Российский рынок сейчас находится под сильным давлением. Причём падают не только акции, но и ОФЗ.
Когда одновременно снижаются и акции, и государственные облигации, это уже говорит о более глубокой переоценке ожиданий: по ставке, инфляции, бюджету и общему уровню риска.

📊 Главный фактор от пятницы — решение ЦБ по ключевой ставке.
Снижение всего на 25 б.п. рынок воспринял скорее как негатив, чем как позитив. Потому что инвесторы ждали более уверенного шага и более мягкого сигнала на будущее.
Вместо этого рынок получил другой сигнал: цикл снижения ставки будет идти медленнее, чем хотелось. А высокая ставка — это прямое давление на стоимость активов.

📉 Для акций
Это критически важно, потому что высокая ставка повышает стоимость денег для бизнеса. Кредиты остаются дорогими, инвестиционные проекты сложнее запускать, долговая нагрузка становится тяжелее.
ОФЗ и депозиты продолжают конкурировать с фондовым рынком. Инвестору проще получить высокую доходность в более консервативных инструментах, чем брать на себя риск акций в условиях негативного новостного фона.

( Читать дальше )

Который мне никогда особо не нравится с точки зрения трейдинга — когда тренд начинает уходить в штопор и ускоряться без нормальных коррекций.

Причем это касается как снижения, так и роста

📈 Когда рынок слишком быстро падает, объемы резко увеличиваются, эмоции зашкаливают, начинается паника. В такие моменты возрастает вероятность резких обратных движений, становится сложнее работать технически. Либо приходится ждать, пока цена немного успокоится и сформирует новую структуру, либо переходить на минимальные таймфреймы и действовать очень быстро.
📉 То же самое происходит и в бычьем тренде, но наоборот.

Сейчас сам факт, что тренд идет это хорошо. Для трейдера работа по устойчивому тренду — это один из самых комфортных сценариев.

В общем, с точки зрения техники хотелось бы увидеть, чтобы рынок немного отстоялся, сформировал понятную структуру и уже после этого дал новые возможности для работы.

Ждем пресс-конференцию ЦБ. Новости и комментарии будем публиковать в нашем новостном канале ИнвестРост новости — https://t.me/+gFEHX1ZQslpmMjUy

Ставку снизили всего на 25 базисных пунктов до 14,25%, сославшись на рост дефицита бюджета и инфляционные риски. Для рынка это, конечно, негативный сигнал: ожидания были чуть лучше, и даже где-то оптимистичнее консенсуса, на базе слов Путина на ПМЭФ «что есть пространство для снижения ставки», но в итоге риторика снова остается жесткой.

Теперь у индекса Мосбиржи остается, по сути, один главный шанс не скатиться в район 2200-2100, а в худшем сценарии и к 2000 — это возвращение к переговорному треку.

Если Уиткофф и Кушнер действительно полетят в Москву, а после этого начнут появляться реальные подвижки по переговорам, это может стать тем самым фактором, который удержит рынок от дальнейшего обвала. Понятно, что до реального мира, скорее всего еще далеко, но это как минимум остановит текущее падение.

Пока же картина выглядит достаточно мрачно.

Геополитические новости в последние дни были далеко не лучшими, ставка не поддержала рынок, нефть тоже не дает прежней опоры, а внутренний фон остается слабым.

( Читать дальше )

В новом видео за 3 минуты рассказываю, что произошло и вошло в историю рынка:

🟠 Рост на сотни процентов
🟠 Толпа обанкротила хедж-фонды
🟠 Один из крупнейших short squeeze за всю историю

Смотрите на удобной платформе:

YouTube — https://youtube.com/shorts/97GPxt6Kv_o?feature=share
Rutub - https://rutube.ru/shorts/9fb33511ab71b728d6b224f4dde0d085/?r=wd
ВкВидео - https://vk.com/clip-74260224_456242295

( Читать дальше )

На G7 Трамп заявил, что США скоро смогут ввести более строгие санкции против России. На первый взгляд это выглядит как резкая смена риторики, особенно после недавнего разговора с Путиным, где звучали ожидания давления уже на Европу и Украину.

Но мы не спешим делать вывод, что позиция Трампа стала резко антироссийской.

Трамп, судя по контексту, говорил не о каком-то новом тотальном санкционном пакете, а прежде всего о возвращении / ужесточении ограничений по российской нефти.

