(и почему многие до сих пор бегут в противоположную сторону)

Заметка по результатам общения в комментах к предыдущим постам.

Технологическая эволюция: от мучительного ожидания к мгновенным разочарованиям

Представьте себе: еще каких-то 25 лет назад, чтобы скачать одну песню, нужно было терпеливо ждать около часа, слушая романтические серенады модемного соединения. Те самые 28,8-56 Кбит/с dial-up подключения заставляли людей планировать свою жизнь вокруг загрузки файлов. И знаете что? Люди были счастливы! Они могли пойти заварить чай, поговорить с семьей или даже — страшно подумать — почитать книгу, пока компьютер тужился загрузить одну фотографию.

Но человечество, видимо, решило, что терпение — это пережиток прошлого. И началась технологическая гонка вооружений против собственного внимания. К концу 2000-х DSL-модемы уже выдавали до 2 Мбит/с, что тогда казалось космической скоростью. Люди наконец-то могли смотреть видео в интернете! Правда, качество было такое, что разглядеть что-то конкретное можно было только при большом желании и хорошем воображении.

Пока вы спали последние пару недель, финансовый мир превратился в американские горки. На этой неделе мы увидели все: от рекордов золота до криптообвала, от новых тарифных войн Трампа до нервозности ФРС. Время разобрать по косточкам, что действительно важно, а что нет! 💰

💎 ЗОЛОТАЯ ЛИХОРАДКА: НОВЫЕ ВЫСОТЫ В МИРЕ НЕСТАБИЛЬНОСТИ

Золото на этой неделе побило все рекорды, достигнув исторического максимума в $3,759 за унцию! Это первый инфляционно-скорректированный пик с января 1980 года.

Инвесторы бегут в металл, который не приносит дивидендов, когда акции бьют рекорды. Видимо, оптимизм по поводу S&P 500 не мешает страхам перед будущим.

Ключевые драйверы роста золота:

• Снижение ставки ФРС на 0,25%
• Ослабление доллара и геополитическая неопределенность
• Активные покупки центральными банками, особенно Китаем

Deutsche Bank прогнозирует рост до $4,000 к концу 2025 года — это был бы +50% годовых доход! 📈

📉 КРИПТО-АПОКАЛИПСИС: «КРАСНЫЙ СЕНТЯБРЬ» В ДЕЙСТВИИ

Коллеги(ну почти) сегодня затронули интересную тему (здесь и здесь еще). Решил эту тему шевельнуть и я, угу.

Ключевые параметры новой ставки НДС: очередная «необходимая мера»

Так, давайте же разберём эту захватывающую сагу под названием «НДС до 22%» — ещё одну «необходимую меру» нашего любимого Минфина. 24 сентября 2025 года ведомство торжественно внесло в правительство законопроект о повышении налога на добавленную стоимость с 20% до 22%. Интересно, что народ об этом узнавал постепенно: сначала The Bell со ссылкой на «осведомлённые источники» в сентябре намекнул о планах правительства, затем Reuters подтвердил информацию, а потом уже Минфин официально признался в своих намерениях.

Причина повышения, конечно же, самая благородная — финансирование «обороны и безопасности». Интересно, что 26 сентября пресс-секретарь президента Дмитрий Песков назвал это предложение «аргументированным и обоснованным», хотя буквально год назад Владимир Путин заверял, что основные налоговые параметры останутся неизменными до 2030 года.

💣 Главное: Европейские дипломаты берут реванш за неделю молчания

Сегодня — день икс! Постоянные представители ЕС в 10:30 МСК начнут первое заседание по согласованию сенсационного 19-го пакета санкций против России. По общим экспертным оценкам, это может стать самым болезненным ограничительным пакетом с начала года!

Что планируют европейцы:

• Полный запрет транзакций с Роснефтью и Газпромнефтью

• Эмбарго на российский СПГк 2027 году

• 118 судов«теневого флота» в черном списке

• Запрет инвестиций в особые экономические зоны РФ

• Санкции против криптовалют и системы «Мир»

Российский рынок пока демонстрирует удивительное спокойствие — видимо, инвесторы привыкли к регулярным «подаркам» от европейских партнеров 😏

📉 Мосбиржа завершила неделю в духе «тихой коррекции»

Вчера индекс Мосбиржи потерял скромные 0,55% до 2708,68 пункта, но объемы торгов упали в три раза ниже среднего — до 32 млрд рублей. Аналитики назвали это «апатией из-за нехватки инвестиционных идей».

⚡ Что за конторка?

Представьте себе компанию, которая производит 4 миллиона тонн алюминия в год, владеет заводами от Сибири до Африки, контролирует весь цикл от добычи бокситов до готового металла, а в итоге умудряется приносить акционерам убытки вместо дивидендов. Знакомьтесь — Русал, творение Олега Дерипаски, который превратил крупнейшего производителя алюминия за пределами Китая в показательный пример того, как высокие долги могут съесть любую прибыль. Компания производит металл для всего — от банок с газировкой до корпусов Tesla, но акционеры от этого богаче не становятся.

📊 Финансовая арифметика первого полугодия

Первое полугодие 2025 года стало прекрасной иллюстрацией поговорки «выручка — это тщеславие, прибыль — это здравомыслие». Выручка взлетела на 32% до 7,5 миллиардов долларов — звучит впечатляюще, не правда ли? Продажи алюминия подскочили на 22% за счет распродажи накопленных запасов. Китайцы, видимо, решили, что российский алюминий — это хорошая инвестиция, увеличив свою долю в поставках с 22% до 40%.

