Я часто касаюсь темы недвижимости в своих материалах и заметил, что никогда не писал об обратной стороне медали. Не вся недвижимость одинакова. Сегодня я поделюсь с вами двумя кейсами наших клиентов, в портфелях которых мы всё же используем недвижимость. Первый кейс выглядит интересным с разных точек зрения. Это семья, у которой в центре Москвы была жилая недвижимость, и долгое время они в ней жили. В какой-то момент столица им надоела, потому что они устали от ритма, относительно высокого шума, количества людей и т.д. К тому же подросли дети, а необходимые школы и кружки находились достаточно далеко от дома. Хотелось иметь территориальную свободу. Поэтому было принято решение продать недвижимость, а вырученные деньги направить в финансовые активы, которые бы позволили им арендовать там, где удобно. Для решения этой задачи нам нужно было сформировать понятный и постоянный денежный поток (облигации и депозиты — не подходят). Поэтому за основу данного фонда взяли ЗПИФ недвижимости.

( Читать дальше )

Что ж, присаживайтесь поудобнее, ибо вас ждет увлекательное чтиво. Я всегда говорю о том, что мои советы и решения базируются на практическом опыте. Неважно, лично мой это опыт или чужой (а за мою практику я повидал много). Также я не раз говорил, что у меня есть инвестиционный капитал, который размещен индексным образом по всем канонам, а есть спекулятивный, который призван удовлетворить моего внутреннего спекулянта и принести дополнительную доходность. Не зря же я существенную часть жизни посвятил спекуляциям.

Такой спекулятивный капитал у меня есть в крипте, в IB и раньше был на российском рынке. С этого года, как вы знаете, российских активов у меня нет. Это было мое осознанное решение. Для чего мне спекулятивный капитал? Иногда на рынке появляются возможности, которыми грех не воспользоваться, как, например, очевидный арбитраж или какая-то очевидная рисковая сделка, или элементарно тот самый трейдинг, который у меня всё же получается, хотя и жрет много жизненной энергии, поэтому я оставил его как хобби.

( Читать дальше )

Перед ‎окончанием‏ ‎года ‎провожу ‎встречи ‎с ‎нашими‏ ‎клиентами ‎на‏ ‎сопровождении,‏ ‎чтоб‏ ‎«сверить ‎часы», ‎а ‎именно‏ ‎— ‎актуализировать‏ ‎цели ‎и‏ ‎убедиться,‏ ‎что‏ ‎движемся ‎в ‎верном ‎направлении. ‎Тот ‎самый ‎фокус ‎(t.me/investacademy/2314), о ‎котором‏ ‎я‏ ‎говорил ‎на‏ ‎канале. ‎В‏ ‎жизненном ‎потоке‏ ‎событий ‎достаточно‏ ‎легко‏ ‎потерять ‎направление,‏ ‎и, ‎чтоб ‎этого ‎не ‎происходило,‏ ‎важно ‎проводить‏ ‎такие‏ ‎чекапы.

 Также ‎подобные ‎встречи ‎позволяют ‎встроить ‎капитал ‎в ‎свою‏ ‎жизнь ‎и‏ ‎прояснить,‏ ‎зачем ‎он‏ ‎нужен, ‎как ‎помогает ‎и ‎что‏ ‎дальше ‎с‏ ‎этим‏ ‎всем ‎делать.

( Читать дальше )

Моими самыми верными принципами в управлении капиталом являются простота, прозрачность и ликвидность. С тех пор, как мы в последний раз обсуждали инвестиции в хедж-фонд или подобного рода структуру, минуло лет десять. Всё потому, что нет абсолютно никакого смысла инвестировать в хедж-фонды и т.п. Магия там происходит всегда только в пользу тех, кто этот фонд сформировал, а не тех, кто в него зашел. С разрешения Д. я поделюсь с вами одним поучительным кейсом.

В далеком 2019 году Д. решил инвестировать в следующие хедж-фонды: prime meridian special opportunities fund feeder и prime meridian real estate lending fund feeder.

Поскольку это хедж-фонды, публичной информации об их деятельности вы не найдете, исключительно описание этих фондов и их награды, что я далее и опубликую. Сейчас мне уже не нужно тратить много времени на поиск и компиляцию, достаточно спросить жыпыты.

Prime Meridian Special Opportunities Fund, управляемый Prime Meridian Capital Management, — это хедж-фонд, специализирующийся на альтернативном кредите. Стратегия включает:

— litigation-финансирование (финансирование судебных дел в обмен на долю в выигрыше);

( Читать дальше )

Павел Комаровский решил прокомментировать (https://t.me/RationalShitposting/366) мой ответ: t.me/investacademy/2239. На его изначальный пост:https://t.me/RationalAnswer/1366

Его смутило утверждение, что «в любой конкретный момент времени активы так или иначе торгуются с равнозначной доходностью». Он с этим не согласен. Попробую пояснить, что я имел в виду.

Представим, что вы обладаете уникальными качествами, которые позволяют вам однозначно и со 100%-й вероятностью оценивать будущую доходность актива (иначе — это просто предположение и возможный сценарий). Тогда вам не нужен портфель, и ваша задача сводится к тому, чтобы разместить все свои деньги в этот класс актива, может быть даже с плечом. При этом Павел ссылается на свои материалы с прогнозами будущих доходностей. Но уже в самом слове кроется суть: ПРОГНОЗ. Прогнозы имеют свойство не сбываться. Если вы поставили все деньги на один класс активов, в нашем случае это ОФЗ-ИН 52003 сроком на 5 лет, то буквально сделали ставку на один из возможных сценариев и абсолютно исключили вероятности, о которых писал в предыдущем ответе.

