Рискнем предположить, что после прочтения этой статьи вы всегда будете торговать со стоп-лоссом. Трейдеры и так знают, что стоп-лосс — это простой инструмент, и он необходим. Но пользоваться им все равно бывает трудно. Эти препятствия, скорее, психологические. Но для хорошего финансового результата в долговременной перспективе важно их преодолеть. Читайте статью и смотрите видео — здесь все о том, как стоп-лосс защищает будущие профиты.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Что такое трейдинг, как он работает и на какие 5 вопросов нужно ответить, прежде чем становиться трейдером.
2. Тестирование торговых стратегий на исторических данных (бэктест) — почему это так важно?
3. Советы начинающим трейдерам, выявленные за 12 лет опыта.

Что такое стоп-лосс и с чем он помогает

Стоп-лосс — отложенный ордер (приказ брокеру), при достижении которого ваша сделка закрывается с убытком.

Стоп-лосс помогает контролировать убытки и не терять больше запланированного.

Значительная часть всей информации в мире — шум. То есть та информация, которая не имеет никаких причин и следствий.

Человеку очень сложно находиться в состоянии неопределенности (среди шума), так что практически каждый подсознательно хочет получить какую-то часть того самого сигнала — узнать, что будет завтра, через месяц или год.

К чему всё это приводит с точки зрения трейдинга и почему прогнозирование цены — занятие малоэффективное, рассказываем в этой статье.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. С чего начать трейдинг в 2025 году: три первых шага для начинающих.
2. Психология трейдинга и инвестиций: наука о поведенческих финансах.
3. В чем потенциал системных трейдеров и как его развивать.
4. Почему 95% трейдеров теряют деньги или эффект Даннинга-Крюгера.

Мифы и иллюзии начинающих трейдеров

Основное желание среднестатистического трейдера — научиться предсказывать ценовые движения. Верные предсказания дают ощущения экспертности, предсказуемости и уверенности (чаще всего излишней). Но насколько эффективно можно предсказывать, где окажется цена? Давайте посмотрим на практику умнейших людей индустрии.

Объяснений рыночным движениям столько же, сколько и трейдеров. Что точно можно сказать: причина движения цены не может быть одна.

Задача статьи — показать, что цена движется не за счет вроде бы логичных триггеров (новостей, экономических публикаций и вот этого всего), а более скрытых причин, которые мы подробно и разберем.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Трейдинг для начинающих: с чего начать? 3 первых шага.
2. Советы начинающим трейдерам, выявленные за 12 лет опыта.
3. Полный гид для начинающего трейдера на международном валютном рынке Форекс.
4. От создания первого тикера до алгоритмической торговли — история трейдинга за 150+ лет.

Цепочка «Триггер → Причина → Следствие»

Чтобы приблизиться к рациональному пониманию того, из-за чего цена движется, рассмотрим цепочку “Триггер — Причина — Следствие”. Схема всего этого процесса выглядит вот так:

Рыночные манипуляции на финансовых рынках — чаще всего незаконные практики, при которых участники рынка искусственно влияют на цены активов для личной выгоды. Манипуляции могут разрушать доверие к рынку, искажать рыночные цены и в конечном итоге вредить честным инвесторам и трейдерам.

Насколько такие манипуляции системны, как часто происходят и где их ожидать — в этом материале.

Истории рыночных манипуляций

Истории манипуляций существуют столько же, сколько и торговля на организованных биржах. Вот несколько из них:

1. В 1815 Нэйтан Ротшильд, предположительно, распространил ложные слухи о поражении британских войск при Ватерлоо, вызывая панику на бирже. А когда фактические новости о победе британцев достигли Лондона, Ротшильд скупил акции и облигации по сниженным ценам, зная, что они поднимутся после подтверждения победы над наполеоновской армией при Ватерлоо. Это больше относится к легенде, и подтверждений этой истории уже на найти, но откуда-то же эта история появилась.

Проп-трейдинг — альтернатива для новичков и опытных трейдеров, которые не хотят рисковать своими деньгами. Многие проп-компании ставят жёсткие требования и часто усложняют условия на этапе тестирования. Это делает проп-трейдинг привлекательным, но сложным вариантом, который подойдёт не всем. Подробнее — в этом материале.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Почему 95% трейдеров теряют деньги или эффект Даннинга-Крюгера.
2. Психология трейдинга и инвестиций: наука о поведенческих финансах.

Проп-трейдинг — что это

Проп-трейдинг (от англ. proprietary trading, или собственная торговля) — вид торговли на финансовых рынках, когда трейдеры используют капитал компании, а не свои собственные средства. Проп-трейдинговые компании предоставляют трейдерам доступ к средствам и торговым платформам, а в обмен получают долю от прибыли.

Проп-компании зарабатывают на том, что берут процент от прибыли трейдеров и получают взносы за участие в челленджах.