Пока был риск большой войны с Ираном и проблем с Ормузом, США не хотели жёстко душить российскую нефть, чтобы не разогнать мировые цены. Теперь, если нефтяные потоки действительно восстанавливаются, у Вашингтона снова появляется пространство для санкционного давления.

Что ждать дальше🤔?

Первое — возвращение санкционной темы по российской нефти. И здесь речь не о принципиально новых санкциях, а об откате к более жёсткому режиму контроля за поставками, флотом, страховкой и расчётами.

Второе — попытку ускорить переговорный трек. Турция уже снова предлагает площадку для переговоров, Европа хочет сесть за стол переговоров, Трампу после Ирана нужен следующий внешнеполитический результат, а Ушаковв ожидает приезд Уиткоффа и Кушнера после подписания меморандума между Ираном и США в пятницу (но разумеется дат никаких нет).

( Читать дальше )

Нефть уже ниже 82 на ожидании открытия Ормузского пролива. Противоречий и разных позиций по поводу меморандума много. В пятницу важный момент, если подпишут, по нефти может быть откат на факте. Ну и США переключится на переговорный трек по Украине. Вчера рынок на вечерке подрос на этих новостях. Сегодня коррекция к этому росту.

Трамп вчера:

Трамп: сейчас фокусируюсь на Украине

( Читать дальше )

⚡️На Петербургской бирже резко выросла цена летнего дизеля. По индексу европейской части России стоимость топлива поднялась до 77,177 тыс. руб. за тонну — это новый исторический максимум.
Главный нюанс в том, что цена уже оказалась выше уровня обнуления демпфера по дизелю на 2026 год — 76,64 тыс. руб. за тонну.

💡Демпфер — это механизм, через который государство компенсирует нефтяникам часть разницы между экспортной и внутренней ценой топлива. Но если биржевая цена становится слишком высокой, выплаты могут обнуляться. Формально считается средняя цена за месяц, поэтому по июню ситуация ещё не финальная. Но сам факт выхода выше порога — тревожный сигнал.

С середины мая летний дизель подорожал более чем на 20%. Рост оказался настолько резким, что Петербургская биржа с 15 июня ограничила верхний предел изменения цены по летнему и межсезонному дизелю до 0,01% за торговую сессию. Ранее лимит составлял 0,25%.

❗️Дизель — это не только топливо на АЗС. Это один из ключевых элементов себестоимости в экономике: агросектор, грузоперевозки, стройка, промышленность, доставка продуктов и товаров.

( Читать дальше )

Да, появились разговоры о возможной дипломатической паузе. Если пролив действительно откроют, это будет позитивно для рынков: снизится риск нефтяного шока, станет спокойнее по инфляции, центральным банкам будет проще выдохнуть.

Но пока это всё больше похоже на попытку выиграть время.

Меморандум о намерениях — это не полноценное соглашение. Текста никто не видел, условия непонятны, а желающих сорвать процесс там более чем достаточно: от внутренних силовых групп до внешних игроков, которым мирный сценарий может быть просто невыгоден.

🛢 По нефти тоже не всё так просто. Даже если Ормуз откроют, рынок ещё какое-то время будет жить с премией за риск. Запасы нужно восстанавливать, логистику — нормализовывать, а доверие к стабильности поставок быстро не возвращается.

Позитивный сценарий действительно стал ближе. Но говорить, что всё закончилось, пока рано.

Скорее сейчас рынок получил не мир, а надежду на паузу. А надежда на рынке — актив полезный, но очень волатильный.

За последние одну-две недели на многих акциях мы увидели ускорение снижения и выход очень крупных объемов. Эти объемы действительно бросаются в глаза. И здесь важно не только то, что произошло, но и то, как рынок поведет себя дальше.

Если в ближайшие дни рынок сможет показать уверенный рост, оставить текущие минимумы позади и начать формировать новые уровни поддержки выше, то это будет говорить о том, что крупный покупатель действительно готов двигать цену вверх. По крайней мере в моменте мы увидим ярко выраженный минимум.

Но если этого не произойдет и после таких объемов рынок продолжит торговаться в боковике, ситуация может быстро перейти к очередным продажам.

➡️ Почему?

Потому что на этих уровнях постепенно будет набираться все больше новых покупателей. Люди будут ❗️видеть крупные объемы, считать, что дно уже найдено, и открывать лонги. Но если при этом цена не сможет расти, это станет признаком слабости рынка.

Получается достаточно опасная ситуация:
с одной стороны, формируется толпа покупателей, а с другой — отсутствует прогресс в движении вверх.

( Читать дальше )