$€ Начну с небольшой предыстории. Кто давно читает канал — помнят об этом. В конце 2021 и начале 2022 года, политика перевернула рынок. Помню, тогда большинство инвесторов не понимали, какое мощнейшее влияние может оказывать политика на стоимость биржевых активов.

Большинство продолжали смотреть на финансовые отчёты или цену на нефть. Большинство продолжали игнорировать политическую повестку, недооценивая её влияние на финансовую жизнь.

Но потом, наступил февраль 2022 года, и все получили прекрасный биржевой урок. Суть которого в том, что политические события могут влиять на акции, облигации и валюту на много сильнее, чем экономическая обстановка.

И вот сейчас, через 2,5 года, большая политика вновь напоминает нам с какой лёгкостью она может двигать активы, словно пёрышки. И всё это несмотря на экономику.

Сначала, на прошлой неделе победа Трампа унесла наши акции на верх, показав рост около 10%. А сегодня, простой разговор Шольца и Путина по телефону, развернул рынок на 1,5%.

( Читать дальше )

$€ Индекс ММВБ взлетел на 8% за неделю. Спасибо американскому избирателю за это. Никто не ожидал, но это произошло. И теперь наш рынок существует при новых обстоятельствах.

Можно ли сказать, что это было ожидаемо? Конечно — нет. Если бы победил Байден, то можно было говорить без тени сомнения: «Это и так было понятно». В случае с Трампом — этого не скажешь.

И теперь рынок производит переоценку активов, с учётом этого нового обстоятельства. Давайте обсудим этот фактор заново. Я уже частично затрагивал эту тему. Сейчас обсудим более детально.

Трамп — Mr. президент.
На прошлом обзоре я писал, что ММВБ рисует разворотный паттерн «нисходящий клин». Однако, естественно я сейчас не буду говорить, что я же говорил. Я не имел ввиду такое движение. Я не предполагал, что концу недели мы уйдём выше 2700.

Я ожидал рост ММВБ на 3%+-. И рост этот должен был быть чисто технически. Для этого были все предпосылки. Но я не ожидал такого бурного роста и победы Трампа. И сейчас, естественно, это нужно учитывать при оценке рынка. Картинка из явно негативной, перевернулась в умеренную.

( Читать дальше )

$€ Всех приветствую. Это очередной недельный биржевой обзор.

Сегодня обсудим следующие темы:

— Техническая картина ММВБ и перспективы наших акций;

— Заседание ФРС;

— Выборы США и последствия для рынка.


ММВБ ФОРМИРУЕТ РАЗВОРОТНЫЙ КЛИН.

Очень похоже, что на индексе ММВБ формируется нисходящий клин. Это разворотная фигура. Величина движения вверх должна равняться размеру основания клина.



( Читать дальше )

$€ Эта короткая статья как раз о такой мысли, когда нужно остановиться и задуматься. Осознать, что происходит на самом деле.

Суть в том, что государству приходится брать в долг, чтобы мы могли брать ипотеку. И это показывает, какая непростая и запутанная ситуация в экономике России. Как это происходит?

Существует льготная ипотека. Заёмщики берут кредит под 7% годовых, когда на рынке деньги стоят около 20%. Поэтому если бы банки давали такие кредиты сами, то работали в большой минус. Из-за этого была придумана схема, где остальные проценты банку доплачивает государство.

Раньше, при ставке ЦБ в 8%, государство доплачивало всего пару процентов. А в 2024 году при ставке ЦБ в 21% — это 13%. А это уже получается очень крупная сумма. И в бюджете на всё это денег нет. Планируемый дефицит бюджета на 2024 год составляет чуть более 3 триллиона рублей.

Откуда государству брать эти деньги? Тут всё на поверхности — через механизм ОФЗ. Правительство продаёт инвесторам облигации и платит по ним проценты.

( Читать дальше )

Похоже, пошли маржинколы…

$€ В пятницу 25 октября прошло опорное заседание ЦБ РФ по денежно — кредитной политике. Набиуллина озвучила новую ставку в 21%.

Для кого-то это стало шоком. Но те кто постоянно отслеживает действия ЦБ РФ и мониторит всё, что говорят его официальные представители — особо и не удивились. Почему?

