Вчера котировки нефти марки Brent снижались до $95 за баррель. В результате падение цен с мартовских пиков в $139 за баррель составляло 32%. Вместе с аналитиками Market Power разбираемся, что стало причиной такого спада и чего ждать дальше

🚀Цены на нефть в последний месяц стали падать и догонять другие сырьевые товары, которые снижаются уже несколько месяцев. Давление на сырье оказывают приближение глобальной рецессии, новая волна ковида в Китае и Европе, а также укрепление доллара на мировом рынке до 20-летнего максимума.

🔹Растут опасения, что самый резкий цикл ужесточения ДКП ведущими Центробанками за 20 лет, энергетический и продовольственный кризисы, украинский конфликт и локдауны в Китае столкнут мировую экономику в рецессию. Это приведет к падению спроса на нефть и другое сырье.

🔹Мы видим существенные риски дальнейшего снижения нефтяных цен. Пока ближайшей целью для котировок Brent является диапазон $80-85 за баррель. Однако в случае развертывания полноценной рецессии во втором полугодии вероятно движение Brent в диапазон $65-75 за баррель.

( Читать дальше )

Американская авиакомпания отчиталась за 2 квартал текущего года

Delta:
МСар = $19 млрд
Р/Е = 35

💵Выручка за отчетный период достигла $13,8 млрд. Это +10% по сравнению со 2 кварталом 2019 года — компания сама берет за ориентир последний «допандемийный» год.
💸Чистая прибыль составила $735 млн (-49% относительно 2019 года).

📉Эти показатели меньше ожиданий экспертов. В результате акции Delta (DAL) падали на 6%. Сейчас падение снизилось до 1%.

🚀Как считают аналитики Market Power, факт роста цен на керосин вместе с большой инфляцией в США сильно влияют на увеличение издержек авиакомпаний. Отсюда и сильное снижение чистой прибыли на фоне роста выручки.

🔹 Не факт, что рост числа перелетов в сезон отпусков позволит перекрыть эти издержки.

🔹Эти факторы будут сказываться не только на Delta, но и на остальных перевозчиках. Тарифы повышают не так быстро, как растут издержки. Отсюда и снижение маржинальности бизнеса.

Минфин внес в правительство РФ предложения по новым параметрам бюджетного правила

🖊Как сообщает Интерфакс, обсуждать и дорабатывать его будут уже на площадке правительства.
🔸Ранее стало известно, что в рамках обновленного бюджетного правила планируется закупать валюту «дружественных» стран.
🚀По словам аналитиков Market Power, покупки могут делать и косвенно через экспортеров. Схема такая: Минфин дает рубли Газпрому, Газпром покупает за рубежом золото за евро и передает его Минфину. В итоге на российском валютном рынке меньший наплыв евро, курс перестает укрепляться, у правительства растут ЗВР.

🔹Новое правило подействует на курс сразу, но в лучшем случае лишь остановит укрепление. Приток валюты в страну по текущему счету настолько сильный, что у правительства не хватит ресурсов весь его конвертировать в резервы.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале   

( Читать дальше )

ЦБ предложил снизить число доступных финансовых инструментов для новичков

🗣По мнению заместителя председателя Банка России Владимира Чистюхина, надо сократить перечень тех инструментов, которые предлагаются неквалифицированным инвесторам. Им должны быть доступны базовые, простые инструменты.

🔹Он предложил, например, убрать из перечня доступных неквалифицированным инвесторам инструментов структурные облигации и в принципе структурные продукты.

➡️Чистюхин считает, что акции и облигации подходят новичкам для долгосрочного инвестирования. С более сложными продуктами должны работать подготовленные инвесторы.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале   Market Power , смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем   

( Читать дальше )

Друзья, третий выпуск комикса Market Power уже в продаже.

👍А пока его скупают быстрее, чем растет инфляция в Штатах, мы делимся с вами разворотами из первых выпусков.
Сегодня — про компанию Vale.

👉 Где купить свежие комиксы? 🤩
Хотите купить первый выпуск комикса? Напишите на почту: book@marketpower.net




( Читать дальше )

Европейский депозитарий с 18 июля возобновляет конвертацию депозитарных расписок в российские ценные бумаги

😳Это произошло после того, как НРД решил не взимать плату за услуги по переводу акций. То есть он не будет получать от этого выгоду.

