Новости от 9 апреля: ПАО «МТС» планирует выплату дивидендов в 2025 году, в размере не менее 35 руб./акцию, сообщила гендиректор и предправления компании Инесса Галактионова.

В прошлом году совет директоров ПАО «МТС» утвердил дивполитику на 2024-2026 годы:

Согласно дивполитике целевой показатель дивидендной доходности составляет не менее 35 руб. на обыкновенную акцию в течение каждого календарного года. Политика предусматривает выплату дивидендов один раз в год с возможностью изменения периодичности выплат дивидендов в течение календарного года по рекомендации совета директоров.

Если компания будет придерживаться своей дивполитике и одобрит выплаты в 35 руб./акцию за 2024 год, то суммарный объем выплат может составить ~69 млрд руб.

А чем МТС планирует платить?

Исходя из отчетности за 2024 год, у компании чистой прибыли хватает только лишь на выплату 17,5 руб./акцию. ЧП за 2024 год составила 31,5 млрд руб. (-40,1% г/г).

С конца прошлой недели на мировой экономической арене начала происходит настоящая война. Краткая хронология событий:

3 апреля:

Президент США Дональд Трамп, выступая в Розовом саду Белого дома, объявил о введении страной ввозной пошлины 10% на импорт из 185 стран — эта мера заработает с 5 апреля 2025 года. Также вводятся повышенные «зеркальные» пошлины на поставки из государств, применявших в торговле с крупнейшей экономикой мира несимметричные торговые ограничения, ведущие к крупным дефицитам в торговом балансе США,— эти тарифы вступят в силу в полночь 9 апреля.

Объявленные повышения кратно превосходят ожидания. Так, лидерами в этом отношении стали Камбоджа — 49%, Вьетнам — 46%, Шри-Ланка — 44%, Бангладеш — 37%, Таиланд — 36%, Китай — 34%, Тайвань — 32%, Индонезия — 32%, Швейцария — 31%, ЮАР — 30%, Южная Корея — 25%, Япония — 24%, Малайзия — 24%, ЕС — 20%, Израиль — 17%.

Вчера зеленый гигант российского рынка и любимчик частных инвесторов, который занимает более 37% доли (АО и АП) в народном портфеле, опубликовалфинансовые результаты по РПБУ за I квартал 2025 года. 

• Чистые процентные доходы за три месяца 2025 г. выросли до ₽711,6 млрд (+15% г/г). Март: +14,9% г/г.

• Чистые комиссионные доходы за три месяца 2025 г. увеличились до ₽168,9 млрд (+1,9% г/г). Март: 0,3% г/г.

• В марте корпоративный кредитный портфель увеличился на 1,0% без учета валютной переоценки, в основном за счет спроса со стороны крупнейших клиентов.

• Розничный кредитный портфель вырос на 0,3% за счет ипотечного кредитования и кредитных карт.

• Количество розничных клиентов выросло на 0,2 млн с начала года до 110,1 млн человек. Число активных корпоративных клиентов – 3,3 млн компаний.

• Чистая прибыль Сбера за I квартал выросла до ₽404,5 млрд (+11,1% г/г), при рентабельности капитала в 22,6%, что чуть ниже результатов прошлого года, но в целом остается на высоком уровне. 

Усреднение позиций. Есть ли смысл? 

Разберемся на живом примере — акциях Сбербанка. 

Предположим, что Вы решили инвестировать на долгий срок и купили 10 акций Сбера в ноябре 2023 года (график на фото отражает период с середины октября 2023 года по 8 апреля 2025) по цене 289₽ за бумагу (красная метка).

Дальнейший график Вам был неизвестен, но Вы при каждом падении акций от локальных максимумов более чем на 5-6% усредняли позицию, добавляя в портфель ещё 10 акций (зеленые метки цен). 

Так как «локальное дно» невозможно поймать, поэтому метки расставлены на средних уровнях падений акций на 10% и более, предполагая, что на этих уровнях и были совершены докупки бумаг. Выше/ниже на пару % особо не изменит роли, так как средняя в целом окажется на одном уровне.

Таким образом, спустя время у Вас имелась бы позиция по Сберу не на 2890₽ и убытком в 60₽ (-2%), как в случае, если бы Вы купили и забыли, а на целых 19274₽ и прибылью 536₽ (+2,7%). При этом Индекс Мосбиржи с ноября 2023 года потерял более 13%.

Недавно аналитики Альфы выкатили стратегию на II квартал 2025,направленную на дивидендных лидеров. 

Да, задача брокеров прежде всего заставить людей больше совершать сделок, так как с этого они получают комиссию, но мы решили взглянуть на эту статью и оценить, что же предлагают умные дяди и тети другим участника рынка. 

Акции, которые по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, имеют потенциал роста вместе с высокими выплатами:

• ИКС 5. 

Альфа-Инвестиции возлагают надежды на компанию за счет лидирующего положения в отрасли и высоких дивидендных выплат благодаря нераспределенной прибыли прошлых лет. Доходность от дивидендов на ближайшие 12 месяцев может оказаться выше 25%, считают аналитики Альфы. 

