В телеграмме спросили:

Никита а как ты смотришь на лежебоку, по твоему мнению это плюсовая стратегия? Как будто бы лежебока и не предполагает никаких знаний фундаментальных — кроме контроля эмоций держать баланс годами

Для контекста: «Лежебока» — модельный портфель Сергея Спирина. Суть максимально простая: золото, акции и облигации в равных долях, раз в год — ребалансировка с восстановлением долей.

При этом важно понимать одну вещь. Держать индекс Московской биржи — тоже плюсовая стратегия. Держать индекс облигаций — тоже плюсовая. Даже деньги на депозите — плюсовая стратегия, если смотреть в номинале.

Вопрос всегда не в «плюсовости», а в том, какую задачу вы решаете. Лучше ли лежебока, чем попытка отбирать дивидендные фишки и играть в угадайку? Да.
Лучше ли лежебока, если вам нужно разместить деньги на год? Нет. А если у вас миллиард? Можно ли обойтись одним лежебокой? 30% в золоте — это защита или уже перебор? А где страновая диверсификация? А валютные риски? А ликвидность?

( Читать дальше )

Пока инвесторы в акции РФ, биткоин и металлы — грустят, внесу немного позитива😊

Индекс S&P 500 полной доходности (то есть, с учетом дивидендов) растет 9 месяцев подряд. Все предыдущие разы обозначены красными точками на графике.

Выборка совсем небольшая, если вообще так можно сказать, но во всех предыдущих случаях акции США через год были выше, со средним результатом в 17%. И да — это не предполагает отсутствие коррекций (может быть даже сильных) на этом пути.

Я бы не стал расценивать это, как призыв к действию, но и игнорировать тоже не стал. И если вдруг на пути будут встречаться коррекции, то их точно стоит использовать😉

По мотивам ответа Михаилу Токовинину (https://t.me/investacademy/2375) из его комментариев выцепил интересный. Прочтите. Не поленитесь! Это снова о том, как все думают про инвестиции и почему не получится.

«Полностью согласен с Михаилом: в период с 20 по март 22 занимался этой лудоманией, ища темы, недооцененные компании. Потратил кучу нервов и времени. Хотя даже чуть заработал, но до марта 22 😂. Потом понял — не моё это, но совсем с биржи не ушёл. У меня как раз 1 компания + немного облигаций. Для себя прикинул, что я хочу получать от биржи — и пошёл по этому пути. Теперь получаю с этой 1 акции хороший дивиденд, прибыльность которого соотношу не с текущим курсом акции, а какую сумму я в неё вложил — выходит очень хорошо, лучше облигаций. Плюс постоянно докупаю. По итогу, дивидендный доход в абсолютном значении вырос с 22 года в 8 раз. За курсом акции слежу только в том контексте, что для меня наоборот, когда она дешевеет, то это хорошо, и я её покупаю, так как считаю, что в этом случае дешево покупаю будущие дивиденды.

( Читать дальше )

Погружаясь в психологию и физиологию, я осознал одну фундаментальную вещь: мы все — наркоманы. Даже если вы никогда ничего не употребляли, вы плотно сидите на «игле» собственных состояний.

Человек — существо эмоциональное. И наши эмоции — это одновременно и величайший дар, и проклятие. Дар, потому что они делают жизнь объемной, в отличие от животных, живущих на голых инстинктах. Проклятие — потому что именно эмоции становятся тем невидимым барьером, который отделяет нас от лучшей жизни.

Как работает эта «лаборатория»?
Каждая ваша мысль сопровождается эмоцией, и наоборот: эмоция диктует мысли. Давайте проверим. Воскресное утро, солнечные лучи на полу. Вам 12 лет, вы в гостях у бабушки, которая только что достала из печи душистые пирожки с яблочным джемом… Чувствуете? Пока вы читали эти строки, ваш мозг уже начал впрыскивать в кровь определенный химический состав.

Любое действие — просмотр рилсов по дороге на работу, диалог с коллегой о ценах на недвижку или чтение новостей — вызывает доминирующую эмоцию. Эмоция — это чистая химия. Организм вырабатывает набор элементов и выбрасывает их в кровь. Это и есть ваша «доза».

( Читать дальше )

«Помните, я недавно писал о том, что бизнес и инвестиции — это далеко не одно и то же? Успешные предприниматели, построив сильную компанию, часто попадают в ловушку самоуверенности: им кажется, что они «взломали код» этой жизни и в инвестициях разберутся так же легко. Вот эти материалы: t.me/investacademy/2360 и t.me/investacademy/2359 про Гейтса и его потерю в триллион долларов.

И сегодня Михаил Токовинин (основатель AmoCRM) наглядно подтвердил мои тезисы.

То, о чем пишет Михаил — это классическая лудомания. Она не имеет ничего общего с грамотными инвестициями, где фундаментом является управление рисками и работа с вероятностями. Следуя его логике, если ты способен выбрать «те самые 3 супер-бумаги», то значит, обладаешь неким магическим даром. Но если так — зачем мелочиться? Нужно брать одну, самую лучшую, и заходить в нее с 10-м плечом. Всё, как любят азартные игроки.

Проблема предпринимателей в том, что они — заложники «ошибки выжившего». В бизнесе они привыкли к концентрированному риску: там это работает, ты либо победил и стал королем, либо закрылся. Но если перенести эту парадигму на инвестиции, выбор невелик: либо ты случайно разбогател еще сильнее, либо вернулся на завод заново создавать капитал.

