rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании CEX.IO | Анализ ликвидности рынков: за последний месяц среднесуточный объем крипторынка вырос в 2,5 раза.

    • 14 августа 2020, 13:54
    • |
    • CEX.IO
  • Еще

Почему и каковы причины такого роста? Анализ ликвидности рынков и обзор по балансу спроса и предложения биткоина проводит Александр Янюк, финансовый эксперт CEX.IO Broker.

Анализ ликвидности рынков: за последний месяц среднесуточный объем крипторынка вырос в 2,5 раза.
4-часовой график BTC/USD с платформы broker.cex.io

Вторая половина июля выдалась удачной для инвесторов в рынок цифровых активов. Начиная с 20 июля, биткоин вырос на 25% до конца месяца. И все это произошло под экспирацию фьючерсов на чикагской бирже СМЕ. Стоит также отметить, что биржа установила абсолютный рекорд суточного торгового объема в 1.3 млрд долларов, а также максимальный объем открытого интереса в размере 724 млн долларов. Эти показатели превышают средние на 350%.

Рынок деривативов в последнее время очень сильно вырос в плане объемов. И это не удивительно – спот рынок очень мал для всего мира, ведь количество биткоина ограничено, а различных производных (опционы, расчетные фьючерсы) может быть неограниченное количество. Учитывая халвинг, на текущий момент, по версии различных аналитических агентств, в мире добывается биткоина в два раза меньше, чем составляет объем спроса на монеты. Поэтому деривативы становятся все более привлекательными. Плюс, они торгуются на регулируемых площадках, что дает возможность институционалам участвовать в торгах цифровыми активами.

При анализе потоков ликвидности и баланса на рынке криптовалют, конечно же, стоит в первую очередь смотреть на спот рынок и только потом на производные. Но не стоит думать, что рынок деривативов не влияет на ценообразование биткоина.

За последний месяц среднесуточный объем всего крипторынка вырос с 50 млрд до 125 млрд долларов по данным coinmarketcap. Из них на биткоин приходится около 28 млрд.

Анализ ликвидности рынков: за последний месяц среднесуточный объем крипторынка вырос в 2,5 раза.
Кумулятивная дельта по объему на спот рынке биткоина

Если смотреть кумулятивную дельту по объему, то до 26 июля на спот рынке биткоина больше продавали, чем покупали. Но уже с 20 июля объем покупок начал расти, и дельта начала уходить в зеленую область. То есть, текущее ралли происходило на активных маркет покупках. До этого лимитно удерживали цену над уровнем 9 тыс и набирали себе позицию более крупные участники. И когда позиция уже была набрана, “включили” маркет покупки.

Объем лимитов в стакане вырос с 70 млн до 120 млн долларов. Это говорит о росте интереса профессиональных участников к текущим ценам. Потому что ритейл-инвесторы пользуются в основном маркет ордерами.

Анализ ликвидности рынков: за последний месяц среднесуточный объем крипторынка вырос в 2,5 раза.

Суммарный обьем лимитных ордеров в стаканах

В начале месяца (2.08) произошла первая крупная фиксация прибыли. По рынку было продано более 13 тыс. биткоинов. Цена отреагировала падением на 12%. Объем лимитных заявок упал к средним. Эйфорию остановили. Сейчас происходит органический рост на увеличении спроса.

Анализ ликвидности рынков: за последний месяц среднесуточный объем крипторынка вырос в 2,5 раза.

Фиксация прибыли 2.08 (за 5 минут продано 7725 BTC по рынку)

Мы, в broker.cex.io считаем, что инициировали маркет продажи участники, которые держали лимитные ордера в стакане. (зеленая это bid, красная — ask). Мы видим, что лимитные продавцы использовали растущий рынок, чтобы разгрузить свои позиции, потому что количество лимитных ордеров на продажу росло быстрее, чем количество ордеров на покупку. И конечно же, если лимитных продавцов становится слишком много, то маркет спрос не может преодолеть сопротивление и иссякает.

Анализ ликвидности рынков: за последний месяц среднесуточный объем крипторынка вырос в 2,5 раза.

Динамика изменения обьемов лимитного спроса (зеленая) и предложения (красная)

Рассчитываю на флетовое движение по биткоину вплоть до конца месяца, потому что в конце месяца экспирация фьючерсов на бирже СМЕ и также экспирация опционов на бирже deribit с объемом открытого интереса 43 тыс. BTC. Анализируя сейчас спрос и предложение маркет участников, а также лимитных игроков, мы можем прийти к выводу, что рынок нашел баланс на текущих отметках, хоть и актив немного в перекупленности.

Анализ ликвидности рынков: за последний месяц среднесуточный объем крипторынка вырос в 2,5 раза.
Агрегированная разница между рыночными покупками и продажами

До появления новых дисбалансов на рынке не стоит рассчитывать на трендовое движение. Потому что для тренда нужна энергия, нужно топливо, а оно появляется только в моменты когда увеличивается активность маркет или лимитных участников рынка. Сейчас скопление лимитных ордеров расположилось по ценам 10270 и 12060. Поэтому рассчитывайте на этот диапазон в качестве торгового коридора.

Брокер CEX.IO был запущен для тестирования в закрытом бета-формате 1 апреля 2019 года под сокращенным бета-именем CEXBro, а с конца января 2020 года открыт для работы клиентов. Цель создания проекта — предоставить трейдерам и инвесторам криптовалютного рынка доступ к профессиональным и надежным финансовым инструментам, включая маржинальную торговлю и деривативы.


UPDONW