Long-Term Capital Management — хедж-фонд, в совете директоров которого было два Нобелевских лауреата по экономике, и который в 1998 из-за своего банкротства чуть не уничтожил значительную часть мировой экономики. Как так произошло, и какие уроки здесь можно извлечь — в этой статье.

Полезные материалы, которые хорошо почитать перед продолжением:

1. Советы начинающим трейдерам, выявленные за 12 лет опыта.
2. 12 крупнейших хедж-фондов мира.

История основания Long-Term Capital Management (LTCM)

Хедж-фонд LTCM основал бывший сотрудник Salomon Brothers (ныне не существующей инвестиционной компании США) Джон Мэривезер в 1994 году, забрав с собой лучших трейдеров и академиков компании.

На простом языке разберем, как незамысловатые элементы статистики и математики могут сильно помочь на финансовых рынках.

Где встречается нормальное распределение (и почему оно плохо подходит для финансовых рынков), что за шапка жандарма такая, откуда берутся 1, 2 или 3 сигмы, как определить математическое ожидание стратегии — после прочтения статьи вам будет все понятно.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Тестирование торговых стратегий на исторических данных (бэктест) — почему это так важно?
2. Эпоха больших данных и как к ней адаптироваться нам — частным трейдерам?
3. Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга.

Что такое нормальное распределение и где оно встречается

Многое, что нас окружает, имеет нормальное распределение. Средняя, нормальная скорость, с которой передвигаются машины в городе, средние зарплаты, средняя продолжительность фильма и т.д. Среднее и нормальное движение цен финансовых инструментов — не исключение (о них — чуть позже).

История Homo Sapiens началась задолго до появления финансовых рынков. Тем не менее, в нашей ДНК заложены черты предков, отдававших приоритет интуиции. В этой статье мы попытаемся понять, насколько мы стали логичнее, интуитивнее и рациональнее за последние 70 000 лет, а также как это повлияло на качество принятия финансовых решений.

Интуиция (чем бы она ни была) — насколько она полезна современному инвестору

Приближаясь к антилопе, окружённой голодными тиграми, древний человек понимает: лучше уж голодать, чем спорить с хищниками за еду. Современный инвестор, изучая финансовые инструменты, думает: “Акции растут — пора инвестировать и не ждать!”.

Возможно, именно интуиция наших предков и привела нас сюда — когда мы можем обсуждать финансовые рынки, будущее человечества и все остальное. Безрассудство перед лицом опасности в прошлом плохо повлияло бы на эволюцию в будущем. А вот насколько хорошо интуитивные решения современных трейдеров и инвесторов влияют на финансовые результаты — с этим и разберемся.

В последнее время активно ведутся споры по поводу дискреционных (они же интуитивные) и алгоритмических (системных) подходов на финансовых рынках. Все разделились на два лагеря, и периодически из одного огорода в другой перелетают камни.

В данном материале обратимся к исследованиям, где участвовало 9137 хедж-фонда с различными подходами к трейдингу, а также изучим статистику их результативности.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. 3 главных навыка, необходимые начинающим (и не только) алгоритмическим трейдерам.
2. Эпоха больших данных и как к ней адаптироваться нам — частным трейдерам?
3. Кто такой Джим Саймонс и как он заработал $ 25 млрд с помощью количественного трейдинга.
4. В чем потенциал системных трейдеров и как его развивать.

Дискреционный (интуитивный) подход и системный (механический): в чем их различия

Сперва опишем два этих подхода в трейдинге.

Дискреционный подход — подход, при котором трейдер принимает решения на основе своего опыта, интуиции, ожиданий или каких-либо субъективных идей.

Системный трейдинг — трейдинг, когда финансовые стратегии основаны на строгих правилах, а влияние человеческого фактора на них либо минимальны, либо вовсе исключены. Чаще всего, решения о сделках принимают на себя алгоритмы, созданные трейдерами.

Есть примерная статистика, что 95% начинающих трейдеров теряют деньги и уходят с рынка. Причиной этому могут быть сотни разных событий. В сегодняшней статье разберем одну из психологических причин — эффект Даннинга-Крюгера.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. Трейдинг для начинающих с нуля. С чего начать: 3 главных шага.
2. Психология трейдинга и инвестиций. Поведенческие финансы.
3. Как самоуверенность влияет на результативность трейдинга.

И все же, почему большинство людей не достигают своих целей?

Вообще, 95% неудач свойственно не только трейдерам. Из тысячи стартапов Кремниевой Долины выживают единицы, до вершины карьерной лестницы доходят меньшее количество сотрудников, а из нескольких тысяч профессиональных футболистов только несколько десятков — звезды.

95% — условная цифра. Но факт остается: большинство людей терпят неудачи, тогда как меньшее количество людей добиваются успехов.

Ок, разберемся, почему все так “несправедливо”.