В центре внимания:

Конфликт в Иране подошел к ядерному краю. Стороны сделали шаг назад. Вашингтон и Тегеран заключили 2-недельное перемирие, чтобы вернуться к фазе дипломатического торга. Не всех это устраивает. Израиль не хочет остаться наедине с усилившимся соседом. Поэтому старается сорвать переговоры.

У Дональда Трампа другие интересы. Война в Иране провалила его рейтинги до рекордно низких уровней (31-36% в зависимости от источника). Популярность Республиканской партии тоже упала. Если бы промежуточные выборы прошли в апреле, республиканцы потеряли контроль над Палатой представителей. Трампу нужно срочно выходить из Ирана, сохранив лицо. Если для этого придется надавить на Израиль, скорей всего так и будет.

Индекс S&P 500 — отскок превращается...

Фьючерс на S&P 500 вырос на 4,12% к 6833 пунктам. Такого крупного роста не было с апреля 2025 года. Это очень символично. Тогда рукотворную коррекцию тоже устроил Трамп. Он объявил торговую войну всему миру. А когда увидел, что главный конкурент Китай готов идти до конца, отошел назад и начал договариваться.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в четверг вырос на 0,65% к 6818 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,82% к отметке 25 069 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,61% около 48 175 пунктов.

Главной новостью четверга стало заявление премьер-министра Израиля Беньямина Нетаньяху о прямых переговорах с Ливаном. Перед этим Дональд Трамп попросил Тель-Авив ослабить удары для проведения встречи с Ираном. Нетаньяху согласился. И отдал распоряжение кабинету министров как можно скорее начать переговоры с Бейрутом. Ожидается, что первая встреча может состояться в следующий вторник, 14 апреля в США.

Чуть позже выступил верховный лидер Ирана Моджтаб Хаменеи. Он был уже не так воинственен как в первое выступление. Это стало подтверждением о готовности Тегерана к переговорам с США в Исламабаде в эти выходные.

В лидерах роста снова были производители полупроводников Micron (MU) +3,63%, Intel (INTC) +4,70%. Они продолжают отыгрывать открытие Ормузского пролива. Через него проходит до 30% мировых поставок гелия. Они критически важны в производстве чипов.

С начала недели нефть марки Brent дешевеет на 11,54% к отметке $99,47 за баррель. Падение крупное. Своевременное. Котировки уже вплотную подбирались к верхней границе базового таргета растущей модели $116,00 – 118,00. За ней открывался путь к экстремальной цели $144,00 — 154,00. Но рост остановили.

В ночь со вторника на среду США и Иран взяли 2-недельное перемирие. Вашингтон обязался не наносить ударов, а Тегеран открыть Ормузский пролив. Стороны продержались до вечера среды. Израиль заявил, что Ливан в договоренности не входит и нанес массированный удар по целям Хезболлы.

Итог 182 человека погибли, 900 получили ранения. Иран назвал атаку нарушением и вновь заблокировал Ормуз. Глава американской переговорной группы Джей ди Вэнс заявил, что на счет Ливана Вашингтон не давал никаких гарантий.

Переговоры оказались под угрозой срыва. Очную встречу в Исламабаде уже перенесли с пятницы на субботу. Стороны все еще сигналят об участии. Но Тегеран все крепче привязывается к не нанесению ударов по Ливану. Если атаки продолжатся, Иран откажется. Вопрос как к этому отнесется США. Прекращение огня досталось им с большим трудом.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в среду вырос на 2,25% к 6774 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 2,55% к отметке 24 863 пункта. Промышленный Dow Jones вырвался в лидеры. Он подскочил на 2,61% к 47 864 пунктам.

Инвесторы поверили в перемирие в Иране. Это видно по отраслевой структуре вчерашнего роста. С открытия торгов акции авиакомпаний и круизных операторов росли на 12,0% и более. Под закрытие торгов рост подсдулся United Airlines (UAL) +7,85%, Delta Air (DAL) +4,64%, Carnival (CCL)+11,23%. Откат был связан с разочарованием от ударов Израиля по Ливану. Участники торгов испугались срыва переговоров.

