Финансовые раскрытия Дональда Трампа за 2025–2026 годы вызвали в США новую дискуссию о конфликте интересов.

👉По данным годовой декларации, инвестиционные советники Трампа в 2025 году совершили более 21 000 сделок с ценными бумагами. Его инвестиционные счета выросли минимум до 858 млн долларов и включали доли примерно в 1600 компаниях.

🟢Самый обсуждаемый эпизод связан с апрелем 2025 года.

8 апреля, после резкого падения рынка на фоне тарифной войны, на инвестиционных счетах Трампа были покупки акций крупнейших технологических компаний, включая Apple, Alphabet, Amazon, Microsoft и Nvidia. На следующий день, 9 апреля, Трамп объявил 90-дневную паузу по части новых пошлин. После этого S&P 500 вырос на 9,5% за день.

🟢В 2026 году внимание привлекла история с Nvidia.

В январе на счетах Трампа были покупки акций Nvidia на сумму от 500 тыс. до 1 млн долларов. Через неделю Министерство торговли США изменило подход к экспортным лицензиям для части AI-чипов Nvidia в Китай, переведя их в режим индивидуального рассмотрения.

( Читать дальше )

📌Давайте разберем риски, влияющие на рынки, которые обсуждаются сейчас в блогосфере. Сначала поговорим о дефиците бензина, повышении цен на него и проинфляционности данного факта.

🟢Всего за год в России потребляется около 170 млн. тонн различного топлива. Больше всего дизеля, дальше идут прочие нефтяные жидкости (начиная с мазута, гудрона и заканчивая уайт-спиритом) и только потом – бензин. Но объемы примерно идентичные. За год траты на всё расходуемое топливо составляют примерно 10 трлн. рублей.

Много это или мало? Сравним с зарплатами.

Оплата труда наемных работников за весь 2025 год составила 102,6 трлн. рублей после 88,2 трлн. годом ранее. Это рост на 16,3% или на 14,4 трлн. рублей.
Т.е. один только рост зарплат был больше, чем все расходы на топливо. Причем, рост зарплат более проинфляционен в силу того, что доходы растут, и люди готовы покупать по более высоким ценам. Хоть рост зарплат в этом случае обычно обгоняет рост цен, а значит, люди не чувствуют себя ущемленными.
 

( Читать дальше )

На российском рынке есть странный стереотип: если человек покупает падающую акцию и усредняется — он «инвестор», а если человек открывает шорт по слабому активу — он почему-то сразу «спекулянт», «враг рынка» и почти что виновник всех падений.

Хотя по факту что такое шорт? Это обычный рыночный инструмент, который позволяет в таких критических ситуациях, как сейчас, хеджировать риски и зарабатывать на падении.

🏢 Крупные фонды используют короткие позиции просто потому, что они хеджируются, защищают портфели и зарабатывают на очевидной слабости там, где большинство продолжает убеждать себя, что ниже уже некуда.

К сожалению, так сложилось, что большинство частных инвесторов умеют работать только в одну сторону — от лонга. Купить. Докупить. Усреднить. Подождать. Ещё раз докупить. Это, конечно, хорошо, когда рынок растёт...

Но фондовый рынок — это не бесконечные покупки и постоянная вера в светлое будущее. Это в первую очередь управление рисками. А если индекс падает, отдельные акции пробивают поддержки, ликвидность уходит, а крупный капитал разгружается — почему единственный допустимый вариант для инвестора должен быть «сидеть и терпеть»?

( Читать дальше )

Последние 3 года на рынке наблюдалась порой достаточно странная картина.
Несмотря на хорошие отчеты компаний (не берем в расчет последние месяцы), дивидендные выплаты, ситуации на рынке валют и цены на энергоресурсы, рынок всё равно постоянно выглядел тяжелым.

Любой рост на позитиве по итогу встречал сопротивление и начиналось снижение.
Долгое время это объясняли ставкой, санкциями, геополитикой и слабым спросом. Всё это действительно так. Но, похоже, был еще один фактор.

Скрытый навес акций из иностранного контура.

До 2022 года иностранцы были ключевыми владельцами free-float на рынке. По оценкам Мосбиржи, в 2021 году глобальным иностранным фондам принадлежало около 80,7% свободно обращающихся российских акций!

Это огромная цифра.
Не 10–20%, а больше 80% реального free-float.
После 2022 года этот контур формально оказался заблокирован. Но сами бумаги никуда не исчезли. Особенно это касалось компаний, которые раньше торговались через ADR/GDR за рубежом.

Если смотреть в масштабах рынка, то картина получается очень серьезная.

( Читать дальше )

За неделю с 16 по 22 июня цены выросли на 0,25%, с начала года уже на 3,94%. Годовая инфляция снова держится около 5,8%.

Главным источником ускорения стало топливо.
Бензин за неделю подорожал на 3%, дизель — на 2,7%.
Тут всё просто — топливо влияет на всю экономику. Когда дорожает бензин, бизнес редко берёт эти расходы только на себя. Часть издержек постепенно уходит в конечные цены. Поэтому топливная инфляция опасна именно вторичными эффектами: сначала растёт цена на АЗС, потом дорожает доставка, затем это начинает появляться в ценниках магазинов. ❗️То есть эффект будет тянуться ещё какое — то время, даже после окончания топливного кризиса, конца которому мы пока не видим.

⚡️Есть и ещё один проинфляционный фактор, на который хочется обратить внимание.

