• Разместил(а) AF Markets, Июнь 17, 2013
  
• Просмотр блога

Хедж-фонды сократили ставки на рост золота впервые за последние три недели на агрессивных слухах, что крупнейшие Центробанки мира запустят мощнейшее монетарное стимулирование. Другим фактор не в пользу золота послужила отрицательная динамика фонда The Gold Return Fund миллиардера-инвестора Джона Паулсона — по материалам AForex.

Крупнейшие мировые фонды и другие крупные спекулянты понизили свои открытые позиции по золотым фьючерсам и опционам до уровня 54779, по данным на 11 июня, по информации от Американской Торговой комиссии по товарным фьючерсам.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 17, 2013
  
• Просмотр блога

Мы спекулятивно продаем EURUSD с узким стопом, покупаем USDJPY, наращиваем шорт в AUDCAD на всплесках; готовимся покупать EURCHF, USDRUB, сохраняем прочие позиции.
Главным событием этой недели станет, разумеется, заседание ФРС. Начинается оно завтра, а завершится в среду. Как подобает двухдневным заседанием, в завершение Бен Бернанке даст пресс-конференцию. Ее содержание будет наиболее важным фактором для рынка, сама монетарная политика останется неизменной. Слова — вот, что будет двигать котировки в ту или иную сторону. Мы отмечаем, что представители Федрезерва в последнее время были несколько непоследовательны, и порой возникали противоречия в разных утверждениях одного и того же управляющего.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 17, 2013
  
• Просмотр блога

Эксперты начали говорить об этой проблеме американской экономики еще 2-3 года назад — казалось бы, рабочие места есть, но американцы не хотят работать (существенная часть). Здесь речь идет не о высококвалифицированном труде и высокооплачиваемой работе, но о работе достаточно примитивной и с частичной занятостью — но все же работе — по материалам AForex.

Ответ, безусловно, есть. Если ты можешь получать в 2-3 раза больше от обамовской «социалки» (пособие по безработице, отчисления по инвалидности, социальные выплаты и льготы, субсидирование ипотеки, продуктовые талоны, бесплатная мобильная связь и др.), то зачем выходить на временную работу или работу с частичной занятостью, имея при этом меньшую зарплату? Мотивация, как видите, отсутствует.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 14, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным, следим за динамикой GBPUSD.
В общерыночных историях по-прежнему выделяется иена и начал выделяться фунт. С USDJPY все по-старому: котировки пары упали к отметке 94 на фоне очередной порции комментариев г-на Куроды. Заявления не изменились, но они в принципе достаточно хищные для того, чтобы укрепление японской валюты приостановилось. Мы считаем спекулятивно интересной покупку доллара против иены на текущих уровнях с целью 97. Со стерлингом — скорее новая история. GBPUSD нарисовала двойное дно, которому пока сложно реализоваться из-за давления нисходящего канала. Тем не менее, и позиционирование, и некоторое улучшение данных из Великобритании говорят в пользу дальнейшего роста пары. Британец вполне способен уже в ближайшие недели приблизиться к отметке 1.6, а при стечении обстоятельств — и 1.62.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 14, 2013
  
• Просмотр блога

По данным ОЭСР, все большее число греков и испанцев иммигрируют в северные части Европы в поисках лучшей участи. Испания и Греция — регионы с максимальной безработицей (особенно среди молодежи — более 50%), а также постоянно вводимыми новыми экономическими ужесточениями — по материалам AForex.

Согласно отчету ОЭСР, численность мигрантов из Греции в Германию за период 2011-2012 гг. выросла более, чем на 70% до уровня 34 000 человек. Численность мигрирующих из Испании и Португалии в Германию увеличилась на 50% за аналогичный период. Стоит отметить, что выросла миграция, в том числе высококвалифицированного персонала. По словам Ангелы Гуррии, генерального секретаря ОЭСР, миграция интеллектуального капитала из кризисных экономик — крайне опасный, негативный эффект для тонущих стран, который непременно будет давать о себе знать в будущем.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 14, 2013
  
• Просмотр блога

Инвестор-миллиардер Джим Роджерс, несмотря на все пертурбации на рынке золота, продолжает верить в радужные перспективы металла, которые кажутся ему еще более четкими в виду ухудшения глобальной экономики. Другой фаворит Роджерса — сахар — по материалам AForex.