Также выделялся сектор производителей полупроводников Micron (MU) +7,72%, Intel (INTC) +11,42%. Вчера хорошо отчитался Samsung. Он подтвердил дефицит чипов. Тимоти Аркури из UBS повысил целевую цену MU до $535. А INTC продолжил отыгрывать новости об участии в проекте Илона Маска Terafab.

Хуже всех был нефтегазовый сектор Exxon Mobil (XOM) -4,69%, Chevron (CVX) -4,29%. После объявления 2-недельного перемирия цены на нефть упали на 8,4% к $98,47. Если США удастся затянуть переговоры и частично восстановить судоходство в Ормузском проливе, падение нефтяных цен продолжится.

С начала недели криптовалюта проекта Bitcoin (BTC) дорожает на 6,50% к отметке $71 864. Результат на первый взгляд отличный. Произошло крупное движение. Но в реальности оно никуда не ведет. Два месяца подряд мелькают одни те же котировки. В боковике $60 000 – 75 000 уже были все возможные конфигурации. Не хватает только одной — пробой и выход.

Премьера приближается. На это указывает нисходящий ценовой канал от 6 октября 2025 года. Боковой коридор уже практически уперся в трендовое сопротивление. Нужно либо пробивать его вверх. И тогда это заявка на полноценный разворот понижательного тренда. Либо делать новое движение вниз. А после такой длинной консолидации оно может довольно большим, как минимум в район $50 000 — 60 000.



Выбор зависит от Дональда Трампа. Это усложняет ситуацию. Главное чтобы переговоры с Ираном не сорвались. Если удастся идти по этому канату все 2 недели перемирия, шансы BTC на разворот будут увеличиваться. Других крупных причин для падения Bitcoin нет. Значит за пределами нисходящего тренда его потянет вверх вслед за американскими фондовыми индексами.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 во вторник вырос на 0,21% к 6624 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,23% к отметке 24 229 пунктов. Промышленный Dow Jones был хуже всех. Он закрылся в минусе на 0,26% на 46 655 пунктах.

Отраслевой разрез без четкой картины. Впереди было несколько производителей чипов Broadcom (AVGO) +6,21%, Intel (INTC) +4,20%, представитель магической семерки – Alphabet (GOOG) +2,11% и медицинская страховая компания Unitedhealth Group (UNH) +9,37%.

У каждой были свои личные причины роста. Broadcom объявила о двух долгосрочных соглашениях. AVGO будет разрабатывать и поставлять для Alphabet компоненты для ИИ-систем до 2031 года. Также компания обеспечит для ИИ-стартапа Anthropic 3,5 гигаватт вычислительной мощности. Это гарантирует высокий спрос на ее продукцию на годы вперед.

Intel тоже объявила о крупном партнерстве. Все три компании Илона Маска SpaceX, Tesla (TSLA) и xAI будут сотрудничать с INTC в рамках проекта по производству чипов в Техасе Terafab. Intel предоставит свою экспертизу в проектировании и производстве. Это укрепляет позиции компании. Она будет участвовать в формировании стандартов отрасли.

С начала недели американская валюта (USD) стабильна. Индекс доллара (DXY) снижается на 0,09% к отметке 99,93 пункта. В паре с евро (EUR) динамика гринбека немного хуже. EURUSD растет на 0,20%% к 1,15610.

Валютный рынок окончательно утратил связь с макроэкономикой. Он реагирует только на Дональда Трампа и иранских чиновников. Как только американский президент говорит о завершении Эпической ярости в Иране, EURUSD поднимается к 1,16000. А когда он начинает сыпать угрозами, пара падает к 1,14000.

Так уже целый месяц. Пара EURUSD бьется в широком торговом коридоре 1,14000-1,16000. В прошлую среду Трамп резко смягчил свою позицию. Он заявил, что теперь для ухода из Ирана ему не нужны ни сделка, ни разблокировка Ормузского пролива. Если по истечении дедлайна Тегеран не согласится, США просто разнесут гражданскую инфраструктуру и уйдут.

