. Когда в июне 2004 года ФРС повысил ставку с 1% до 1,25%, в течение последующих полутора месяцев индекс  S&P-500 упал на 7%. С большей вероятностью после заседания ФРС США мы увидим подскок американского рынка.
 


( Читать дальше )

На пустом месте пошла фигня — имитация бурной деятельности и забегание впереди коней. Обратите внимание на вчерашнюю фразу Александра: «Он сейчас далеко». Реально получил весточку от Лехи: «Короче, дело в том, что я щас не в Москве. В Мск я буду вконце лета, не раньше. Я мог бы и прилететь, если бы пи… ец какой желание было, но его нету) Такого большого, хотя в целом, я не отказываюсь вот и всё». Короче, сентябрь!
 
С другой стороны пошла генерация идей по битвам и по финансовому видео. Мы это любим и по возможности все реализуем. Если есть идеи — каких спикеров снять и какие вопросы задать, то кидайте в этот пост.

 

Жду открытие со снижением 0,8%. Скоро те из инвесторов, кто не верил, что июнь исторически сложный месяц для американского рынка, поверят в это. Нужна самая малость — выход индекса S&P-500 из диапазона 1590 — 1650 пунктов — индекс получит импульс для быстрого снижения в район 1540-1550. Если у вас в портфеле акции, запасайтесь валидолом. Общий рост волатильности до заседания ФРС США будет увеличиваться, при этом характер движения нашего рынка показывает, что он перегружен длинными позициями. На каком уровне будет индекс ММВБ в момент, когда «быков» заставят заплатить за перевес багажа? По «Газпрому» мнение прежнее — 106-108, по индексу ММВБ мнения нет. Как и все, вижу поддержку на 1250 пунктов, но, как всегда бывает, в такие моменты не верится в плохое. " И то я верю, а то не верится, Что минует та беда… А шарик вертится и вертится, И все время не туда!" — А. Галич. 

До пресс-конференции Бена Бернанке 19 июня еще далеко, а доходность 10-летних американских казначейских облигаций уже сейчас на 14-месячном максимуме. Перспективы мировой экономики  туманны — специалисты крупнейшего фонда облигаций PIMCO заявили о более чем  60%-ной вероятности глобальной рецессии в ближайшие три-пять лет из-за высокого уровня долга.  Западных инвесторов пока можно не ждать: на прошлой неделе директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристин Лагард указала на туманные перспективы инвестиций в Бразилию, Индию, Россию и Южную  Африку.


( Читать дальше )

По итогам первого дня недели фондовый индекс показал отрицательную динамику -индекс ММВБ снизился на 0,64% (динамику «хуже рынка» показали секторы металлургии -1,83% и энергетики -1,57%). Возникают сомнения, что наш рынок может явить чудо и оторваться от негативной динамики развивающихся рынков: индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets закрылся с понижением 1,35%, бразильский индекс Bovespa снизился на 0,59%, рынки Китая закрыты на трехдневные праздники, но, судя по тому как торгуются китайские компании, зарегистрированные в Гонконге, после открытия площадок чуда роста на фоне плохой статистики, вышедшей в выходные, не будет. Если судить по фьючерсу на индекс RTS, то волна снижения должна смениться боковой динамикой в диапазоне 127000 – 131000. Восходящий тренд на часовых графиках вчера был пробит вниз. Диапазон консолидации постепенно будет сужаться, а после экспирации мы увидим выстрел не очень понятно в какую сторону. Покупка доллара сейчас более привлекательна, чем покупка акций. Курс доллара вчера вырос на 18 копеек — до 32,35, рубля и, судя по тому как ведут себя другие сырьевые валюты, например австралийский доллар, вероятна стабилизация курса на уровне 32,5 с последующим снижением доллара в район 31,8. В этот момент надо не мешкать с покупками «зелененького».
 


( Читать дальше )