В данный момент биржа торгуется с повышением. На саммите в Уэльсе представители НАТО должны объявить о новом пакете санкций в отношении России, связанных с кризисом на востоке Украины. Как правило, после объявления очередных санкций наш рынок начинает расти, поэтому санкций спекулянты не бояться. Санкции направлены на контролируемые государством российские нефтяные и оборонные компании и банки. Но к тому моменту как их действие найдет негативное отражение в отчетности, спекулянты успеют много раз продать акции. В перспективе нескольких недель скорее надо бояться коррекции мировых рынков. Медведи, в том числе биржевые,  мастера подкрадываться неожиданно за счет особой постановки ступни. Мы тут копейки зарабатываем в боковом диапазоне, а если медведи нанесут удар, потеряем рубли.
 
Беспокоит то, что индекс MSCI All Country World в июле и в августе не смог преодолеть июньский максимум. При этом на недельном и дневном графике есть выраженное медвежье расхождение по индикатору RSI. Возможно это мелочь, но сентябрь часто становится неблагоприятным месяцем для рынков. В Америке возможна фиксация прибылей по окончанию финансового года, ЕЦБ приступит к приобретению обеспеченных активами ценных бумаг только в октябре. На Украине перед досрочными выборами в Верховную Раду ситуация будет оставаться напряженной. Хотя в начале недели я рекомендовал спекулятивные покупки, но сейчас приходится быть осторожным в рекомендациях.

Не хочется быть кассиром, который продает железнодорожные билеты, зная, что насыпь размыло и уже завтра может произойти страшная Кукуевская катастрофа. В модельном портфеле удерживаем «длинные» позиции. Локально индекс РТС может  вырасти до 1270 пунктов, но покупать акции «на отскок» уже поздно. В среду на рынке мы увидели неплохой рост, но это всего лишь яркое стеклышко из блеклой  мозаики фондового рынка последних недель. Дивидендный фактор перестал быть драйвером рынка,  новых драйверов пока не появилось.  Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) в августе поставил рекорд, а отечественный индекс MSCI Russia Capped Index (ERUS) в этот момент самый момент был на 5% ниже прошлогоднего закрытия. С тех пор ситуация не улучшилась. Если на мировых рынках начнется снижение, наши индексы могут стать островками стабильности… на два или три дня, 

     Рост индекса ММВБ вчера составил 0,55%. «Быки» довольно близко подошли к локальному максимуму 1469,4 (от 21.08.14) но не решились на его штурм. Несмотря на умиротворяющие заявления некоторых политиков, мы видим обострение ситуации вокруг города Мариуполь. Реализация мирного сценарий на Украине сейчас маловероятна. Мы видим, что женевские встречи политиков перетекают в берлинские, затем в минские, а ситуация на Украине остается напряженной. Россия проводит независимую политику и это является угрозой существующему мироустройству с точки зрения США, поэтому они решились на безрассудные антироссийские действия. Разумеется, каштаны из огня за США таскают другие. Те кто экономически слабее те и таскают. Вице-премьер Дмитрий Рогозин вчера написал в социальной сети: «виртуальная войнушка  – что может быть лучше для отвлечения их внимания от непроходящих проблем экономической стагнации. Вот потому-то НАТО – истеричная дочь Холодной войны – наконец встрепенулась и ждет новых приключений».  Как это верно! Шансы на то, что НАТО вдруг прозреет и перестанет дестабилизировать ситуацию на границе с Россией невелики. Сейчас речь идет о поставках на Украину снаряжения, но наблюдатели армии Новороссии уже заметили американский танк в донецком аэропорту.

( Читать дальше )

Валерий Скотников, Начальник отдела по работе с брокерами рынка фьючерсов и опционов Московская биржа о конкурсе ЛЧИ. Видео 04.09.14

На вчерашних торгах рынок показал повышательную динамику. Недели снижения на недельных графиках индексов чередуются с неделями роста. Скорее всего, и дальше рынок не будет стоять на месте – сентябрь турбулентный месяц для акций. Поводом для мини-ралли послужило заявление Пресс-службы президента Украины Петра Порошенко, в котором было указано, что в ходе телефонного разговора с Владимиром Путиным достигнута договорённость о постоянном прекращении огня на востоке Украины. Если бы этого заявления не было, то нашелся другой повод для технического отскока акций. Индексы ММВБ и ММВБ-10 на этой неделе скорректиповались на 50% от августовского роста. «Быкам» упустить такой момент для покупки это преступление.
 
Что дальше? Договоренности по линии Путин — Порошенко не могут иметь стратегического характера. Первопричина кровопролития на Украине – «одновекторная» политика новых властей, которая не устраивает многих граждан.  От нее власти отказываться не намерены, поэтому расчленение страны неизбежно. Ну а сейчас после ряда неудач,

( Читать дальше )

Сегодня на позитивной новости о том, что Порошенко и Путин договорились о постоянном прекращении огня на Донбассе,  рынок показал мини-ралли. Пламенный привет писателям -фантастам, которые вчера писали о том, что 130 рублей по Газпрому это лишь остановка на пути вниз. Вам хоть Российское авторское общество делает отчисления за публикацию фантастических рассказов?
 
