Вышла свежая статистика ЦБ (тык) работы негосударственных пенсионных фондов. Умные дядьки в пиджаках хотят позаботиться о нашем будущем, нужно только делать отчисления и на пенсии будешь жить с кайфом.

Это прямая альтернатива моему собственному фонду «Ромашка», который я формирую уже 9 лет, поэтому интересно сравнить показатели, отметить тенденции.

Наблюдения:
• сумма всех средств, на счетах НПФ = 9 трлн руб — это чуть меньше половины от текущей суммы, которую каждый год выплачивает государство для всех пенсионеров, но откуда же берутся «новые» деньги?

• новомодная программа ПДС, которую рекламируют из каждого утюга — привлекла уже 6.7 млн участников всего за 2 года, т.е. вся пирамида растёт только за счёт новых «вкладчиков», но какая доходность у фондов?

Вышла свежая статистика вкладов от АСВ за 9 месяцев, печальные цифры, которые в очередной раз подтверждают, если ты бедный — то бедный в любой ситуации.

Наблюдения:
• сумма вкладов растёт — кто разгоняет тему перетока вкладов на фонду, вы вообще хоть раз статистику открывали? или тупо рерайтите посты за аналитигами, которые сами не шарят. Покажите на графике когда это было хоть один раз?

Кусаю локти, что не прочухал тему с автоследами в своё время. Сейчас бы мог стричь комиссию и уже кайфовать, управляя фондом на сотню миллионов, буквально ничего не делая.

Достаточно покупать только один секретный актив на протяжении 2 лет, совершив всего 9 сделок за всю историю фонда. Не верите?

Я сам не поверил, пока не изучил топ-15 стратегий по количеству участников в тиньке.



Вот что заметил:

• 200 тыс хомяков инвесторов — смогли вовлечь авторы самых популярных стратегий, запустив их в удачное время;

• 3-3.5 млрд рублей — примерный объём привлеченных средств, для рынка капля в море, но если брать комиссию 20% за результат и 0.3% ежемесячно (3.6% в год), то уже интересно;

• 122 млн рублей — примерная ежегодная сумма вознаграждения или по 8 лямов на карман каждому, но половину забирает всего 1 автор;

• не смогли обогнать вклад — больше половины (7 шт) топовых стратегий, если смотреть результаты за текущий год;

• более 1 млрд — смог собрать один управляющий, завлекая доходностью +210% с момента запуска, только это обман ⛔️, за текущий год почти ноль, но мотыльки всё летят на свет из прошлого;

Вышел свежий обзор (тык) денежной массы от ЦБ, по простому это оценка всех денег (наличных и безналичных) в экономике.

Каждый месяц деняк становится больше, но чем быстрее прирост, тем выше цена любых активов (кроме нашей фонды, лол) и как следствие выше инфляция.

Раньше не обращал внимание на структуру, оказывается за последние пару лет произошли тектонические изменения.

Для удобства добавил пояснения на график, а ниже подробнее расписал:

Вот что заметил:
• депозиты в валюте — с 2021 по 2022 валюта давала почти треть прироста к денежной массе, но с 2022 по 2024 прошли похороны валютчиков, в 2025 ушли остатки, но внезапно в сентябре пошел приток, я так понимаю пришлось уверовать в юань. Видимо отсюда и дико низкий курс, валюта реально никому не нужна уже 4 год подряд

• депозиты компаний в рублях — с 2019 давали половину прироста, с пиком в 2021-22 году, когда от прибыли у компаний пухли кошельки, а вот после уже слом парадигмы и доминирование физиков, к сентябрю_26 у юриков почти не осталось депозитов, отсюда и нет доп. процентов к денежной массе. Юрикам конкретно поплохело с середины 2023 года и далее только хуже, подушки почти не осталось, единицы компаний без долгов сейчас

Хотел поехать на смартлаб, даже билетик дали как блогеру, но не сложилось. Нашёл все презентации спикеров (тык), их оказалось 104 шт, изучил блок частных инвесторов.

Допускаю, что презентация может быть душной, а спикер наоборот зажег на выступлении, но я оценивал материал «как есть»

Сделал для себя следующие заметки:
1. Объем ПИФов: с 2023 года началась золотая эра коллективных инвестиций, отсюда куча разных фондов, пифов, авторских стратегий, прирост в ~3 раза, но половина объёма занимают фонды денежного рынка (аналог депозитов), ещё треть облигации, т.е. мышление вкладчиков сохраняется и на бирже — кто первый понял (втб с lqdt), то в шоколаде.

2. Игроки на рынке ПИФов: Сбер занимает треть рынка, вторую треть делят ВТБ и Альфа, уже чувствуется монополизация, которая пока не приводит к снижению комиссий (привет недавним грабительским ставкам в тиньке).

