Главное для S&P 500 на вторник: Трамп моргнет или Brent взлетит к $150?

Вчера:

Фьючерс на индекс S&P 500 в понедельник вырос на 0,78% к 6610 пунктам. Высокотехнологичный Nasdaq 100 прибавил 0,97% к отметке 24 174 пунктов. Промышленный Dow Jones закрылся в плюсе на 0,78% на 46 779 пунктах.

Американские трейдеры выходили после длинных пасхальных выходных. И сразу на дедлайн. Дональд Трамп заявил, что крайний срок окончательный и сдвигаться не будет. Если Иран не согласится на сделку до вечера вторника (3-00 по мск), США ударят по электростанциям и мостам.

Тегеран через Пакистан передал отказ от предложения Вашингтона о 45-дневном перемирии. Иран настаивает на постоянном прекращении войны. Это значит, что США должны подтвердить согласие на компромисс по ядерной программе, гарантиям безопасности и какой-то форме компенсации.

Звучит неприемлемо для Вашингтона. Но Трампу нельзя бить по гражданской инфраструктуре. Это станет военным преступлением. И может быть использовано против него в политической борьбе. Журналисты задали американскому президенту вопрос об ответственности. Трамп отмахнулся. Сославшись на высшую цель — недопущения появления у Ирана ядерного оружия.

Пока республиканцы контролируют Конгресс это работает. Но если они потеряют полный контроль, ему не удастся избежать личной ответственности. Демократы воспользуются каждой ошибкой, чтобы отправить Трампа в отставку.

Переговоры продолжаются. Нефть марки Brent держится у отметки $113,50.за баррель. Это очень близко к опасной зоне $116-118 за баррель. Ее пробой откроет возможность роста к $140-150

Угроза ценового шока еще один сдерживающий Трампа фактор. Пока что рынки верят в продление дедлайна. Альтернативным вариантом мог бы стать удар с одновременным объявлением о завершении военной компании в Иране. Тогда нефтяные котировки могли бы вылететь выше $118 за баррель Brent и быстро откатиться.

Для США это означало бы поражение. Влияние Ирана в регионе возрастет. Ормузский пролив останется под полным контролем Тегерана. И неизвестно еще на сколько уцелела иранская ядерная программа. Для Вашингтона выгодней продолжать переговоры. Это хоть какой-то шанс на решение всех трех проблем.

В противовес мирным ожиданиям по Ирану вчера вышел слабый сервисный PMI от ISM. Деловая активность в США упала до минимума с сентября 2025 года с 59,9 пунктов до 53,9. С таким быстрым охлаждением экономики рост рынка акций маловероятен. Если только не будет продолжения геополитического позитива.

В лидерах вчера были сектор производителей полупроводников Micron (MU) +3,15%, компьютерного оборудования Sandisk (SNDK) +3,28%, оборонка GE Aerospace (GE) +2,68%, банки Citigroup © +1,83% и отдельные представители великолепной семерки Apple (AAPL) +1,15%, Amazon (AMZN) +1,44%.

Ярких корпоративных историй не было. Рынку сейчас все равно не до них. В Micron было агрессивное повышение прогноза по курсу акций от KeyBanc до $600. Аналитики видят 30-процентный рост спроса на память. В Apple инвесторы верят в успех бюджетного ноутбука MacBook Neo и видят рост спроса на iPhone в марте на 37% к февралю.

О действиях крупных инвесторов пока нет новых данных. За прошлую неделю из SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) они забрали $4,9 млрд. Попытка выкупа позапрошлой недели на $8,9 млрд. почти полностью истощилась. Учитывая продажи предыдущих 9 недель на $10,3 млрд., на $9,56 млрд., на $14,0 млрд. и на $13,6 млрд. чтобы говорить о продолжении отскока рынка, нужен мощный приток. Пока его нет, лучше быть избыточно осторожным.

Сегодня:

Утром фьючерс на индекс S&P 500 снижается на 0,40% к 6588 пунктам. Бенчмарк остается в восходящей ценовой модели с выполненным базовым таргетом 6670-6770. Для запуска экстремальной цели, нужен закреп выше 6770. Nasdaq 100 приседает на 0,43%. Dow Jones в минусе на 0,44%.

Все ждут решения Трампа. Axios пишет, что он может отложить удары, если увидит что сделка приближается. К такому решению его подталкивают вице-президент Джей Ди Вэнс, госсекретарь Марко Рубио, переговорщики Стивен Уиткофф, Джаред Кушнер и даже министр обороны Пит Хегсет.

Сам Трамп настроен более воинственно. Он хочет получить от Ирана уступку. Вероятно, это позволит ему заявить о победе. Но в случае удара по гражданской инфраструктуре, доказывать будет нечего. Иран уже ничего не будет сдерживать от ассиметричного ответа.

Показательным моментом может быть отмена пресс-конференции Пентагона. Она должна была пройти сегодня до завершения ультиматума Трампа. С одной стороны в этом видят переход военных в режим радиомолчания. Любой их комментарий сейчас может быть воспринят очень остро. С другой стороны в отмене видят политический сигнал о поиске дипломатического решения.

По линии макроэкономической и корпоративной статистики сегодня без обновлений. Рынки хотят пережить дедлайн. А уже со среды, в случае если не произойдет сильной эскалации в Иране, можно будет вернуться к макро. Завтра выйдут протоколы с последнего заседания ФРС.

Читать оригинальный материал по этой ссылке