EURUSD на этом взлетал на 1,49% к 1,16260. Рынок был близок к прорыву надоевшего диапазона 1,14000-1,16000. Но на следующий день Трамп вернулся к старым формулировкам. Еще 2-3 недели. США победили. По всей видимости Иран сохранил жесткую позицию на переговорах.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 0,78% к 6610 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,97% к отметке 24 174 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,78% на 46 779 пунктах.

Американские трейдеры выходили после длинных пасхальных выходных. И сразу на дедлайн. Дональд Трамп заявил, что крайний срок окончательный и сдвигаться не будет. Если Иран не согласится на сделку до вечера вторника (3-00 по мск), США ударят по электростанциям и мостам.

Тегеран через Пакистан передал отказ от предложения Вашингтона о 45-дневном перемирии. Иран настаивает на постоянном прекращении войны. Это значит, что США должны подтвердить согласие на компромисс по ядерной программе, гарантиям безопасности и какой-то форме компенсации.

Звучит неприемлемо для Вашингтона. Но Трампу нельзя бить по гражданской инфраструктуре. Это станет военным преступлением. И может быть использовано против него в политической борьбе. Журналисты задали американскому президенту вопрос об ответственности. Трамп отмахнулся. Сославшись на высшую цель — недопущения появления у Ирана ядерного оружия.

Вчера:

— В пятницу индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 0,49% к 2760. Индекс РТС вырос на 0,26% к 1090. Рубль укрепился на 1,30% к 79,06 за доллар США.

День начался с макроэкономического провала. Индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) от S&P Global упал в марте с 51,3 пунктов до 49,5. Это зона стагнации и худшее значение с сентября 2025 года. Падение сектора идет второй месяц подряд.

Если добавить сюда, что провал PMI в марте был также зафиксирован в производстве и тоже в зону стагнации (сектор в режиме сжатия с июня 2025 года), хочется спросить у Банка России нужно ли ему еще что-то, прежде чем он ускорит снижение ключевой ставки?

Неудивительно, что российский рынок акций падает практически весь март. Рост цен на нефть это конечно хорошо, но только для одного сектора. И то при условии, что он может воспользоваться премиальной конъюнктурой. А в остальных отраслях проблемы. Экономика уже переохладилась.

Без ускорения сокращения ключевой ставки рынку может помочь только позитив по украинскому переговорному треку. Но у США пока не получается выйти даже на устойчивый разговор с Ираном о мире. Пока Вашингтон не решит свои ближневосточные проблемы, давление на российский рынок будет продолжаться.

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в пятницу снизился на 0,31% к 6561 пункту. Высокотехнологичный Nasdaq 100 упал на 0,35% к отметке 23 956 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в минусе на 0,29% на 46 398 пунктах.

В США был выходной. Отмечалась Страстная пятница. Торговля акциями была закрыта. Но по сокращенному расписанию работал долговой рынок.

Одной из главных тем стал тупик в переговорах США и Ирана. Тегеран отказался от встречи с американскими представителями в Исламабаде, назвав требования Вашингтона неприемлемыми. Это закрытие ядерной программы, ограничения ракетных вооружений, отказ от поддержки прокси-сил, разблокировка Ормуза.

Тоже самое касается и США. Они не приемлют требований Ирана. Это компенсация ущерба, вывод войск с Ближнего Востока и гарантии о повторном ненападении.

Шансы на наземную операцию подскочили. Если до пятницы они держались около 50%. То теперь вероятность наземного вторжения до 30 апреля оценивается в 99%.

Еще одной важной темой стала макростатистика. В США вышел неожиданно сильный отчет по рынку труда за март. Безработица снизилась с 4,4% до 4,3%. Это минимум с января. NonFarm Payrolls (NFP) почти в 3 раза превзошел ожидания Уолл-стрит, 178 тыс. новых рабочих мест вместо 65 тыс.