27 августа 2022 года  усиливаю шорт по газу

Газ понравился мне своей на первый взгляд непредсказуемостью.90 % газа сжигается на отопление – хотя это глупо. Это единственный доступныйи дешевый источник удобрений. Без него население земли никогда бы не достигло 8млрд.

Газ это про погоду. Нефть это про экономику.

Рассматривая погодные аномалии, я пришел к выводу что тот факт,что европейцы приплыли в Америку был фактом времени. Либо американцы приплылили бы в Европу, либо Европейцы в Америку.

Ветры и течения давно за людей все решили.

Погода сподвигла меня на исследование

Вот какой я поставил эксперимент

Я просчитал статистику расхождения цены газа и цены нефти.При этом рассчитал цену на нефть по формуле долгосрочного контракта на газ отцены на нефть. В общем получилась цена на нефть в ценах на газ. Данныесопоставимы можно сравнивать.  И там итам был взят за основу склеенный фьючерс.

Недавно отчитался наш мегаритейлер Магнит. Я рад наисать обзор на эту компанию так как родом из Краснодара. Благодаря Магниту в нашей деревне появился  Нормальный стадион, парк и нормальный футбол. 

Отличный обзор написала компания БКС, вот ссылочка

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnit-otchitalsia-za-ii-kvartal

Все аналитики написали что очень порадовал рост выручки

хочу описать почему растет прибыль и как предвидеть рост прибыли и выручки.

вот график роста выручки поквартально

а вот я посчитал продовольственную инфляцию за тот же период

Такое радостное исключение на нашем фондовом рынке. 

Сектор кибербезопасности -это просто супер актиуально во время гибридной войны. 

а наша страна в состоянии гибридной войны с 2014 года. если не с 2008 года.

Это сейчас очень актуально, очень круто и очень много льгот от государства. Это прм хайп хайповый. 

Теперь  опустим лирику и перейдем к сухим цифрам. 

Оценка по баланосовй стоимости 19  при среднеотраслевом 5.5, почему так дорого ?

Это объяснимо .  Среднегодовой темп роста выручки 38 %, при этом год к году 49 %

Компания пошла на взлет  и это только по первому кварталу. Еще не вышли данные второго квартала, когда начался весь этот замес.

p/e =131 год.  если вычесть инвестиции в развитие то будет 69 лет.

Компания вкладывает 2 годовыхприбыли в инвестиции ежегодно

Дивиденд ожидается на уровне  1 % годовых или 14 рублей.

Я веду собственный скринер по всем акциям РФ. в скринер вписываю данные по динамике вручки, прибыль, дивиденды, балансовую стоимость акций, и расчитываю  показатели и мультипликаторы

Yandex отчитался за 2 квартал очень хорошо 

Среднегодовой темп роста выручки 43 % (смущает только что рост во втором квартале к первому только 11 % но возможно это что то сезонное) подождем ...

Компания показала прибыль в 1 полугодии 2022 года  24 рубля на акцию,

р/е =40 лет, однако компания так много ивестирует, что если отнести чистые инвестиции на прибыль то р/е уже 10, уже не плохо

уровень задолженности 104 %, что очень мало для перспективной развивающейся конторы, я бы сказал они мало занимают и развиваются на свои -это не очень хорошо или не видят перспектив или некуда вкладывать или руководство ослепло

p/bv компании  =2,59 при этом среднеотраслевое p/bv = 4 (internet content and information)

при хорошем темпе роста выручки  справедливая цена 1 акции будет 3100 рублей

Не буду расписывать здесь кучу лабуды как это любят делать в брокерских компаниях, выпускают многостраничное повествование о конторе где все круто и куча денег и писать особо не о чем так как у них все класно и бабло льется рекой. Я опишу главное, что должно возбуждать или огорчать любого инвестора.
Контора относиться к типу цикличных, из сектора Basic materials _Other industrial Metals and Mining, средний показатель p/bv по сектору 1.88 у ГМК это 4.87
Так как темпы роста выручки падают все сильнее, нет никакого обоснования столь высоким показателям мультипликатора. Цену держат дивиденды.
Среднегодовой темп роста выручки ГМК 23 % год к году за последние 3 года.
Темп роста выручки 6 мес 2022 к 6 мес 2021 всего 8 %. При этом темп роста денежного агрегата М2 в РФ-17 % за год. Темпр роста вырчки (расчетный) 2 кв 2022 к 1 кв 2022 составляет уже отрицательную величину -19 %. Тут все и цены ниже и экспорт ниже. Прогноз по выручке на 2022 год -30 %. (мой прогноз).
Прибыль составляет примерно 50 % от выручки, соответственно при падении выручки на 30 %, по бухгалтерским правилам прибыль скорее всего сократиться на 70 %.
И с нынешних p/e = 3 контора скатиться на 8 или 9 лет. дивиденды думаю туда же в 3 раза меньше.
Компанию в цикличном секторе в завершении цикла роста на основной продукт лучше покупать по чистым активам. А это 6000 рублей за акцию.

Подписывайтесь на мой телеграмм, чтобы быть в курсе t.me/oleginvestmarket

Количество длинных и короткихпозиций уровнялось. Информация поступает противоречивая, с одной стороныэкономики замедляются, замедляется спрос, с другой стороны  едет перераспределение энергопоставок из-законфликта на Украине, это толкает цены вверх.

 Технически какая то дикая амплитуда колебанийза 1 месяц.

По анализу данных опционов UNG, пока индикаторы объемов не говорят в пользу значительного роста. Количесво опционов колл в 1.5 раза превышает количество опционов пут.  Пока значительного роста не будет в газе. Данные по опционам беру с сайта axecooper.com

Нефть уперлась в сопротивление и у меня возникло огромное желание открыть шорт. Потом возник вопрос: а где я его буду закрывать? Не выдумал ли я сам себе проекцию навеянную средствами массовой информации? Все кричат инфляция, рецессия, война в Украине, кошмар…

Решил глянуть большую картинку. Исторически мы так то высоко..