По итогам января–мая федеральный бюджет уже получил дефицит 6,01 трлн руб., или 2,6% ВВП. При этом изначально на весь 2026 год планировался дефицит около 3,8 трлн руб., или 1,6% ВВП.

Минфин объясняет это опережающим финансированием расходов.

( Читать дальше )

На рынке снова обсуждают возможную смену главы ЦБ. Формально подтверждений нет, но сам факт появления таких слухов показывает, насколько сильно выросло напряжение вокруг денежно-кредитной политики.

📌 Проблема в конфликте интересов.

Бизнес хочет более дешёвые кредиты. Бюджету нужны более низкие доходности ОФЗ. Фондовый рынок ждёт снижения ставки как главного драйвера восстановления. А ЦБ продолжает смотреть прежде всего на инфляцию, рубль и инфляционные ожидания.

🔼Именно поэтому глава ЦБ стала символом жёсткой политики.
Ставка остаётся высокой, экономика замедляется, акции и длинные ОФЗ находятся под давлением. Компании всё чаще говорят о дорогих деньгах, инвестиционная активность снижается, обслуживание долга становится тяжелее. С этой точки зрения желание части элит увидеть более мягкий ЦБ вполне понятно.

🤔 Но у этой истории есть и обратная сторона.
Высокая ставка — это неприятно для рынка, но она выполняет важную функцию: сдерживает инфляцию, поддерживает рубль и сохраняет доверие к денежной политике. Если резко убрать этот якорь, можно получить краткосрочный позитив для акций, но заплатить за него ослаблением рубля, ростом инфляционных ожиданий и новым давлением на облигации.

( Читать дальше )

Российский рынок сейчас находится под сильным давлением. Причём падают не только акции, но и ОФЗ.
Когда одновременно снижаются и акции, и государственные облигации, это уже говорит о более глубокой переоценке ожиданий: по ставке, инфляции, бюджету и общему уровню риска.

📊 Главный фактор от пятницы — решение ЦБ по ключевой ставке.
Снижение всего на 25 б.п. рынок воспринял скорее как негатив, чем как позитив. Потому что инвесторы ждали более уверенного шага и более мягкого сигнала на будущее.
Вместо этого рынок получил другой сигнал: цикл снижения ставки будет идти медленнее, чем хотелось. А высокая ставка — это прямое давление на стоимость активов.

📉 Для акций
Это критически важно, потому что высокая ставка повышает стоимость денег для бизнеса. Кредиты остаются дорогими, инвестиционные проекты сложнее запускать, долговая нагрузка становится тяжелее.
ОФЗ и депозиты продолжают конкурировать с фондовым рынком. Инвестору проще получить высокую доходность в более консервативных инструментах, чем брать на себя риск акций в условиях негативного новостного фона.

( Читать дальше )

Который мне никогда особо не нравится с точки зрения трейдинга — когда тренд начинает уходить в штопор и ускоряться без нормальных коррекций.

Причем это касается как снижения, так и роста

📈 Когда рынок слишком быстро падает, объемы резко увеличиваются, эмоции зашкаливают, начинается паника. В такие моменты возрастает вероятность резких обратных движений, становится сложнее работать технически. Либо приходится ждать, пока цена немного успокоится и сформирует новую структуру, либо переходить на минимальные таймфреймы и действовать очень быстро.
📉 То же самое происходит и в бычьем тренде, но наоборот.

Сейчас сам факт, что тренд идет это хорошо. Для трейдера работа по устойчивому тренду — это один из самых комфортных сценариев.

В общем, с точки зрения техники хотелось бы увидеть, чтобы рынок немного отстоялся, сформировал понятную структуру и уже после этого дал новые возможности для работы.

Ждем пресс-конференцию ЦБ. Новости и комментарии будем публиковать в нашем новостном канале ИнвестРост новости — https://t.me/+gFEHX1ZQslpmMjUy

Ставку снизили всего на 25 базисных пунктов до 14,25%, сославшись на рост дефицита бюджета и инфляционные риски. Для рынка это, конечно, негативный сигнал: ожидания были чуть лучше, и даже где-то оптимистичнее консенсуса, на базе слов Путина на ПМЭФ «что есть пространство для снижения ставки», но в итоге риторика снова остается жесткой.

Теперь у индекса Мосбиржи остается, по сути, один главный шанс не скатиться в район 2200-2100, а в худшем сценарии и к 2000 — это возвращение к переговорному треку.

Если Уиткофф и Кушнер действительно полетят в Москву, а после этого начнут появляться реальные подвижки по переговорам, это может стать тем самым фактором, который удержит рынок от дальнейшего обвала. Понятно, что до реального мира, скорее всего еще далеко, но это как минимум остановит текущее падение.

Пока же картина выглядит достаточно мрачно.

Геополитические новости в последние дни были далеко не лучшими, ставка не поддержала рынок, нефть тоже не дает прежней опоры, а внутренний фон остается слабым.

( Читать дальше )

В новом видео за 3 минуты рассказываю, что произошло и вошло в историю рынка:

🟠 Рост на сотни процентов
🟠 Толпа обанкротила хедж-фонды
🟠 Один из крупнейших short squeeze за всю историю

Смотрите на удобной платформе:

YouTube — https://youtube.com/shorts/97GPxt6Kv_o?feature=share
Rutub - https://rutube.ru/shorts/9fb33511ab71b728d6b224f4dde0d085/?r=wd
ВкВидео - https://vk.com/clip-74260224_456242295