• Разместил(а) AF Markets, Май 14, 2013
• Просмотр блога

Австралийский доллар, который просел против USD на прошлой неделе впервые с июня 2012 года, остается переоцененным с момента старта сырьевого бума — так полагает Джон Тэйлор, основатель хедж-фонда FX Concepts LLC.
По словам Тэйлора, AUD имеет свойство попадать в каждый пузырь из имеющихся на рынке. В частности, Австралия сделала большую ставку на развитие внутреннего сырьевого сектора и добилась успехов, однако, же, остальные сегменты по своей международной конкурентоспособности оставляют желать лучшего. Слабость австралийской экономики — в слишком сильной привязке к динамике китайской экономики. AUD и другие австралийские активы чутко реагируют на каждый отчет из Китая.
Индекс австралийского производства упал до 36.7 в апреле — минимум с 2009 года — против уровня 11 в марте на фоне того, как индекс S&P GSCI Total Return Index (24 сырьевых актива) упал на 4.7% — крупнейшее падение с мая 2012 года. AUD опустился на 3.6 против корзины валют развитых стран за последний месяц
AUD снизился на 0.7% до уровня 99.53 против USD вчера после того, как коснулся отметки в 99.41 — минимум с 14 июня 2012 года.
В общей сложности AUD торгуется на уровнях выше паритета на протяжении 10 месяцев подряд.

• Разместил(а) AF Markets, Май 14, 2013
• Просмотр блога

Свежие опросы исследовательской компании Pew Research (2-27 марта,7647 опрошенных в 8 странах ЕС) показали, что настроения европейцев, их вера в светлое будущее, пребывают на исторических минимумах (минус 15 пунктов по сравнению с 2012г.). Наиболее депрессивный регион — Франция (минус 19 пунктов по сравнению с 2012г.). Наиболее сильный и уверенный в своих силах — Германия, однако, она же — наименее сочувствующая страна — по материалам AForex.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 13, 2013
• Просмотр блога

Инвестор-миллиардер Сэм Зэлл, он же председатель правления фонда Equity Group Investments (крупнейший игрок-землевладелец Америки), полагает, что американский рынок недвижимости исчерпал свою инвестиционную привлекательность, а акции американских корпораций слишком переоценены — по материалам AForex.
Зэлл полагает, что оптимизм инвесторов, который драйвит фондовый рынок США, в ближайшее время исчерпает  себя. В текущем году индекс S&P500 вырос на 14 пунктов на оптимизме вокруг идеи, что крупнейшие Центробанки мира будут продолжать массированное количественное «смягчение».
В своем пессимизме Зэлл опирается, главным образом, на макроэкономические показатели. Заказы продукции упали ниже ожиданий в марте — замедлился спрос на металлы,  оборудование, товары военной промышленности и др. — по данным отчета Департамента труда США от 3 марта.

Рынок труда стагнирует. Динамика показателя вовлеченности населения США в трудовой процесс говорит сам за себя:


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 13, 2013
• Просмотр блога

Билл Гросс, главный босс крупнейшего облигационного фонда PIMCO, призвал инвесторов не покупаться на искусственную привлекательность высокорисковых и высокодоходных активов — по материалам AForex.

Гросс активно советовал всем инвесторам продавать рисковые активы и покупать госдолг, включая бумаги, привязанные к инфляционной динамике, а также номинальные казначейские бонды на фоне массированного стимулирования Федрезерва.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 13, 2013
• Просмотр блога

По данным Wall Street Journal, представители Федрезерва США уже теоретически решили, каким образом они могут начать сворачивать программу «количественного смягчения» (QE). Собственно, новость на эту тему была опубликована, не много не мало, на заглавной странице субботней газеты WSJ (и ее электронной версии)  — по материалам AForex.

В данный момент третий раунд количественного смягчения QE3 представляет собой ежемесячную скупку казначейских бондов и ипотечных долговых деривативов с рынка объемом $85 млрд в месяц.

