Сегодня в фокусе – отчетность «Лукойла» по МСФО за 2024 год. Что показала компания?

Ключевые цифры:

• Выручка: 8,6 трлн рублей (+8,7% г/г) – рост есть, но не впечатляет.
• EBITDA: 1,78 трлн рублей (-10% г/г)
• Чистая прибыль: 0,85 трлн рублей (-26,6%) – снижение связано с сокращением операционной прибыли и ростом налога на прибыль.
• Net Debt/EBITDA: -0,58x – долговая нагрузка на комфортном уровне (отрицательное значение говорит о том, что денежных средств больше, чем долга).

Что повлияло на результаты?

Лукойл столкнулся с рядом факторов, которые негативно сказались на прибыльности: низкая маржинальность переработки, соблюдение квот ОПЕК+, простои НПЗ.

Дивиденды

Совет директоров рекомендовал выплату итоговых дивидендов по результатам 2024 года в размере 541 рубль. Доходность 7,7%.

🗣Мнение: оцениваем отчет компании нейтрально. Несмотря на дивиденды, снижение прибыльности вызывает опасения. Кроме того, ожидаем снижение результатов в 1К2025 года. Акции #LKOH занимают 2,1% в нашем модельном портфеле.

А КИТ не берет брокерскую комиссию за участие в размещении!

До 31 мая при подаче заявки на участие в первичном размещении облигаций через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

✅Селигдар — полиметаллический холдинг, специализирующийся на добыче золота и олова. Рейтинг эмитента ruА+.

• Серия 001Р-03
• Фиксированный купон: ориентир 23,5-23,75% годовых
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2.5 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 03.04.2025г. (до 14.00 МСК)

На фоне потенциального достижения мирного договора и возможного возврата западных вендоров ПО, считаем, что сектор IT будет находиться по давлением.

Также сегодня рейтинговое агентство понизило кредитный рейтинг Группы Позитив до АА-.

Закрываем идеи в бумагах Астры и Софтлайн и исключаем из списка актуальных на текущий момент.

Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной!
_____________________

До 31 мая при подаче заявки на участие в первичном размещении облигаций через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия! 

✅Инарктика — крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивания красной рыбы. Рейтинг эмитента A+(RU) (прогноз «Стабильный») от АКРА. Размещает 2 выпуска:

• Серия БО-02Р-02 
• Фиксированный купон: не выше 22,5% годовых
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 3 года
• Купон ежеквартальный
⚡️Прием заявок до 02.04.2025г. (до 14.00 МСК)
______________________________

• Серия БО-02Р-03
• Переменный купон: ключевая ставка + спред не выше 400 б.п.
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 3 года
• Купон ежемесячный
• Для квалифицированных инвесторов
⚡️Прием заявок до 02.04.2025г. (до 14.00 МСК)
_____________________________

✅Сэтл Групп — один из крупнейших финансово-промышленных объединений СЗФО России. Холдинг консолидирует ряд компаний, специализирующихся на девелопменте, продаже стройматериалов, брокерских операциях на рынке недвижимости. Рейтинг эмитента А(RU).

Пролетел март, а с ним и куча полезной информации. Подготовили подборку самого интересного и важного, чтобы держать руку на пульсе рынка!

💫ВДО: Разбираемся в рисках и возможностях высокодоходных облигаций.

💫Наш дивидендный календарь поможет не пропустить ни одной выплаты!

💫Золото, серебро, платина… Узнайте все о торговле драгоценными металлами!

💫Срочный рынок подключаем!

💫Голосовые поручения: удобство и скорость в каждой сделке!

💫AIX + Solidcore: теперь в вашем мобильном приложении!

💫Эксклюзивные интервью с IR Софтлайн и управляющим активами Василием Копосовым!

💫Подборка облигаций с фиксированным купоном выше 20%!

💫Всепогодный портфель из фондов – для тех, кто ценит стабильность!

💫Обзоры отдельных компаний: Т-технологии,Татнефть, Совкомбанк, Полюс, МТС, Алроса, Озон!

💫Подтвердили цели по акциям Роснефти и МТС Банка!

💫Ребалансировка модельного портфеля: время перемен! Узнайте, какие акции мы добавили и убрали, чтобы максимизировать вашу прибыль!

С 1 апреля Банк России вводит изменения в маржинальное кредитование. Главное — появляется категория «Клиенты с начальным уровнем риска» (КНУР) для новичков-неквалифицированных инвесторов.

Что это значит?