МЫ В НАЧАЛЕ СВЕТЛОГО ПУТИ!
Игорь Суздальцев об опыте торговли и о финансовом ТВ  03.09.14
 
На этой неделе рынок достиг технической поддержки: коррекция 50% к августовскому росту. Мини-ралли произошло, несмотря на ожидания объявления в пятницу решений новых санкций ЕС. Какие решения будут приняты на встрече НАТО 4-5 сентября также пока не известно. Пугает ли рынок объявление новых санкций? Не уверен. В предыдущие раз поле их объявления рынок рос  - их масштаб был меньше ожидаемого. Индекс РТС оттолкнулся от восходящего тренда  (от него он уже отталкивался уже два раза). Акции покупают и сторонники технического анализа и те,  кто верит в поступательное движение к миру на Украине. Я в поступательное движение к миру перед выборами на Украине не верю,  но и продавать купленные вчера в модельный портфель акции пока не буду. Надо продолжать покупать акции на коррекциях. Рынок еще не выбрал технический потенциал роста – верхний конверт по индикатору «Конверта  Боллинджера» проходит на отметку  1484 (дневные графики). Индекс ММВБ имеет потенциал роста примерно 3%. Такой же конверт на акциях Сбербанка (об.) проходит на отметке 80,2. Наверное «Газпром» покупать уже поздно он сегодня почти коснулся конверта.


( Читать дальше )

Вчера отечественный фондовый рынок показал положительную динамку. К сожалению, российским инвесторам никуда не уйти от политики. Поражение украинской армии под Иловайском дало свежий импульс колоссальной информационной компании, развернутой на Западе. Ее целью является дискредитация существующей в России власти. Кто виноват, к примеру, что  банки стали ужесточать условия  кредитования? Путин виноват! «Кошка бросила котят — это Путин виноват».  В этих условиях введения новых санкций против России является неизбежным.
 
 Тактический взгляд – наш рынок созрел для отскока наверх, в основе которого «технические причины». Стратегический взгляд более минорный и не поменяется в лучшую сторону, пока не появится реальная перспектива отмены санкций Запада. Стратеги из Morgan Stanley разослали вчера аналитическую записку, в которой говориться, что «бычий рыно»к в США может продолжаться еще пять лет и индекс S&P-500 приблизится к отметке 3000 пунктов. Мы бы рады написать подобную аналитическую записку для нашего рынка, но политика мешает. На конференции трейдеров в Геленджике в сентябре 2012 года мы говорили о том, что перезагрузка нашего рынка, после чего начнется его устойчивый рост, начнется примерно в 2016 году. Исходя из этого, если сейчас инвестировать в акции, то горизонт инвестирования должен быть три года и более. Есть же на рынке акции компании,  которые проводят дружелюбную дивидендную политику к акционерам и которые не стыдно рекомендовать инвесторам. Например, «Газпром нефть».

( Читать дальше )

Сегодня индекс РТС снижается на 0,48% (17:00). Четыре дня снижения индекса РТС подряд – обращает  на себя то, что объемы торгов на снижении превышают объемы на повышении. С точки зрения технического анализа, инициатива в руках «медведей» – индекс находится ниже двухсотдневного скользящей средней, в конце июля был пробит восходящий мартовский тренд. На рынок давит то, что о новом пакете санкции против России может быть объявлено в конце недели. Замирение на Украине это понятие абстрактное, а санкции против России вполне конкретное. Их результаты можно почувствовать уже сейчас. По мнению аналитиков агентства  Standard & Poor’s  «основной риск связан не столько с самими ограничениями, которые накладывают санкции, сколько со снижением интереса инвесторов к приобретению долговых бумаг российских корпоративных эмитентов, что в целом затрудняет доступ российских компаний к рынкам капитала».
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах наш рынок показал боковую динамику. Ничего страшного не происходит – «унылый боковик» будет продолжаться до тех пор, пока не будет понятно, когда начнет  сворачиваться нынешняя санкционная политика Запада, направленная против России. К сожалению, до этого пока далеко. Я сразу скажу, что не согласен с теми экспертами, которые считают, что консультации участников трехсторонней контактной группы Украина – Россия – ОБСЕ по урегулированию ситуации на востоке Украины могут позитивно повлиять на фондовый рынок. Такие консультации проводятся на постоянной основе раз в несколько дней. В данный момент дипломаты находятся в самом начале пути к миру. Вчера  Министр обороны Украины заявил, что Россия начала полномасштабное вторжение на Украину и «в случае продолжения сопротивления украинской армии готова применить тактическое ядерное оружие». Петр Порошенко вновь высказался «об агрессии соседнего государства». Информационный фон последних месяцев благоприятен для спекуляций, но крайне неблагоприятен для среднесрочных инвесторов. Кто может сейчас спрогнозировать развитие вооруженного конфликта на востоке Украины?
 


( Читать дальше )

Президент — председатель правления ИХ «ФИНАМ» Владислав Кочетков 28.08.14