Роджерс не видит будущего у рынка акций, так как рост сегмента обусловлен исключительно искусственной монетарной подпиткой ФРС США — источник, который рискует иссякнуть в ближайшее время. Тот же аргумент можно привести и в отношении акций японских компаний.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 13, 2013
  
• Просмотр блога

Марк Хулберт, автор популярного финансового дайджеста Hulbert Financial Digest, рассуждает о привлекательности акций в привязке к их рыночной активности (волатильности) и пытается спорить с расхожим стереотипом, что наиболее динамичные акции — самый лучший объект для покупки — по материалам AForex.

«На фондовом рынке скучное часто оказывается наиболее прекрасным. Скучные акции, те, что исторически демонстрируют худшую волатильность, в среднем, приносят дохода лучше высоковолатильных бумаг. Вывод прост — доля „скучных“ бумаг должна быть максимальной в инвестпортфеле» — пишет Хулберт в авторской статье в The Wall Street Journal.

Исследование, проведенное Нардином Бэйкером (отвечает за глобальные рынки в Guggenheim Partners), подтверждает точку зрения Хулберта. Бэйкер сравнил динамику 10% американских акций, у которых была худшая историческая волатильность, с динамикой 10% наиболее активных акций на отрезке 1990-2012гг. Получилось, что наименее волатильные бумаги показывали результат на 19% лучше, чем самые активные акции. Данные валидны не только для рынка США, но и для 32 других развитых и развивающихся рынков мира.

Примеры низковолатильных акций — Southern Co., Dominion Resources, Kimberly-Clark, Colgate-Palmolive, Costco.

Примеры высоковолатильных бумаг: Apple, Goldman Sachs, Citigroup, Hewlett-Packard, MetLife.

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 13, 2013
  
• Просмотр блога

Мы добавляем шорт в AUDCAD, рассматриваем увеличение лонга в USDJPY, сохраняем прочие позиции.
Валютный рынок пытается стабилизироваться, однако это ему не удается. Иена продолжает рвать и метать после данных, показавших продолжение репатриации активов. Если японцы передумают покупать долговые активы за рубежом, это сломает всю игру и спровоцирует новые тренды в целом ряде инструментов. Пока, однако, мы видим лишь коррекцию в UDSJPY, и можем называть ее просто коррекцией. EURUSD в момент написания котируется у 1.335, но, по нашим ощущениям, формирует там локальный пик. Все слабые короткие позиции были закрыты у 1.33, так что спекулятивный шорт в этом инструменте может быть даже интересен.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 13, 2013
  
• Просмотр блога

Во вторник ставки доходности по 10-летним трэжерис пробили 14-месячный максимум — 2.29%… И все больше число экспертов говорит о том, что 32-летний бычий рынок по бондам подошел к своему логическому завершению. Глава JP Morgan Chase Джеми Даймон — как раз один из таких рыночных скептиков  — по материалам AForex.

Даймон призвал всех инвесторов  — быть готовыми к росту процентных ставок. ФРС США, по словам Даймона, служил главным драйвером для рынка бондов на отрезке последних 5 лет — основной движущей силой по манипулированию котировками облигаций через скупку этих облигаций общим объемом на $2трлн. В настоящее время многие инвесторы все еще не верят в наступление новой реальности с высокими процентными ставками, продолжая агрессивно вкладываться в активы с высоким риском, а зря — рассуждает Даймон.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 13, 2013
  

Пока индекс акций Standard & Poor's 500 остается всего лишь на 4 пункта ниже своего рекорда от 22 мая, впереди нас ждут мрачные дни для рынка американских бумаг — рассуждает Байрон Вин, председатель правления одного из крупнейших фондов  Blackstone Advisory Partners  — по материалам AForex.

Вин полагает, что в настоящее время бумаги, в целом, торгуются по справедливым ценам, но времена роста заканчиваются. Показатели маржинальной прибыли в настоящий момент находятся у своих пиков. И рынок уже сейчас потихоньку начал осознавать, что вторая половина года будет ознаменована куда более худшими корпоративными выручками, чем сегодня.

Другая сложность для рынка акций состоит в вероятном сворачивании программы QE3 Федрезервом США — безусловно, это будет ударом по акциям, которые растут во многом благодаря массированным вбросам ликвидности. Уже сейчас на большинстве торговых площадок мира можно заметить тревожные нотки грядущих перемен -повышенная волатильность, много иррациональных движений активов и др.

Рынок уже сейчас пытается заложить в цены риски сворачивания QE3 — это отчетливо видно из вчерашних торгов — Dow Jones и S&P500 — по минус 0.84%. В это же время японская йена начинает потихоньку расти против USD.