🔸Конвертация была приостановлена именно после того, как ЕС ввел санкции в отношении НРД.

🚀По словам аналитиков Market Power, Clearstream — второй по популярности европейский депозитарий. Теперь владельцы расписок смогут конвертировать их и продавать на российском рынке. Однако, скорее всего, это будет небольшой объем.

🔹А вот если за Clearstream последует Euroclear, тогда это ощутят все. Именно у последнего самый большой объем таких бумаг.

Инфляция в США в июне ускорилась до нового 40-летнего максимума и превысила прогнозы. Индекс потребительских цен составил 9,1% после 8,6% в мае. Разбираемся с аналитиками Market Power, что именно повлияло на такой рост

🚀Основной вклад в рост цен внесли следующие категории:
— цены на энергоносители в прошлом месяце подскочили на 41,6%;
— рост стоимости продуктов питания стал самым существенным – составил 10,4%;
— новые транспортные средства подорожали на 11,4%, подержанные автомобили и грузовики – на 1,7%;
— цены на авиабилеты взлетели на 34,1%.

🔹Интересной особенностью является то, что товарная инфляция замедляется, а инфляция услуг ускоряется.

🔹Рынок посчитал, что ФРС придется действовать быстрее в плане ужесточения монетарной политики, однако пик по ставке ФРС остался на уровне 3,75% на конец этого года.

🔹В целом фокус рынка смещается с рекордной инфляции к глобальной рецессии. Появляется все большее число признаков замедления инфляции: падение цен на сырье, ослабление спроса в результате ожиданий рецессии и ужесточения финансовых условий, удешевление транспортных перевозок, снижение рыночных инфляционных ожиданий.

🔹Поэтому не исключено, что июньская инфляция в США может стать пиком в этом цикле, и далее ожидается замедление роста цен.

Норвежская энергетическая компания Equinor сообщила об утечках газа

❌После этого предприятие частично закрыло месторождения. Сейчас продолжаются работы по восстановлению.

📊Затем норвежский оператор сообщил, что производственные мощности газоперерабатывающего завода Nyhamna объявлены недоступными. А это почти 80 млн кубометров.

📈Эти новости заставили цены на газ подскочить выше 1900 за кубометр. Сейчас котировки колеблются примерно на том же уровне.

🔸Кроме того, на цену влияет и остановка Северного потока на техобслуживание.

Пятый выпуск рубрики шоу «Распаковка»

‼️В ней мы НЕ ДАЕМ рекомендаций, только разбираем конкурентные преимущества и риски компаний.
👩‍🎓А выводы делаете вы сами!

👉 В пятом выпуске «Распаковки» — компания Alibaba.

‼️Акции Alibaba в списке 12 бумаг с первичным листингом в Китае, которыеуже можно купить через российских брокеров.

Следи за новостями рынка инвестиций в телеграм-канале   Market Power , смотри еженедельные обзоры самых горячих компаний на нашем   YouTube-канале и читай наш блог на Conomy.ru.  
Купить комикс Market Power:
– на Яндекс Маркет: https://bit.ly/3OiYpmj 
– Заказать по почте: book@marketpower.net

22 июля ЦБ РФ проведет очередное заседание по ключевой ставке. Разбираемся с аналитиками Market Power, чего же ждать.

🚀Банк России будет выбирать между снижением ключевой ставки до 8,5 или 9% годовых. Скорее всего, финальное решение будет зависеть от последних данных по недельной инфляции.

🔹В базовом сценарии ожидаем снижение до 8,5%.

🔹Инфляция замедляется быстрее ожиданий ЦБ. Росстат впервые зафиксировал дефляцию в июне за все время наблюдений с 1991 года. Снижение цен составило 0,35%, годовая инфляция упала до 15,9%.

🔹Снижение ключевой ставки поможет перезапустить рыночное кредитование как в потребительском, так и в корпоративном секторе. Кредит в экономике станет дешевле, что поддержит потребительский и инвестиционный спрос.

🔹Еще одним фактором в пользу смягчения ДКП может быть необходимость сдержать резкое укрепление курса рубля, которое невыгодно для бюджета РФ и экспортеров. Но не стоит ждать немедленной его реакции на снижение ставки.

( Читать дальше )