Регуляторы ФРС планируют  выходить из программы монетарного стимулирования не резко, но постепенно, последовательно сокращая объемы ежемесячной скупки долговых активов. Главные факторы в поддержку сворачивания QE3 — положительная статистика по рынку труда и отсутствие ярко выраженной инфляции. Что на эту тему думают рынки? Рынки обеспокоены. Потому, что большая часть инвесторов убеждена, что весь позитив, который выражается в конкретных экономических показателях (их росте), достигался по настоящий момент исключительно за счет постоянной подпитки наличностью Федрезерва. Именно регулярное стимулирование ФЕДа являлось главным драйвером индекса S&P500. Именно QE3 являлось триггером, который побуждал инвесторов брать на себя больше риска, инвестируя в рисковые высокодоходные активы. Что будет тогда, когда QE не будет?

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 13, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиции без изменений.
USDJPY продолжает рвать. Пара завершила прошлую неделю тестированием области 102, и движется со скоростью ракеты. Нам, разумеется, представляется опасным входить в спекулятивный лонг на таких уровнях, но сила тренда поражает. Любую сильную коррекцию мы будем использовать для восстановления длинной позиции в данной паре. На нее еще достаточно долго будут влиять ключевые темы: радикальное расширение баланса Банка Японии и постепенное ожидание более высоких ставок в США. Второй аспект, кстати, будет в центре внимания на протяжении этой недели. Мы будем пристально следить за выступлениями представителей ФРС, которые запланированы на вторую половину недели.

( Читать дальше )

08.05.2013, Москва — Аналитики компании Liberty Trading Group выразили мнение, что ралли по желтому металлу, кажется, приблизилось к своему логическому завершению — бычий тренд завершился, несмотря на то, что золото немного восстановилось против тяжкой просадки в прошлом месяце — по материалам AForex.

В прошлом октябре золото торговалось возле отметки в $1800 за унцию. За прошедший апрель цены на металл скакнули вниз на 25% против пиковых значений.

Инвесторы, прежде предпочитавшие золото, «выпрыгнули» из золота и вошли в растущие акции. Золото продолжало падать в апреле, даже несмотря на то, что, согласно экономической теории, оно должно было расти на фоне глобального монетарного стимулирования, безжалостно обесценивавшего валюты по всему миру. Пока в текущем году золото упало на 13% тогда, как индекс S&P500 вырос на 13% в том же периоде. 


( Читать дальше )

Добрый день!
Экспорт в Поднебесной в апреле вырос на 14.6% год на год, серьезно превысив прогноз в 9.2%. Импорт тоже оказался выше ожидаемого. Эти цифры вкупе с новыми рекордами на Wall Street оказали позитивное влияние на рисковые активы. Фондовые рынки подрастают в глобальном масштабе. В числе неудачников сегодня явно выделяется новозеландский доллар. Дело в том, что РБНЗ заявил о том, что в апреле им проводились интервенции с целью ослабить национальную валюту. Точные цифры названы не были со ссылкой на грядущий официальный отчет регулятора. В итоге инвесторы, не зная масштаба интервенций, выходят из киви на всякий случай.


( Читать дальше )

Мы будем продавать AUDCAD на росте, сохраняем прочие позиции.

Резервный Банк Австралии продолжает хорошую традицию. Регулятор последовал примеру некоторых своих коллег и срезал ключевые ставки на 25 б.п. Мотивация прежняя — слишком слабый экономический рост, неспособный обеспечить целевой уровень инфляции. После того, как прозвучала эта мантра, AUDUSD cнизилась к ключевой поддержке на 1.015. Дальнейшее падение с технической точки зрения является достаточно сильным негативным сигналом. Но все же дорога наименьшего сопротивления — именно в сторону удешевления AUD.


( Читать дальше )

08.05.2013, Москва — Сегодня каждый корпоративный босс (кому не лень, разумеется) считает своим долгом выразить свое авторитетное мнение по поводу монетарного стимулирования и перспектив фондового рынка. Технологический гений Билл Гейтс не оказался исключением — по материалам AForex.

По словам Билла Гейтса (из интервью для CNBC), главным фундаментальным фактором-триггером для всего рынка акций и облигаций является величина процентных ставок. Гейтс говорит, что текущие уровни ставок благоволят акциям, посему акции намного привлекательнее облигаций. Однако это так только до момента роста ставок.


( Читать дальше )