Вчера котировки отечественных акций снизились. Это общая тенденция для развивающихся рынков — индекс MSCI Emerging Markets упал на 1,79%. В связи с этим хочу передать дружеский привет экспертам, которые на последнем подскоке индекса в район 1410 пунктов писали о том, что рынок «перестал бояться коррекций». «Коротких» позиций на рынке нет — 10 и 16 мая был вынос «шортовиков», поэтому даже локальный позитив сейчас не приводит к паническому закрытию коротких позиций. Рынок полностью контролируется «медведями», и при этом он закрылся примерно в 1% от уровней, на которых начнутся массовые маржин-коллы и ликвидация длинных позиций. Бояться коррекции рынку уже поздно.
 
Возьмем, к примеру, «Норильский Никель». Ясно же, что при дивидендах около 600 рублей акция является суперпривлекательной для инвестиций, и ясно, что стоп-лоссы стоят на уровне 4500. Эта не та акция, что бы дарить ее случайным людям, поэтому в самые ближайшие дни котировки опустятся ниже отметки 4500 (снизятся рублей на 250),  сработают стоп-лоссы по «длинным» позициям и новые заботливые руки ее примут. Кстати, рекомендую использовать этот момент для покупки.
 


( Читать дальше )

Часть денег из Бразилии и Турции могут попасть на наш рынок — Сергей Старшинин (Финам)
 

Вчера индекс ММВБ отскочил наверх от промежуточной поддержки 1330 пунктов. Очень похоже на снятие локальной перекупленности, а в четверг вечером или в пятницу котировки снова поедут вниз. К инвестициям в развивающиеся рынки инвесторы по-прежнему относятся настороженно.  Ночные столкновения в старом стамбульском районе Бешикташ, в которых участвовало 10 тысяч человек, привели к сильному снижению турецкого фондового индекса. Американским инвесторам сложно разглядеть, где заканчивается «турецкая весна» и начинается «русская весна», — легче ввести мораторий на покупку акций развивающихся рынков.
 
При этом наш рынок постепенно стал оживать. Полтора года он был почти  мертвым, а последние полторы недели наблюдаются признаки выздоровления, есть интересные ценовые движения. Начинающие трейдеры, могут легко проиграть деньги. Кстати, меня часто спрашивают: как определить новичку, стоит ли заниматься активным трейдингом? Определить просто. Если после первого года работы на фондовом рынке у вас по счету минус 10%, это нормальная плата за учебу. Если после второго года работы вы не смогли переиграть доходность рублевых банковских депозитов, это ненормально — надо переквалифицироваться в долгосрочного инвестора. Активный трейдинг не для вас.
 


( Читать дальше )

По итогам прошлой недели котировки большинства ликвидных акций потеряли в весе 2- 4%. В пятницу индекс ММВБ упал на 0,81% (1 350,17), — чтобы не было недопонимания, я использую официальные данные с сайта биржи. Может быть, поговорку «продай в мае и уходи» следует уточнить: «продай в последний день мая и уходи»? Сетования на большие убытки от инвесторов не принимаются. Технический анализ называют компасом. Но некоторые трейдеры пользуются этим инструментом престранно: они уверенно ищут север там, где стрелка компаса указывает юг. Индекс развивающихся рынков пробил вниз повышательный тренд.  Индекс ММВБ 22.05.13  не смог пробить предыдущий максимум 1445 пунктов и на графике образовалась фигура «двойная вершина» с основанием 1373 и целью снижения 1301 (промежуточная поддержка 1330), но упрямцы продолжают искать север. В пятницу поиски севера не довели держателей акций «Россетей» до добра не довели (-9,76%): агентство MCSI Barra решило исключить  эти бумаги, а также акции «Мечела» и  НЛМК  из индекса MSCI Russia. Индексные фонды начали проводить ребалансировку портфелей, поэтому по этим акциям в конце торгов  наблюдались сильные движения. Котировки «Газпрома» выросли на 3% — агентство подняло долю «газового гиганта» с 18,9 до 21,8%, вес «Северстали» увеличился с 0,63 до 0,75%. — акции выросли на 2,3%


( Читать дальше )

   В последние полгода получил несколько писем такого содержания: «Добрый день Андрей! Мы с Вами познакомились через общего друга Пупкина и я слежу за Вашей активностью в сети.  Мы запускаем супер-пупер портал по трейдингу. Портал убийцу все популярных порталов — Предлагаю присоединиться к нашему ресурсу. На нынешних порталах нормальной аналитики не отыщешь, все куда-то пропадает, а главную занимают блоги не о чем. Дизайн нынешних порталов убог, а наш дизайн будет супер-пупер – с нами работает Тема» (все имена условны).
 
   Нелепо все и глупо. Похоже на… На даче 70 км от Москвы кто-то повесил листовки на всех столбах против ОРТ. Листовки читают только птицы – рядом лес. Кто поможет разоблачить партизан получит от нас с Пашей  ящик шнапса и внеочередной отпуск для поездки Faserland!!!
 
   Немного отвлекся… У меня такие предложения сотрудничества вызывают смех. Дизайн для успеха портала дело второстепенное. Есть специальное исследование Pricewaterhouse Coopers (PwC) на эту тему. Дизайн в факторе популярности находится на седьмом или восьмое месте (по памяти). Главное не бирюльки, а интересный оригинальный контент  и свежие идеи. Под них можно привлечь серьезных партнеров. Без таких партнеров не будет нормального финансирования, а без финансирования супер-пупер порталы не работают. Лет десять назад содержание портала уровня Финама стоило околло 17 тыс. долларов в месяц (вместе с зарплатой персонала и IT). Сейчас прайсы выросли.
 


( Читать дальше )

Обнадежить в последний день весны нечем
 
По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ снизился на символические  0,01%. Честно говоря, до того как на фондовом рынке США не пройдет коррекция (как минимум до 1590 пунктов по индексу S&P-500), наши акции будут не очень интересны для инвесторов. Основная идея сейчас не фондовый, а валютный рынок (ослабление рубля относительно доллара). Период налоговых платежей уже прошел – количество продаваемой валюты уменьшилось.  Правда, как правило, летом в пользу стабильности рубля играет сезонный фактор. Кроме того фактором, который будет влиять на курс рубля, является приход нового руководителя Центробанка, который должен показать преемственность курса и не допускать его резких колебаний. Поэтому на уровне 31,84 по валютной паре  USD/RUB должны сработать тормоза. А в сентябре мы увидим эту пару на отметке 33,2 и в декабре на отметке 34. Такие данные я дал для расчета структурных продуктов.
 


( Читать дальше )

 В конце сентября — первой половине октября 2013 на американском рынке будут большие проблемы.» Астролог Михаил Преображенский

Вчера бразильский индекс Bovespa снизился на 2,5%. Меня это снижение не пугает – «быки» без боя не сдадутся. Индикатор TRIX перешел в зону покупки еще 09.05.13, на индикаторе MFI-33 есть «бычье» расхождение (незначительное). Самое главное, что майский минимум 54327 пока не пробит вниз. Понижательный четырехмесячный тренд,  начало которому было положено в начале года,  преодолен наверх в начале года. Если события на развитых рынках будут развиваться по негативному сценарию, то индекс Bovespa протестирует сверху ранее пробитый понижательный тренд  и, оттолкнувшись от отметки 53450, вновь продолжит рост или дальнейшая его динамика будет боковой. Применительно ко вчерашнему закрытию это означает снижение на 2,2%.
 
Кто ждет краха и немедленно – пускай ждет дальше, но пока крахом не пахнет.  Совершенно очевидно, что коррекции американского рынка будут выкупаться, и коррекции  развивающихся рынков также будут выкупаться (последние с меньшим энтузиазмом).  Разговоры о крахе американского рынка идут давно, но пока мы не видим даже минимальной коррекции индекса S&P-500 к отметке 1590 пунктов. Выступая вчера на канале CNBC, генеральный директор международной инвестиционной компании BlackRock Ларри Финк заявил, о том, что доходы корпораций в значительной степени отстают от недавнего ралли на фондовом рынке. По его мнению, на американских биржах в течение еще 5 – 6 лет остается возможность ежегодного роста индексов от 8% до 10%. В скобочках скажем, что не важно будет ли индекс Dow Jones Industrial Average в 2019 году на отметке 28 000 пунктов – важно, что американским инвесторам постоянно вбивают в голову мысли,  что акции стоят довольно дешево, поэтому в ближайшие месяцы они будут с радостью выкупать снижения.