$€ Началось. Девальвация которую все так ждали и прогнозировали — стартовала. И как обычно это происходит в последнее время, очередное сильное движение на нашем рынке снова запустил Трамп.

Сегодня он сделал заявление, в котором объявил о сокращении срока ультиматума в 50 дней. Вместо 35 остававшихся дней, теперь есть только 10-12. Столько времени осталось у России, чтобы заключить мир, а иначе санкции на экспорт нефти.

И тут давайте будем объективны. Пока не совсем понятно, что конкретно нам ждать. Вторичные санкции на покупателей нефти из России — это звучит очень страшно, но сложно реализуемо. Потому что нефть покупают в основном Китай и Индия. Навряд ли получится их принудить силой.

Ну ладно Индия, они уже сами заявили, что вроде как готовы отказаться от нефти из России. Но Китай точно на это не пойдёт.

Но даже если представить что пойдёт, то важно понимать — там огромные объёмы. Их невозможно восполнить быстро. Соответственно нефть резко взлетит в цене и образуется дефицит. Цена уже пошла в рост на заявлениях Трампа. Готовы ли идти на это в США пока не понятно. Поэтому вопросов больше, чем ответов.

( Читать дальше )

$€ Часто встречаю не корректное отношение к доллару. Это касается евро и юаня. Многие воспринимают их как инвестиция.
Покупают, а потом всё время следят за курсом и переживают. Некоторые вообще сравнивают доходности. Смотрят, что выросло сильнее: акции или доллар?

Потом думают, эх… надо было покупать акции, если доллар снизился. Или наоборот радуются, что валюта выросла сильнее, чем, например, акции Газпрома.

Так в чем же проблема этого подхода? Безусловно каждый делает что хочет, и я тут никому не собираюсь указывать. Но не говорить тоже нельзя.

Так вот, доллар — это не инвестиция, потому что это деньги. В деньги не инвестируют. Наоборот, деньги инвестицируют во что-то. У доллара совсем другая функция, и особенно в таких странах как Россия.

В странах с нестабильной экономикой и изменчивой политической системой, валюта — это страховка. Именно так нужно относится к валюте. Это страховка для вас и вашей семьи на случай беды.



( Читать дальше )

$€ Прошло очередное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Движения были предсказуемы, и о них мы с вами говорили на прошлом биржевом обзоре.

Случилось классическое движение: Рост на ожиданиях, снижение на фактах.




( Читать дальше )

$€ ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 200 б.п., до 18% годовых. Снижение сильное, но это не сюрприз и такая ставка никого не удивила. Потому что были даже те, кто ждал снижение до 17%.

В пресс-релизе ЦБ объяснил свою позицию снижением инфляции (быстрее чем ждали), в том числе в устойчивых её компонентах. Т.е по мнению ЦБ, это снижение инфляции происходит не только по причине сезонных факторов.

Так как заседание опорное, то ЦБ предоставил новый прогноз на показатели инфляции и средней ставки. Естественно они снизились. Теперь ЦБ РФ ждёт:

➡️Средняя ставка 18,8-19,6%
➡️Инфляция по итогам года 6-7%

Такая средняя ставка предполагает, что на конец года она должна быть 16%. С одной стороны, это естественно на много лучше, чем 21% вначале года. Но с другой стороны, при такой ставке кредиты по-прежнему будут очень дорогими.

Так же ЦБ упомянул инфляционные ожидания, которые по-прежнему находятся на высоких уровнях и будут препятствовать более быстрому снижению инфляции. Однако эти ожидания является инертными.

( Читать дальше )

$€ Курс доллара рисованный! Такие мысли я много и вижу и слышу. Думаю вы тоже сталкивались с этим, и не раз. Поэтому давайте разбиратся, так ли это на самом деле? Коротко обсудим все аргументы за и против.

ЭМОЦИОНАЛЬНОЕ ВОСПРИЯТИЕ КУРСА РУБЛЯ.
Начнем с эмоциональных доводов, потом перейдем к реальным фактам. Часто люди рассуждают на основании чувств и эмоций. Поэтому бывает говорят, что рубль уже давно должен стоить 100, или ещё выше. А значит сейчас это всё рисованное. Это же очевидно…

Такие аргументы сразу отбрасываем.

Если рубль кому-то вдруг стал что-то должен, то это чисто эмоции. Человек рассуждает на уровне своих ощущений. Ему так кажется… Ему так хочется. Ну должен рубль к доллару быть выше 100, и всё тут. А раз должен но не стоит, значит курс рисованный.

Когда мы даём эмоциональную оценку, то переходим на субъективное ощущение. Но ведь мы же говорим о бездушных вещах. Это всего лишь на всего цифры на мониторе. Курс рубля к доллару ничего никому не должен. И если мы относимся к этому как к одушевленному процессу, то значит что наше восприятие искажено.

( Читать дальше )

$€ Согласитесь, что когда мы говорим о Министерстве финансов или ЦБ, то относимся к ним с пиететом. Нам кажется, что там супер финансовые профи, которые обязательно знают что делать, и знают что делают.

Да, действительно там не мало людей с опытом и хорошим образованием. Но это не значит, что их решения правильные и глубоко продуманные. Это не значит, что они просчитывают на много шагов вперед. Часто они делают тоже самое, что обычной человек, который не справляется с семейными финансами. И сегодня обсудим один такой момент.

