Магнит о чем  говорят цифры отчетности.

Недавно отчитался наш мегаритейлер Магнит. Я рад наисать обзор на эту компанию так как родом из Краснодара. Благодаря Магниту в нашей деревне появился  Нормальный стадион, парк и нормальный футбол. 

Отличный обзор написала компания БКС, вот ссылочка

bcs-express.ru/novosti-i-analitika/magnit-otchitalsia-za-ii-kvartal

Все аналитики написали что очень порадовал рост выручки

хочу описать почему растет прибыль и как предвидеть рост прибыли и выручки.

вот график роста выручки поквартально

а вот я посчитал продовольственную инфляцию за тот же период

как видно графики очень похожи

пока инфляция имела сдержаный темп роста, выручка ритейлера особо не росла, когда же инфляция подскочила до 2 значных величин, рост выручки заметно ускорился и прибыль наконец то начала расти

До 2019 года прибыль ритейлера постоянно снижалась, вместе со снижением инфляции

Динамику инфляции хорошо видно по графику ключевой ставки ЦБ РФ

Как и написали аналитики всплеск прибыили ПАо магнит во 2 квртале обусловлен разовыми вещами.  Реальная же динамика соответсвует ставке Цб (индексу инфляции)

Я предполагаю что прибыль следующего полугодия уже не будет такой прекрасной.

Компания не выплатит дивиденды за 1 полугодие 2022 года, она пустила эту прибыль на погашение долгов.

долг уменьшился на размер прибыли за пол года 

А теперь посмотрите на размер долга и представте сколько лет нужно отдавать этот долг. Лет 15 без копейки чистой прибыли. Как вам такая перспектива инвесторы. Это не считая платежей по процентам.

Цена сейчас за акцию  5300 рублей.  P/BV =2,59 

при темпе роста выручки 40 % это более чем справедливая оценка. Но как я написал выше инфляционная составляющая в росте прибыли себя изжила. По крайней мере пока. Данная оценка более чем справедлива.  Див доходность на ближайшее время не привысит 5 % .  Я такое точно не покупаю. Просто не вижу откуда  деньги прийдут?