Когнитивные ловушки людей в инвестициях.

По мотивам ответа Михаилу Токовинину (https://t.me/investacademy/2375) из его комментариев выцепил интересный. Прочтите. Не поленитесь! Это снова о том, как все думают про инвестиции и почему не получится.

«Полностью согласен с Михаилом: в период с 20 по март 22 занимался этой лудоманией, ища темы, недооцененные компании. Потратил кучу нервов и времени. Хотя даже чуть заработал, но до марта 22 😂. Потом понял — не моё это, но совсем с биржи не ушёл. У меня как раз 1 компания + немного облигаций. Для себя прикинул, что я хочу получать от биржи — и пошёл по этому пути. Теперь получаю с этой 1 акции хороший дивиденд, прибыльность которого соотношу не с текущим курсом акции, а какую сумму я в неё вложил — выходит очень хорошо, лучше облигаций. Плюс постоянно докупаю. По итогу, дивидендный доход в абсолютном значении вырос с 22 года в 8 раз. За курсом акции слежу только в том контексте, что для меня наоборот, когда она дешевеет, то это хорошо, и я её покупаю, так как считаю, что в этом случае дешево покупаю будущие дивиденды.

Читая этот комментарий, я невольно вспоминаю фразу: „Не путайте гениальность с бычьим рынком“. Дай бог автору не столкнуться с новым СЕО, регуляторным беспределом или изменением налоговых правил, которые могут ушатать его единственную акцию в пол.

Для справки: у того же Германа Грефа в акциях Сбера сосредоточено около 280 миллионов рублей. Звучит внушительно, но для него это вряд ли составляет даже 10% личных активов. При этом Греф, в отличие от нашего героя, знает компанию изнутри и реально влияет на её развитие. Он может себе позволить такой риск, а частный инвестор на „всю котлету“ — нет.

Пожелаем удачи этому бравому воину на пути его „бесплатных“ дивидендов. Но я должен предупредить остальных: оценивать дивиденды относительно цены покупки — это одно из самых опасных заблуждений. Почему? Потому что ваш капитал живет в „сегодня“, а не в 2022 году. Инвестиционная оценка всегда должна быть актуальной (Mark-to-market). Если ваша „супер-акция“ дает 10% к цене покупки, но всего 5% к текущей рыночной цене, в то время как альтернативные инструменты (те же облигации или фонды) дают 15% — вы теряете 10% реальной доходности каждый год.

Жить прошлыми победами в инвестициях — это кратчайший путь к тому, чтобы проспать будущий крах. На рынке нет „бесплатных“ денег, есть только плата за риск. И в данном случае риск просто зашкаливает