( Читать дальше )

Для 42-летней домохозяйки из Ханчжоу, Мэри Чен, знакомство с драгоценными металлами продлилось меньше недели. Не имея никакого опыта работы с производными финансовыми инструментами, Чен открыла фьючерсный счет в прошлый понедельник по совету друзей.

Первые результаты были многообещающими: за 48 часов она получила прибыль в размере 60% от своих инвестиций в 1 миллион юаней (144 000 долларов). Но резкое падение в пятницу свело на нет эту прибыль и привело к принудительной ликвидации, в результате чего она понесла убытки в размере 750 000 юаней, что на 84% меньше пикового значения.

То, что происходит с металлами в последние дни, — это закономерный результат таких «инвестиций», как у героини Мэри Чэн, которая по совету друзей, вероятно, таких же бедолаг, открыла фьючерсный счет. Что ж, это лишнее подтверждение тому, о чем я пишу.

ТОП-правил, чтоб сколотить капитал:

1. Слушайте друзей (или блогеров) при принятии инвестиционных решений. Никаких профильных независимых специалистов.

( Читать дальше )

Я часто касаюсь темы недвижимости в своих материалах и заметил, что никогда не писал об обратной стороне медали. Не вся недвижимость одинакова. Сегодня я поделюсь с вами двумя кейсами наших клиентов, в портфелях которых мы всё же используем недвижимость. Первый кейс выглядит интересным с разных точек зрения. Это семья, у которой в центре Москвы была жилая недвижимость, и долгое время они в ней жили. В какой-то момент столица им надоела, потому что они устали от ритма, относительно высокого шума, количества людей и т.д. К тому же подросли дети, а необходимые школы и кружки находились достаточно далеко от дома. Хотелось иметь территориальную свободу. Поэтому было принято решение продать недвижимость, а вырученные деньги направить в финансовые активы, которые бы позволили им арендовать там, где удобно. Для решения этой задачи нам нужно было сформировать понятный и постоянный денежный поток (облигации и депозиты — не подходят). Поэтому за основу данного фонда взяли ЗПИФ недвижимости.

( Читать дальше )

Что ж, присаживайтесь поудобнее, ибо вас ждет увлекательное чтиво. Я всегда говорю о том, что мои советы и решения базируются на практическом опыте. Неважно, лично мой это опыт или чужой (а за мою практику я повидал много). Также я не раз говорил, что у меня есть инвестиционный капитал, который размещен индексным образом по всем канонам, а есть спекулятивный, который призван удовлетворить моего внутреннего спекулянта и принести дополнительную доходность. Не зря же я существенную часть жизни посвятил спекуляциям.

Такой спекулятивный капитал у меня есть в крипте, в IB и раньше был на российском рынке. С этого года, как вы знаете, российских активов у меня нет. Это было мое осознанное решение. Для чего мне спекулятивный капитал? Иногда на рынке появляются возможности, которыми грех не воспользоваться, как, например, очевидный арбитраж или какая-то очевидная рисковая сделка, или элементарно тот самый трейдинг, который у меня всё же получается, хотя и жрет много жизненной энергии, поэтому я оставил его как хобби.

( Читать дальше )

Перед ‎окончанием‏ ‎года ‎провожу ‎встречи ‎с ‎нашими‏ ‎клиентами ‎на‏ ‎сопровождении,‏ ‎чтоб‏ ‎«сверить ‎часы», ‎а ‎именно‏ ‎— ‎актуализировать‏ ‎цели ‎и‏ ‎убедиться,‏ ‎что‏ ‎движемся ‎в ‎верном ‎направлении. ‎Тот ‎самый ‎фокус ‎(t.me/investacademy/2314), о ‎котором‏ ‎я‏ ‎говорил ‎на‏ ‎канале. ‎В‏ ‎жизненном ‎потоке‏ ‎событий ‎достаточно‏ ‎легко‏ ‎потерять ‎направление,‏ ‎и, ‎чтоб ‎этого ‎не ‎происходило,‏ ‎важно ‎проводить‏ ‎такие‏ ‎чекапы.

 Также ‎подобные ‎встречи ‎позволяют ‎встроить ‎капитал ‎в ‎свою‏ ‎жизнь ‎и‏ ‎прояснить,‏ ‎зачем ‎он‏ ‎нужен, ‎как ‎помогает ‎и ‎что‏ ‎дальше ‎с‏ ‎этим‏ ‎всем ‎делать.

( Читать дальше )

Моими самыми верными принципами в управлении капиталом являются простота, прозрачность и ликвидность. С тех пор, как мы в последний раз обсуждали инвестиции в хедж-фонд или подобного рода структуру, минуло лет десять. Всё потому, что нет абсолютно никакого смысла инвестировать в хедж-фонды и т.п. Магия там происходит всегда только в пользу тех, кто этот фонд сформировал, а не тех, кто в него зашел. С разрешения Д. я поделюсь с вами одним поучительным кейсом.

В далеком 2019 году Д. решил инвестировать в следующие хедж-фонды: prime meridian special opportunities fund feeder и prime meridian real estate lending fund feeder.

Поскольку это хедж-фонды, публичной информации об их деятельности вы не найдете, исключительно описание этих фондов и их награды, что я далее и опубликую. Сейчас мне уже не нужно тратить много времени на поиск и компиляцию, достаточно спросить жыпыты.

Prime Meridian Special Opportunities Fund, управляемый Prime Meridian Capital Management, — это хедж-фонд, специализирующийся на альтернативном кредите. Стратегия включает:

— litigation-финансирование (финансирование судебных дел в обмен на долю в выигрыше);

( Читать дальше )