• КНУР будет присваиваться новым клиентам физическим лицам, не являющимися квалифицированными инвесторами при подключении услуги маржинального кредитования.
• Действующие клиенты сохранят свои категории.
• Для юрлиц — без изменений.

Срочный рынок:

• Изменения в расчете обеспечения. ГО теперь зависит от категории: ГО (КНУР) > ГО (КСУР) > ГО (КПУР и КОУР).

Важно

• Обновите QUIK до версии 12, чтобы все работало корректно!

• О риск — менеджменте на срочном рынке для счетов с/без ЕДПчитайте в материале на сайте. 
__________________________
👉🏼Теперь выделяют три уровня риска:

— начальный уровень риска (НУР)
— стандартный уровень риска (СУР)
— повышенный уровень риска (ПУР)

До 31 мая при подаче заявки на участие в первичном размещении облигаций через мобильное приложение — 0% брокерская комиссия!

 ✅ Селигдар — полиметаллический холдинг, специализирующийся на добыче золота и олова. Рейтинг эмитента ruА+.

• Серия 001Р-03
• Фиксированный купон: ориентир 23,5-23,75% годовых
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2.5 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 03.04.2025г. (до 14.00 МСК)
_____________________

✅ ЯТЭК — газодобывающее предприятие Республики САХА (Якутия) с долей 86%. Рейтинг эмитента А(RU).

Размещает 2 выпуска облигаций: с фиксированным и переменным купоном:

• Серия 001Р-05 
• Фиксированный купон не более 24% годовых
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 1,5 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 08.04.2025г. (до 14.00 МСК)

• Серия 001Р-06
• Номинал 1000 рублей
• Переменный купон «ключ» + спред не более 500 б.п.
• Срок обращения: 2 года
• Ежемесячные купонные выплаты

🏦 Срок получения выплат продлен до 31 декабря 2025! Если еще не подавали согласие на выплату – есть возможность!

🔍 Проверьте данные в личном кабинете, найдите нужный договор, подайте согласие на выплату, получите заявки на почту, подпишите у нотариуса и отправьте в депозитарий Беларуси.

☝️Обратите внимание, Вы должны были быть владельцами облигаций:

• на 05.09.2022 для получения 11-го купона;
• на 27.02.2023 и текущую дату для получения 12 купона и погашения.

🔗Подробнее на сайте и в презентации 

Прошедшая неделя выдалась непростой для российского фондового рынка. Индекс МосБиржи просел на 5,2%, закрыл февральский ГЭП и вплотную приблизился к психологически важной отметке в 3000 пунктов.

Неопределенность на геополитическом фронте продолжает оказывать давление на настроения инвесторов. Внутренние факторы также оказывают влияние на динамику рынка. Инфляция в период с 18 по 24 марта ускорилась до 0,12% (против 0,06% неделей ранее). В результате, годовая инфляция осталась на уровне чуть выше 10% год к году. Ускорение инфляции, в основном, связано с ростом цен на продовольственные товары.

Статистика по банковскому кредитованию указывает на незначительный рост корпоративного сегмента в феврале, в то время как потребительское кредитование продолжает сокращаться уже третий месяц подряд.

На этой неделе ждем публикации «минуток» (резюме обсуждений) ЦБ по итогам заседания 21 марта и развития переговорного процесса.

Корпоративные новости

▫️Русагро: снижение рыночной капитализации компании в связи с событиями, затрагивающими ключевого акционера.

31 марта (понедельник)

▫️Мать и дитя #MDMG — финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
▫️Русагро #AGRO — старт торгов акциями на Мосбирже
▫️ЭЛ5-Энерго #ELFV — финансовые результаты по МСФО за 2024 г.
▫️Вуш #WUSH — финансовые результаты по МСФО за 2024г.

1 апреля (вторник)

▫️Аэрофлот #AFLT — СД по дивидендам за 2024г.
▫️Займер #ZAYM — финансовые результаты за 2024г по МСФО, вебинар с аналитиками (11:00мск).
▫️Окей #OKEY — финансовые результаты по МСФО за 2024г.

2 апреля (среда)

▫️ЦБ опубликует протокол заседания 21 марта 2025г.
▫️Данные по недельной инфляции

3 апреля (четверг)

▫️ РусАгро #RAGR — финансовые результаты за 2024г.
▫️ЦИАН #CIAN — финансовые результаты по МСФО за 2024г.
▫️Астра #ASTR — финансовые результаты по МСФО за 2024г.

4 апреля (пятница)

▫️Черкизово #GCHE — последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов