Наиболее интересные события происходят на рынке золота

Вчера наш рынок показал положительную динамику, несмотря на утреннее сообщение о том, что рост экономики Японии во втором квартале был значительно ниже ожиданий. Мое мнение со вчерашнего дня не изменилось: индекс ММВБ может довольно долго удерживаться выше отметки 1360 пунктов и может протестировать сопротивление 1410 пунктов, прежде чем начнется новая волна снижения. Правда, и значительного повышения ждать не стоит, пока курс доллара находится вблизи зоны сопротивления 33,10-33,37 рубля. Отпускной сезон продолжается — спрос на валюту сейчас большой. Заметного укрепления рубля можно ждать только на следующей неделе, когда стартует период налоговых выплат. Если прогнозировать ситуацию до конца года, то можно ожидать дальнейшего ослабления рубля. С точки зрения технического анализа график валютной пары USD/RUB находится в повышательном канале с верхней границей 35 и нижней 30,2,  вернуть рубль ниже отметки 31 может только закрепление нефти на уровне 115 долларов и выше, что маловероятно. Важной технической отметкой представляется также локальный максимум 33,37. Его пробитие приведет к ажиотажным покупкам доллара. Стагнация в экономике России продолжается, поэтому в конце года экономические власти смягчат денежную политику.

( Читать дальше )

По итогам прошлой недели фондовый индекс ММВБ снизился на 1,6%. Правда, а в последний день недели «быкам» удалось приостановить снижение: сработала техническая поддержка 1360 пунктов по индексу ММВБ. Помог отскок наверх нефтяных цен после 9,7%роста индекса  китайского промышленного производства и доклада ОПЕК, в котором говорится, что из-за перебоев с поставками нефти из Ливии и Ирана добыча нефти странами-членами картеля в июле была самой низкой с марта этого года. Международное энергетическое агентство  также предупредило  о снижении поставок из стран-членов ОПЕК. 


Американский фондовый рынок на прошлой неделе снизился: очевидно, пришло время стравить часть воздуха из пузыря. При этом многие аналитики стали рекомендовать инвестировать в европейские акции. Думаю, иллюзий об устойчивости европейских рынков питать не надо. После того как в августе 2011 года  рейтинговое агентство S&P понизило рейтинг США  с уровня ААА, который США удерживали с 1941 года, до АА+ с негативным прогнозом, и почти закончилась программа стимулирования QE-1, американский индекс S&P-500 снизился на 22%, европейские индексы упали на 30%. Уже в этом году европейские индексы испытали сильное снижение после выступления главы ФРС США Бернанке 22 мая.


( Читать дальше )

Обучающий вебинар С# ( 1 часть) 
 

Другие 5 частей лежат на моем канале ютуба

По итогам вчерашних торгов снижение индекса ММВБ составило 0,53%. Сегодня жду позитивного открытия. Индекс вплотную подошел к поддержке 1360 пунктов — две недели назад я писал о том, что это минимальная цель снижения. Резервный банк Австралии понизил краткосрочный экономический прогноз, мотивируя это уменьшением инвестиций в горнодобывающую промышленность, но курс пары Aud/Usd вырос. Следовательно, наш рынок приостановит снижение. Теоретически от 1360 пунктов может начаться новый среднесрочный повышательный тренд, но поскольку плохие новости по-прежнему светятся на экранах фондовых радаров, вероятно, дело ограничится банальным коррекционным отскоком после снижения с 1440 пунктов. В Америке рост фондового рынка обогнал рост экономики, между тем опрос Gallup показывает, что больше 70% американцев думают, что экономика находится в рецессии. Работников заставляют досрочно выходить на пенсию или они сдаются и перестают регистрироваться как безработные, и все это подается как «восстановление экономики».
 


( Читать дальше )

Вчера фондовый рынок закрылся в красной зоне. Заметил такую особенность: как только курс валютной пары USD/RUB вплотную подходит к отметке 33, трейдерам становится не до акций. Какие могут быть акции в тот момент, когда надо спасать свои рублевые депозиты? Если посмотреть структуру депозитов физических лиц, то 82% из них открыто в рублях, а оставшиеся 18% в «иных валютах». Встает актуальнейший вопрос: надо ли бежать от рубля. Не забывайте, что люди у нас традиционно тяжело адаптируются к колебаниям валютных курсов. Производство товаров народного потребления у нас в стране убито — потребляем много импортных товаров, поэтому курсовые перипетии выражаются в немедленном подорожании тех товаров, которые мы потребляем каждый день.
 
Я думаю, что в среднесрочной перспективе ослабление рубля продолжится. Нефтегазовые компании от этого выигрывают, что же касается населения, то оно как мечтало о дешевых ипотечных кредитах по формуле «годовая инфляция плюс два или три процентных пункта» так и дальше продолжит мечтать. В 2007 году народу объяснили, что с каждым годом он будет жить лучше, а теперь надо взять на себя смелость объяснить людям, что с каждым годом мы будем жить хуже. Стагнация экономики продолжается. А у нас население по-прежнему нацелено не на накопление, а на потребление, но человек, на котором висит по пять кредитов, является взрывоопасным для общества. Терять ему нечего, кроме кредитных цепей, и меньше всего он думает о фондовом рынке.


( Читать дальше )

На вчерашних торгах индекс ММВБ показал отрицательную динамику. Много говорилось о том, что на рынок придет дополнительная ликвидность, но по факту у паровоза, который везет наш рынок наверх, одновременно кончается пар и проворачиваются колеса. От минимумов 31 июля (1375,4) индекс ММВБ отъехал всего лишь на один процент. Может быть, для надежности приварить паровоз намертво к рельсам, а то он и вниз может заскользить? Если серьезно, то если сравнивать графики развивающихся рынков и график американского индекса S&P-500 за последние два года, то ясно видно, что первые являются аутсайдерами. За последние два месяца появились признаки того, что ситуация может поменяться, но признаки слабые, поэтому коррекция на американском рынке может грозить развивающимся рынкам сразу несколькими  крушениями поездов возле деревни Кукуевка.
 
Фондовый рынок — это рынок ожиданий. Несколько недель назад Европейская комиссия заявила, что потребительское доверие достигло самого высокого уровня с августа 2011 года,  ЕС все еще находится в рецессии, но темпы его снижения сильно замедлились. Европейские автопроизводители, такие как Daimler, констатируют увеличение продаж. Марио Драги, президент Европейского центрального банка, в июле  пообещал держать процентные ставки на текущем рекордно низком уровне в течение «длительного периода», или даже сократить их в дальнейшем для того, чтобы поддерживать экономику еврозоны.  Боюсь только, что все это  включено в цены акций. А вот грядущие в сентябре  выборы в Германии и их дестабилизирующее влияние на фондовые рынки в котировки еще не включены. Федеральный канцлер Германии Ангела Меркель  постоянно заявляет о невозможности повторного списания долгов Греции, но списывать-то в той или иной форме  придется. По данным МВФ до конца 2015 года Греции потребуется дополнительная помощь как минимум 11 млрд евро. Вообще в Европе все хорошо, только почему-то президент Франции Франсуа Олланд рекомендовал членам кабинета министров оставлять свои рабочие телефоны включенными в отпуске на случай «непредвиденных обстоятельств» в августе.
 


( Читать дальше )

Две недели подряд индекс ММВБ показывает отрицательную динамику. Абсолютным лидером  снижения на прошлой неделе оказались акции химических компаний. Динамику «лучше рынка» продемонстрировали финансовый и электроэнергетический секторы. Американский индекс S&P-500  на прошлой неделе вырос, но при этом американские нефтяные акции показали неустойчивую динамику. К примеру, индекс S&P-500 в пятницу большую часть дня провел на отрицательной территории (в докладе Министерства труда США говорится, что безработица снижается не столь быстрыми темпами, как ожидалось), но смог закрыться на новом максимуме. При этом нефтяной Amex oil index закрылся с понижением 0,64%.Это важно: костяк нашего рынка составляют акции нефтегазового сектора. Надежда на дальнейший рост «черного золота» по-прежнему питает «нефтебыков», но пара EUR/USD никак не может закрепиться выше сопротивления 1,33. За неделю котировки Exxon Mobil снизились на 3%, фьючерс на сырую нефть торгуется значительно ниже спота. С учетом того, что вышедший сегодня индекс менеджеров по закупкам (PMI) за июль от HSBC ничем не удивил — его значение составило 51,3 (в июне его значение также было на этом уровне), существенный рост нефти сегодня маловероятен. Хорошие «тормоза» для нефти марки Brent находятся на отметке $109,2.


( Читать дальше )