И так, бюджет государства — это финансовый документ, где закладываются планируемые доходы и расходы. И есть в этом документе несколько переменных цифр. Это цена на нефть и курс рубля.

С ценой на нефть всё понятно. Никто не знает, какая будет её средняя цена в следующем году. Она зависит от многих факторов, и никак не зависит от наших финансовых властей. Соответственно бюджет расчитывается из некой ожидаемой средней. Так как наш бюджет сильно зависит от нефти, то её стоимость государство не может игнорировать.

( Читать дальше )

$€ Время от времени, я рассказываю о своих биржевых неудачах. И как вы понимаете, это не просто. Неудачи и провалы, это не то, о чем хочется трубить на каждом углу. Наше самолюбие, оно сами понимаете — ранимое. Все мы в основном и рыб наловили больших, и женщин охмурили сотни, и вообще — все мы лучшие и успешные. На словах… 😁

Однако от рассказов о том, какие мы крутые инвесторы — пользы не много.

Самое полезное с образовательной точки зрения в биржевом деле, это разбор поражений, а не побед. Поэтому рассказываю и о своих неудачах. Делаю это не сразу. Рассказываю после того, как горечь поражения ослабнет. Так легче и объективнее. Прошло время, эмоции улеглись, и теперь можно передать суть, как есть.

Сегодня, по прошествии нескольких лет, мне на это уже все равно. Абсолютно. Не лукавлю. Как будто и не терял миллион. Как будто и не было его вовсе. Отсюда и готовность все рассказать.

ПРОВАЛЬНАЯ СДЕЛКА С ФЬЮЧЕРСОМ НА НЕФТЬ.
В ноябре 2021 года, после долгой паузы (несколько лет), я вернулся к спекуляциям с нефтью. В 2016 году я там не плохо заработал. Но так как это очень рискованное место, я в то время принял решение снизить свои инвестиционные риски и ушёл в более стабильные и долгосрочные инвестиции. Тогда я просто купил акции Яндекса, с плечом чуть меньше двух.

( Читать дальше )

$€ Китай и Россия — давние экономические партнёры. Дружба началась с общих идей коммунизма. Хотя, теперь коммунисты остались только там, но партнёрство есть и сейчас.

При чем это партнёрство не только идеологическое. Хотя общий «враг» на западе — эта догма по-прежнему сближает. Но, у этих взаимоотношений есть более важная, экономическая подоплёка. Китай — мировая фабрика. Мы — мировая бензоколонка. Соответственно есть что друг другу предложить.

Однако, в последнее время наша дружба основана ещё на одном важном элементе. Это странный товар, которым мы торгуем друг с другом. Это инфляция. Как такое возможно? Разве инфляция — это товар? Да, в некоторых ситуациях она может стать товаром. У нас инфляция растёт и очень высокая. У китайцев дефляция, что тоже является проблемой.

В итоге наши экономики как электрическая розетка и вилка. Мы идеально подходим друг другу. У Китая перепроизводство и некуда девать товары. Особенно сейчас, когда торговые войны с США.

У нас — наоборот. Недостаток товаров, что и приводит к инфляции.

( Читать дальше )

$€ Каждую осень обсуждаются и утверждаются параметры бюджета на следующий год. И в последние годы эта процедура особенно важна.

Каждую осень в конце сентября в начале октября, появляется информация о том, сколько планирует заработать и потратить государство в следующем году. И самое интересное в проекте бюджета — это планируемые расходы.

Почему? Потому что эта эта цифра показывает настрой государства.

Т.е смотря на проект бюджета, мы можем заглянуть в голову и прочитать мысли человека, который принимает решения. Что он вообще планирует и как долго будет всё это продолжаться…

В прошлом году (2024) бюджет был с ростом расходов более чем на 20%. В 2025 году рост продолжился, и добавил ещё примерно 8%. Это стало неким сюрпризом.

Стало понятно, что расходы продолжают увеличивать. Хотя казалось, куда еще больше? И повышение это было в основном за счёт ВПК. Соответственно стало примерно понятно, что остановка svo пока не предвидится. И согласитесь — это достаточно важная информация для людей, которые распоряжаются своим капиталом и думают, что делать и куда вкладываться.

( Читать дальше )

$€ Большое количество инвесторов и просто обычных людей, ждут ослабления рубля. При чем ждут искусственную девальвацию. Т.е рассчитывают, что государство само ослабит рубль.

Однако, пока там на верху не особо торпятся это делать… Почему? Прежде чем ответить на этот вопрос, сначала обсудим, почему же от государства ждут действий на ослабление рубля?

➡️У этого есть два аргумента. Во-первых, проблемы федерального бюджета, который сейчас сильно дефицитный и трещит по швам, в том числе и из-за крепкого рубля.

А я напомню, что бюджет рассчитан из среднего курса в 96 рублей за доллар. И чем крепче рубль, тем меньше доходов в бюджет от продажи нефти, газа, металлов и другого сырья. Соответственно меньше доходы, и больше дефицит.

Во-вторых, это проблемы бизнеса. Компании экспортеры испытывают большие сложности из-за крепкого рубля. Например, угольная промышленность. Там каждое третье предприятие почти банкрот.



( Читать дальше )