💥 Главное: Центробанк раскрыл карты в резюме

Вчера ЦБ опубликовал сенсационное резюме по ключевой ставке, где фактически признал, что рынок ждал слишком многого! Снижение на 100 б.п. даже «ужесточило» денежно-кредитные условия, поскольку участники ожидали более агрессивного смягчения.

Ключевая фраза дня: «Банку России могут потребоваться паузы в снижении ключевой ставки» из-за преобладающих проинфляционных рисков. По сценариям ЦБ, средняя ставка в 2025 году составит 18,8-19,6%, а не 15-16%, как мечтал рынок!

Российский рынок отреагировал «пониманием ситуации» — вчера индекс Мосбиржи упал на 1,3% до 2723,58 пунктов, а утром сегодня пытается отыграться (+0,28%).

💸 Рубль продолжает «корректировку реальности»

ЦБ установил курс доллара на 25 сентября в 83,9914 рубля(+64 коп.), евро подешевел до 98,6015 рубля (-43 коп.). По средневзвешенным аналитическим прогнозам, возвращение к 85-90 рублям за доллар остается базовым сценарием на ближайшие недели.

Валютная динамика за неделю:

🏗 НЛМК — о чем речь?

Представьте себе компанию, которая производит около 15 миллионов тонн стали в год, владеет одним из самых современных металлургических комбинатов в мире и контролируется миллиардером Владимиром Лисиным. Звучит как идеальная инвестиционная история, не так ли? Вот только в реальности 2025 года эта стальная империя больше напоминает Титаник, медленно погружающийся в ледяные воды экономического спада. НЛМК — это Новолипецкий металлургический комбинат, один из крупнейших производителей стали в России и мире, который сейчас переживает не самые лучшие времена.

📉 Финансовая катастрофа первого полугодия
Если кто-то думал, что металлурги в 2025 году будут купаться в деньгах, то НЛМК быстро развеял эти иллюзии. Выручка за первое полугодие рухнула на 15% до 439 миллиардов рублей, а это еще цветочки. EBITDA просела на 46% до 84,5 миллиардов — практически в два раза! Чистая прибыль упала на 45% до 45 миллиардов рублей.

Рентабельность по EBITDA съежилась с роскошных 30% в прошлом году до скромных 19% сейчас. Второй квартал показал, что ситуация не улучшается — выручка снизилась на 18%, а прибыль на 38%. Классическая картина отрасли в кризисе: продаем меньше, зарабатываем еще меньше.

🎭 Главное: когда американский президент «кончает» мечты о мире

Вчера российский рынок пережил настоящие «американские горки» — утром индекс Мосбиржи рос на 0,64% до 2758,65 пункта, а к вечеру на внебиржевых торгах рухнул на 1,9%. Виновник драмы: Дональд Трамп и его «кардинальное переосмысление» украинского вопроса!

После встречи с Зеленским американский президент заявил, что Украина может не только вернуть «первоначальные границы», но и «пойти дальше», а Россия выглядит как «бумажный тигр». Как говорится, от любви до ненависти — один шаг, а от «хороших отношений с Путиным» до поддержки сбивания российских самолетов — еще меньше! 🎯

💸 Рубль неожиданно укрепился: временная передышка
На фоне геополитической истерии рубль вдруг показал характер — ЦБ снизил курс доллара сразу на 67 копеек до 83,3506 рубля! Евро подорожал незначительно — до 99,04 рубля.
Парадокс валютного рынка: пока Трамп грозит новыми пошлинами и санкциями, рубль внезапно укрепляется. Видимо, российская валюта решила, что худших времен уже не будет, и можно немного «расслабиться» 😏

Всем привет!

Пока происходит то, что происходит, а вы побеждаете всех на финансовых рынках, решил завершить свои опусы по ключевой ставке небольшой визуализацией.

Конструкция разбита на несколько блоков.

Принцип построения прогноза ооочень приближен к тому, что описывал в одном из постов ранее: собираем данные какие-то, что-то делаем с помощью формул, ап, и получаем «Прогноз по модели». Изи. 

Кто не понял, о чем речь: https://smart-lab.ru/blog/1207505.php, https://smart-lab.ru/blog/1207559.php, https://smart-lab.ru/blog/1207936.php,

Спускаемся ниже — видим какие-то буквы и цифры для оценки текущей динамики🥸

🔥 Главное: Мосбиржа переживает «Санкционный понедельник»

Вчера российский рынок проверили на прочность по полной программе — индекс Мосбиржи рухнул до 2702 пунктов в середине дня, после чего героически отыгрался к 2740 пунктам на закрытии.
Причина паники понятна: ЕС наконец-то представил свой 19-й пакет санкций, который оказался настоящим «хитом» — 45 компаний под ударом, запрет транзакций с Роснефтью и Газпромнефтью, 118 танкеров «теневого флота» в черном списке. Даже крипта не спаслась — первые санкции против криптовалютных платформ! 💸

Пока инвесторы паниковали, Путин выступил на Совбезе с предложениями по стратегической стабильности, после чего рынок вспомнил про покупки. Видимо, геополитика оказалась важнее экономических ограничений! 📺

💰 Нефтяной кризис: Brent падает к $66
Нефть марки Brent просела к отметке $66,10 за баррель (-1,46%), продолжив снижение седьмой торговый день подряд. Технический анализ показывает медвежий тренд с целью $54,75 при пробое $64,05.