• Сбербанк.

Основной упор делается на масштабность бизнеса и сохранение устойчивости в период жесткой ДКП. В 2024 году компания получила рекордную прибыль и планирует нарастить её в текущем году. Дивиденды могут составить 34,8 руб. на акцию — доходность 11,4% к текущей цене.

Заканчивается по-настоящему «кровопролитная» неделя на фондовом рынке. Начиналось все с угроз Трампа о введении вторичных пошлин на российскую нефть, а завершается настоящей торговой войной двух крупнейших экономик мира, Китая и США.

🚩Как сообщают СМИ:

2 апреля Трамп объявил о введении с 5 апреля торговых пошлин до 50% в отношении 185 стран. Он объяснил это решение необходимостью восстановления экономики США, которые в течение последних лет «подвергались разграблению, насилию и расхищению нациями близкими и далекими, как друзьями, так и врагами».

Для Китая тариф составил 34%, однако с учетом предыдущих мер этот показатель достигнет 54%, уточняла пресс-секретарь Белого дома Каролин Ливитт.

В ответ на это с 10 апреля Китай вводит пошлины в размере 34% на импорт из США.

Удивительно, что в отношении России пока не было каких-то дополнительных действия, но важно понимать, что США и Китай составляют 43% мировой экономики, поэтому их «экономическая вражда» скажется на всем мире, в том числе и нас.

Вчера открыли очередной накопительный счет (далее — НС) в ВТБ по приветственной ставке 21% на ежедневный остаток на 3 месяца.

Это уже второй НС в ВТБ. Первый открыл муж и ставка там была 22%, но с марта была понижена до 21%, так как в условиях НС прописано, что банк в одностороннем порядке может снизить ставку. 

Ключевые параметры: 

• Пополнение и снятие без ограничений 

• Минимальная сумма 1000₽*

• Приветственная ставка 23% на минимальный остаток по счету 

• Приветственная ставка 21% на ежедневный остаток по счету 

В продолжение к прошлому посту.

На торгах в понедельник рынок сутренней сессии начали активно выкупать после «кровопролития» выходных дней. Все «голубые фишки» отыграли падение воскресенья и даже прибавили пару процентов. Из-за высокого риска и низкой ликвидности мы не покупали ничего в выходные, а в понедельник смотрели в стороне на эти «качели», тем не менее выделяем ряд компаний, акции которых присматриваем для увеличения позиций: 

1. Сбербанк

Акции «зеленого гиганта» за 2 недели в моменте теряли более 9% (сейчас от максимумов -6%). P/E после торгов выходного дня составлял 4,27, а P/B снизился до 0,94, для компании, которая даже в столь сложной для банковской отрасли ситуации показала потрясающий результат несмотря на высокую базу прошлого года. 

По прогнозам дивиденды за год составят ~35₽ на акцию. Это уже около 11,4% доходности к текущим ценам. 

Привлекательная цена для нас, по которой хотелось бы увеличить позицию по Сберу это 285₽ за акцию. При такой цене P/B = 0,9, а P/E = 4,08. 

Прошедшая неделя началась с новостей по переговорам делегаций России и США в Эр-Рияде, а закончилась сильнейшей недельной коррекцией российского рынка за последние 4 месяца.

Как сообщают СМИ:

Основной темой переговоров делегаций России и США в Саудовской Аравии была безопасность судоходства в Черном море, а также восстановление возможности экспорта российской сельскохозяйственной продукции.

При всем этом рынок ожидал бóльшей конкретики от данной встречи и еще до неё значительно рос на ожиданиях. Как итог, существенные изменения пока еще не наступили, а масла в огонь еще добавила статистика по недельной инфляции. 

Инфляция в РФ с 18 по 24 марта 2025 года выросла до 0,12% после 0,06% с 11 по 17 марта, 0,11% с 4 по 10 марта, сообщил в среду Росстат.

С начала месяца рост цен к 24 марта составил 0,35%, с начала года — 2,41%.

Из данных за 24 дня марта этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 24 марта символически ускорилась до 10,22% с 10,20% на 17 марта.

Вместе с теплом на улице на рынок постепенно приходит дивидендный сезон. Как правило, самый пик наступает в июне-июле, но некоторые компании начинают радовать инвесторов уже в апреле.

Перечень компаний довольно скудный, да и выплаты не самые крупные, но все же это некоторый денежный поток, который можно будет реинвестировать. Дивдоходность представлена на момент начала торгов пятницы (28.03.2025).

• Черкизово  

Размер дивиденда: 98,92₽

Доходность: 2,34%

Последний день для покупки: 04.04.2025

• ЦМТ

Размер дивиденда: 0,883534136₽

Доходность: 6,28% (ао), 7,49% (ап)

Последний день для покупки: 18.04.2025

Размер дивиденда: 73₽

Доходность: 3,86%

Последний день для покупки: 24.04.2025

• НОВАТЭК 

Размер дивиденда: 46,65₽

Доходность: 3,65%

Последний день для покупки: 25.04.2025

• Авангард 

Размер дивиденда: 28,5₽

Доходность: 3,61%