На мой взгляд, действия ЦБ максимально прозрачны и предсказуемы. И по сути это заслуга самого ЦБ. Они заинтересованы в стабильности и предсказуемости финансовой системы. И стараются передавать свою позицию максимально просто и однозначно, чтобы не было сложностей перевода.

А что говорили в ЦБ до этого заседания? К примеру, сама Набиуллина подчёркивала две вещи. Говорила что будет смотреть на инфляцию и ждать новые параметры бюджета. В итоге инфляция не замедлилась, а бюджетные расходы снова увеличились. И в 2025 году денежной массы в системе будет ещё больше.

Соответственно, к заседанию было понятно, что ждать от ЦБ. Почему? Потому что и на прошлых заседаниях ЦБ делал именно то, что обещал делать. Так они приучили к тому, что их словам можно доверять.

( Читать дальше )

❓❗Что делать со ставкой в текущей ситуации? Критиков ЦБ много, а что бы сделали вы на их месте? Пишите тут t.me/SolomonTrade/2293.А я там же озвучу свой вариант, чтобы делал на месте Набиуллиной.

$€ Биржевой обвал и бурный рост — это то, чего не было на нашем рынке. Более того, даже обычного роста и снижения не было.

Всю неделю, да в принципе и последний месяц, рынок стоит на месте. А все движения — это банальная переоценка валютных колебаний. Рубль дешевеет, рынок растёт. Рубль укрепляется, рынок падает.

Чтобы понять, что колебания за последнюю неделю минимальны, достаточно посмотреть на фьючерс на РТС. Долларовый индекс колеблется в минимальном диапазоне. Именно он сейчас лучше всего характеризует происходящее. А конкретно то, что на рынке ничего не происходит.




( Читать дальше )

$€ Не хочу никого задеть или оскорбить. Все люди разные. Разный характер, темперамент и эмоциональное состояние. Однако, с другой стороны всё таки мир инвестиций жёсткий и без компромиссный. И тут всё по-взрослому. Либо ты, либо тебя.

Поэтому, если вы эмоционально неустойчивы и не готовы воспринимать критику, и тем более извлекать из неё выгоду, то в мире инвестиций вам будет очень сложно.

Часто встречаю нытьё инвесторов, которые потеряли деньги на бирже. У них всё время кто-то виноват. Кто-то или что-то, но не они.

Помнится, раньше это был ковид. И именно его обвиняли многие в своих убытках. Потом началось CBO. И виновато теперь оно, или вообще президент, который дал приказ о начале. Нытья по поводу этих убытков было много в 2022-2023 году. Потом отрос рынок, и обида забылась.

И вот 2024 год, и есть новый виновник потерь, из-за которого ноют инвесторы. Вы уже догадались кто это? Ну конечно — это она, Эльвира Сахипзадовна. Рынок падает из-за повышения ключевой ставки. Ставку подымает ЦБ. Глава ЦБ — Набиуллина. Ну вот и всё. Значат в снижении, а соответственно и в потерях инвесторов виновата именно она.

( Читать дальше )

$€ Дорогие женщины, название статьи — это не я сказал, а руководитель Банка ВТБ — Андрей Костин. 😁

Так он ответил на вопрос о возможном повышении ставки на заседании ЦБ РФ 25 октября.

Костин допустил, что в следующем году ключевая ставка ЦБ может достигнуть 25%. По его словам, такие перспективы возможны из-за того, что российским Центробанком руководят женщины.

Костин предположил, что ЦБ повысит ключевую ставку на одном из следующих заседаний совета директоров — она достигнет 21%. Именно на этом уровне ставка будет держаться до конца 2024 года, прогнозирует Костин.
Как видите, вопрос ставки стоит всё острее и острее. С одной стороны она душит бизнес активность и делает кредиты недоступными. С другой стороны, высокая инфляция — это ещё опаснее. Потому что высокая инфляция это стадия, после которой идёт гиперинфляция. А это привет 90-е или Африканские страны.

Отсюда и эта нервозность и поиск виноватых. Эта тема не только всех волнует, она ещё и всех касается напрямую. Будь вы банкир, крупный бизнесмен, или обычный человек. Ставка и инфляция касается всех. Соответственно много дискуссий на эту тему.

( Читать дальше )