На днях пройдёт очередное IPO, на этот раз застройщик GloraX, а значит время обновить табличку всех ранее проведенных и посмотреть на результаты.

Брокеры в обзорах (вот или вот) и блохеры на созвонах красиво объяснят почему нужно покупать, ведь одни зарабатывают на комиссии (0.15% с общей суммы сбора), а другие на контенте.

Напоминаю, что МЫ (инвесторы) в этой пищевой цепочке кормовая база. Почему?

Вот результаты всех IPO за последние 5 лет:
• прибыльные — всего 8 или 18% от всех размещений;
• убыточные — 32 или ужасные 72%;
• делистинг — 4 компании уже заскамились или 9%.

Получается шанс заработать, с учётом делистинга, меньше 1 к 5, сами думайте играть в эту лотерею или нет.

Вот так по годам:

Нет НИ ОДНОГО прибыльного года!

Допустим, вы щедрый и доверчивый инвестор, участвуете во всех размещениях с 2020 года, то сейчас ваш портфель показывал бы невероятные -39% убытка.

Вот так по эмитентам:

В сентябре протестировать концепцию «бесплатный день», т.е. если за день не было расходов, то он считается бесплатный. Не важно какие это траты, главное факт, расплатился за что-то рублями или нет (натурой не считается).

Заранее проверил запасы дома, в теории ничего кроме еды и комуналки оплачивать не нужно было. Плюс должны уйти все необязательные эмоциональные покупки и включится соревновательный момент. Посчитал, в идеале уложиться в 20 тыс за месяц (МРОТ без надбавок для моего города).

По итогу накопил 20 бесплатных и 10 платных дней за месяц и вот что понял:

• начало месяца самое сложное, заряжен мотивацией, воспринимал как игру, но голова ещё не перестроилась — после первого «срыва» хочется купить всё и сразу, т.к. тупо снялся ограничитель;

• к середине месяца ушли эмоциональные покупки — начинаешь планировать расходы, но пропало счастье от самих покупок, всё стало слишком просчитанным, вспомнил насколько важно просто «тратить бапки»;

Так ребятки инвесторы, вы чего приуныли.

Индекс мосбиржи снова приблизился к 2700 пунктам, столько же было 5 лет назад, в сентябре 2020 года!

Но мы с вами опытные хомяки и знаем, что наш рынок дивидендный, значит правильно сравнивать с индексом полной доходности (MCFTR) и он столько же, сколько был 4 года назад 🫠

Вот чёрт, как не смотри, долгосрочные инвесторы в жопе получается, а я отношу себя к ним — спекулянты и вкладчики снова нас обыграли.

В такие моменты грустно.

Остаётся газовать до конца и покупать акции подешевле (а чего нам ещё остаётся), либо признаём несостоятельность идеи долгосрочных инвестиций на российском рынке и прожигаем капитал (вот он фаер).

Анализирую сам, с уважением, Роман

Я всегда покупаю только самые простые облигации, с фиксированным купоном и заранее известной датой погашения.

Признаюсь, работая в банке, ПРОДАВАЛ ⛔️ структурные облигации (ради бога простите), но НИКОГДА их сам не покупал и не буду.

Как себя проверить? Нашел 122 выпуска структурных облигаций, собрал в таблице, отсортировал по эмитентам и названию. Проверьте свои портфели, вдруг тоже попались на невнимательности.



Оставлять, продавать или покупать — решайте самостоятельно.

Привет смартлабовцы, я отношу себя к движению FIRE, вот уже 8 лет инвестирую, долго и медленно иду к финансовой независимости. У меня нет инсайтов и иксов, тупо вкидываю деньги на ИИС, что-то там покупаю и вот какой результат за прошедший месяц.

В июле пенсия пришла 238.513р. Дембельский аккорд под конец дивидендного сезона, никогда столько на карман не падало.

Было 17 выплат: дивиденды от россетей ЦП, ленэнерго, инарктики, газпром нефти, совкомбанка, X5, мосбиржи, сургута, транснефти, тинька, сбера, роснефти и купоны от новатэка, сибура и офз.

С учетом прошлых выплат ежемесячная пенсия от капитала 55.031р, покрывает 80% всех текущих расходов.

Прогноз поступлений по году немного вырос до 46 тыс ежемесячно или ~551 тыс в общей сумме за год. Сильно уже не изменится, т.к. план пополнений на год перевыполнен, остались реинвестирования, но это уже задел на следующий год.

Накоплено 113/300 месяцев жизни — рекорд! Портфель также пробил 7 млн, но нужно контролировать расходы, т.к. ещё даже половина пути не пройдена.