( Читать дальше )

День добрый. Сорри, что вопрос не по теме поста, но… Вы ещё золото по 2800$ ждете? Мне так видится, что 4000$ скорее увидим.

Вполне вероятно, вопрос касается того, что я пишу в материалах на спонср. И вполне вероятно, он касается этой части (от 28 апреля 2025 года):

«Начнем, ‎пожалуй,‏ ‎с ‎главного. ‎На ‎прошлой ‎неделе‏ ‎во ‎всех‏ ‎портфелях‏ ‎я‏ ‎сократил ‎долю ‎золота ‎с‏ ‎прежних ‎17‏ ‎до ‎10%.

‎С‏ ‎учетом ‎технических‏ ‎параметров,‏ ‎а‏ ‎также ‎факта, ‎что ‎мои ‎опасения ‎по ‎поводу ‎пошлин ‎начинают‏ ‎подтверждаться,‏ ‎на ‎данном‏ ‎конкретном ‎этапе‏ ‎золото ‎сделало‏ ‎всё, ‎что‏ ‎могло.‏ ‎Теперь ‎нас‏ ‎ждет ‎период ‎боковика ‎(как ‎долго?)‏ ‎или ‎коррекции‏ ‎(как‏ ‎глубоко?).»

( Читать дальше )

Осознанность — достаточно популярное в последние годы слово. Его так же, как и инвестиции, психологию, коучинг, в последние годы умудрились опошлить так, что многих уже тошнит. Ибо ушлые инфоцыгане отлично играют на всем модном, выжимают все соки, а несмышленое население не умеет отделять зерна от плевел. Но на самом деле быть осознанным — это невероятный навык.

Я пока не берусь дать определение этому термину, но однозначно могу сказать, что большинство живет не свою жизнь. Почему? Потому что попадает в когнитивные ловушки. Часть из них я уже описывал ранее на канале: t.me/investacademy/973, рекомендую.
Но есть две особо опасные — «эффект якоря» и «аргумент к большинству». В чем их опасность? Зачастую они формируют нашу картину мира. Когнитивная ловушка «эффект якоря» — это психологическая ошибка, при которой первое услышанное или увиденное число, факт или информация непропорционально сильно влияет на последующие суждения и решения.

( Читать дальше )

Чему учат все успешные эксперты по инвестициям? Покупай хорошие акции и не покупай плохие. Вроде бы всё логично! У обычного человека появится закономерный вопрос: «Как те самые — хорошие — акции отобрать?»

Тут эксперт, как кролика из шляпы, извлекает решение: самый лучший курс, который научит вас отбирать хорошие акции, а плохие обходить стороной. Это будет первая ловушка для тех, кто решил начать инвестировать. Навык «угадывать» те самые акции доступен не только лишь всем — это раз, и два — он не вечен. Рано или поздно он ломается. Даже тот самый легендарный Баффет по факту не обгоняет широкий индекс уже очень давно. А секрет его успеха, благодаря которому он опережает рынок, заключается в ином (https://www.youtube.com/watch?v=eE5hJIsw0qA). Но об этом почему-то никто не говорит😊

Но куда более опасная ловушка заключается в том, что дальше для эффективного управления капиталом рекомендуется покупать эти самые — хорошие — акции по любой цене. Так называемая стратегия усреднения стоимости, когда независимо от того, что происходит, ты покупаешь.

( Читать дальше )

В FT вышла интересная статья: www.ft.com/content/f1cbac1a-c171-4978-8d46-9a70cb98c975

Когда в этом месяце Фридрих Мерц на YouTube предупредил молодых немцев не полагаться исключительно на государственные пенсии, а также регулярно вкладывать небольшие суммы в фондовый рынок, он вызвал гневную реакцию профсоюзов.  

Могущественный профсоюз металлистов IG Metall назвал точку зрения канцлера Германии «оторванной от реальности и опасной». Вместо того, чтобы продвигать частные пенсионные планы, основанные на акциях, ему следует укрепить испытывающую трудности распределительную пенсионную систему страны, говорится в заявлении.

Основанная в 1889 году канцлером Отто фон Бисмарком, государственная пенсионная система пережила войны и кризисы, но теперь сталкивается с еще большими проблемами, поскольку рабочая сила стареет и сокращается.

По данным Кельнского института экономических исследований (IW), к 2036 году 19,5 млн представителей поколения бэби-бумеров в Германии выйдут на пенсию, а на рынок труда выйдут только 12,5 млн молодых работников.

( Читать дальше )

Добрый день, увидел, что Вы отвечаете на вопросы. И хотел задать вопрос. Как Вы побеждаете свои страхи и блоки? Выходя на новый уровень, становится капец как страшно, по себе сужу, в инвестициях, например, когда капитал более 1 млн, просадка 10% это уже сотни тысяч рублей, закрывая сделки в 1 млн, продавая или покупая, что-то меня начинает сковывать страх, ошибся ли я, а если всё пойдет не по плану, рискуешь своими деньгами. Особенно страшно, когда всем страшно) Поделитесь своим опытом, пожалуйста, заранее благодарю.

Снова возвращаемся к теме осознанности и понимания (https://t.me/investacademy/2230). Прежде чем ответить на Ваш вопрос, имеет смысл разобраться в природе страха. Страх — всегда следствие, грубо говоря, эмоция, которая возникает как ответ нашей системы на что-то.

Страх в психологии, действительно, во многом связан с неизвестностью и неопределенностью. Когда человек сталкивается с ситуацией, в которой:
• нет ясности, что произойдет дальше;
• невозможно предсказать исход;

( Читать дальше )