📈Главные события уходящей недели на фондовом рынке!

С конца прошлой недели на мировой экономической арене начала происходит настоящая война. Краткая хронология событий:

3 апреля:

Президент США Дональд Трамп, выступая в Розовом саду Белого дома, объявил о введении страной ввозной пошлины 10% на импорт из 185 стран — эта мера заработает с 5 апреля 2025 года. Также вводятся повышенные «зеркальные» пошлины на поставки из государств, применявших в торговле с крупнейшей экономикой мира несимметричные торговые ограничения, ведущие к крупным дефицитам в торговом балансе США,— эти тарифы вступят в силу в полночь 9 апреля.

Объявленные повышения кратно превосходят ожидания. Так, лидерами в этом отношении стали Камбоджа — 49%, Вьетнам — 46%, Шри-Ланка — 44%, Бангладеш — 37%, Таиланд — 36%, Китай — 34%, Тайвань — 32%, Индонезия — 32%, Швейцария — 31%, ЮАР — 30%, Южная Корея — 25%, Япония — 24%, Малайзия — 24%, ЕС — 20%, Израиль — 17%.

После этих событий серьезное противостояние разразилось между двумя крупневшими экономиками мира: США и Китай.

4 апреля:

Госсовет Китая объявил о дополнительных пошлинах в размере 34% на весь импорт из США. Это стало ответом на тарифы, которые накануне ввел американский президент Дональд Трамп.

7 апреля:

Президент США Дональд Трамп пригрозил Китаю дополнительными пошлинами в 50%, если Пекин не отменит ответные меры на ранее установленные Вашингтоном тарифы.

8 апреля:

Вечером 8 апреля, президент США Дональд Трамп реализовал свою угрозу повысить пошлины на импорт из КНР еще на 50 процентных пунктов — теперь общий уровень тарифной нагрузки на поставки из Китая с 9 апреля составляет запретительные 104%.

9 апреля:

С полудня 10 апреля Китай увеличит дополнительную ставку тарифов на все импортируемые из США товары с 34% до 84%, сообщило 9 апреля центральное телевидение страны. С учетом предыдущего повышения КНР пошлин 4 марта до 20% совокупный тариф на поставки из Америки составит 104%.

США подняли пошлины на китайские товары еще на 21%. Тем самым их размер достиг 125%.

Соединенные Штаты Америки приостанавливают действие торговых пошлин на 90 дней в отношении свыше 75 стран. На этот срок будут действовать пошлины 10% для всех — кроме Китая.

В этот день еще и ЕС подключился с введением контрмер против пошлин США, но после отложил их на тот же 90 дневный срок. 

10 апреля:

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен сообщила, что Евросоюз на 90 дней отложит контрмеры, введенные в отношении США. В случае провала переговоров контрмеры будут возвращены.

Белый дом: тарифы на китайские товары составляют 145%.

11 апреля:

Китай призвал ЕС объединиться для борьбы с пошлинами США.

Министерство финансов Китая сообщило о повышении пошлин на американские товары с 84% до 125%. Новые тарифы начнут действовать с 12 апреля.

Как итог, на сегодняшний день со стороны США установлены тарифы в 145% на все товары из Китая, а Пекин пока установил ответные пошлины на уровне 125%. 

Удивительно, что в отношении России пока не было каких-то дополнительных действия, но важно понимать, что США и Китай составляют 43% мировой экономики, поэтому их «экономическая вражда» скажется на всем мире, в том числе и нас. 

• Индекс Мосбиржи на таких новостях просто сходил с ума. В понедельник торги открылись гэпом вниз на -4,9%. Позже, отыграв ко вторнику практически весь провал, в среду вновь спустился до минимумов на 2600 б.п. К исходу пятницы инициатива все же перешла к покупателям и по итогам недели Индекс все же показывает +1,75%. 

• Индекс государственных облигаций RGBI на прошедшей неделе также болтался из стороны в сторону, но закрыл неделю в +0,3%. Доходности к погашению коротких ОФЗ (26234 и 26229 с погашением уже в этом году) находятся на уровне 21% и 19,5% годовых соответственно, а длинных выпусков (5 лет и более) по-прежнему на уровне ~16% годовых.

• Российская нефть дешевеет на фоне общего снижения мировых цен на нефть и фондовых рынков из-за тарифов Трампа. В среду, 9 апреля, цена Urals упала ниже $50 за баррель впервые с июня 2023 года, — следует из данных международного ценового агентства Argus.

Да, сейчас цены на нефть немного восстановились, но по-прежнему остаются низкими. Учитывая курс рубля, средняя цена нефтебочки сейчас не превышает ~4700₽. Для примера, средние цены в 2022 году составляли ~5200₽, в 2023 — 5400₽, 2024 — 6300₽. 

• Официальный курс на ближайшие три дня:

Доллар — 84,004 руб.

Евро — 96,2163 руб. 

Юань — 11,4471 руб.

Учитывая цены на «черное золото» и курс валют, можно ожидать, что результаты нефтяников в первом полугодии будут довольно слабыми.

На рынок по-прежнему воздействует сильнейшее давление. Геополитика, торговые войны и жесткая денежно-кредитная политика являются основными сдерживающими факторами роста российского рынка.

Данные по инфляции:

Инфляция в РФ с 1 по 7 апреля 2025 года составила 0,16% после 0,20% с 25 по 31 марта, 0,12% с 18 по 24 марта, 0,06% с 11 по 17 марта, 0,11% с 4 по 10 марта, 0,15% с 25 февраля по 3 марта, сообщил в среду Росстат.

С начала года рост цен к 7 апреля составил 2,77%.

Из недельных данных за март и 7 дней апреля этого и прошлого годов следует, что годовая инфляция в РФ на 7 апреля ускорилась до 10,25% с 10,24% на 31 марта и 10,06% на конец февраля

Как показывает статистика, ждать скорого снижения ставки совсем не стоит. Об этом также свидетельствуют комментарии главы ЦБ, Эльвиры Набиуллиной:  

«Депутаты, конечно, спрашивали нас, когда мы сможем перейти к снижению ключевой ставки. Могу сказать, что мы будем подходить к этому аккуратно, осторожно, в том числе и помня о том, что в прошлом году после замедления в начале года инфляция подняла голову вновь. И нам нужно убедиться, что нынешнее замедление темпа роста цен устойчиво. Еще один фактор. Тектонические изменения в мировой торговле. Они разворачиваются у нас на глазах. И пока очень сложно судить о том, куда они приведут и мировую экономику, и как отразятся на России. Это новый значительный риск, который мы должны учитывать»

На прошедшей неделе получили купоны по облигациям Селектел, а также совершили ряд сделок по покупке ценных бумаг, как и описывали в недавнем посте. Купили акции Т-Технологии по цене 2954₽, Яндекса по 3997₽ и Магнита по 4305₽.

На данный момент растратили весь свободный кэш, размещенный ранее в LQDT, но 18 апреля ожидаем оферту по облигациям М.Видео 1Р4, в которой планируем принять участие. В результате этого высвободится ещё приличная часть средств для возможных дальнейших покупок.

Желаем всем приятных выходных и хорошего пятничного вечера!

Поделитесь как прошла Ваша неделя!

________________________

👉Больше информации в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL-team