Блог компании ИК Айгенис | Еженедельный обзор по модельному портфелю от 10.10.25

Состав портфеля

Циан. -7% за неделю

На неделе без новостей.

Акции Циана выглядели намного хуже рынка (IMOEX +1%). Падение акций пришлось на период падения рынка 8 октября, при этом индекс Мосбиржи смог восстановить большую часть понесенных потерь 9 октября за счет роста «голубых фишек». Большинство компаний малой и средней капитализации, в первую очередь ИТ-компании, период восстановления пропустили и остались на дне после распродаж, включая Циан.

Хэдхантер. -3% за неделю

Акции показали динамику хуже рынка (MOEX -4% за неделю).

Как и большинство ИТ-компаний, основное снижение акций Хэдхантера пришлось на 8 октября, когда индекс Мосбиржи потерял 4%.

Яндекс. +5% за неделю

Совет директоров одобрил допэмиссию в размере 3.9 млн акций или 1% от количества акций в обращении для программы мотивации сотрудников. Такие действия стандартны для ИТ-компаний, при этом объем допэмиссии незначительно размывает доли действующих акционеров, что позволяет оценить новость как нейтральную.

Сбер. +2% за неделю

Нейтральная отчетность за 9М25 по РСБУ: чистая прибыль увеличилась на 6.4% г/г  до 1 270 млрд руб. Рентабельность капитала составила 22.4%. Сбер – один из немногих банков, который, по нашим оценкам, покажет рост прибыли в текущем году.

Полюс Золото. +0% за неделю

За неделю цена золота выросла на 3%, превысив $4 000 за унцию.

Т-Технологии. -1% за неделю

На неделе без новостей.

Озон Фармацевтика. +3% за неделю

Мосбиржа перевела акции в 1-й уровень листинга, что позитивно скажется на ликвидности и престиже компании. Также Озон Фармацевтика сообщила об итогах SPO: размещено 69.1 млн акций с учетом реализации преимущественного права (мера, которая позволяла миноритариям избежать размытия своих долей из-за допэмиссии). Доля акций в обращении (free float) достигла 14%.

Мать и дитя. +2% за неделю

На неделе без новостей. Акции очень хорошо показали защитные характеристики в период распродаж рынка 8 октября.

Х5. -6% за неделю

Акция находилась под аномальным давлением практически каждый день без новостей, что может быть связано с выходом крупного акционера или процедурами, связанными с обменом заблокированных бумаг, которые в итоги могли попасть в рынок и создать навес.

Ростелеком. +3% за неделю

На неделе без новостей.

Газпром. +2% за неделю

Reuters сообщил, что Газпром и Китай еще не согласовали основные условия по газопроводу «Сила Сибири 2». Эксперты из Оксфордского института энергетических исследований ожидают начало первых поставок в 2031 г. с выходом на половину проектной мощности к 2034-2035 гг.

Новатэк. -2% за неделю

На неделе без новостей. На цене акций сказалась дивидендная отсечка (-3.5%).

Аэрофлот. +3% за неделю

На неделе без новостей.

Динамика портфеля с даты последнего обзора (с 03.10.2025)

История портфеля

17.01.24. Портфель +0%. Индекс Мосбиржи +0%. 3185 п. 
15.03.24. Портфель +6.3%. Индекс Мосбиржи +4.0%. 3313 п. 
26.03.24. Портфель +6.9%. Индекс Мосбиржи -1.0%. 3280 п. 
02.04.24. Портфель +2.9%. Индекс Мосбиржи +2.5%. 3363 п. 
11.04.24. Портфель +0.5%. Индекс Мосбиржи +2.2%. 3437 п. 
26.04.24. Портфель +4.1%. Индекс Мосбиржи +0.7%. 3460 п. 
22.05.24. Портфель +2.2%. Индекс Мосбиржи -0.5%. 3444 п. 
04.06.24. Портфель -6.4%. Индекс Мосбиржи -7.8%. 3177 п. 
13.06.24. Портфель +1.9%. Индекс Мосбиржи -1.6%. 3125 п. 
19.06.24. Портфель -2.6%. Индекс Мосбиржи -1.3%. 3083 п. 
23.07.24. Портфель -3.0%. Индекс Мосбиржи -1.9%. 3024 п. 
31.07.24 Портфель -3.4%. Индекс Мосбиржи -2.6%. 2944 п. 
21.08.24 Портфель -7.2%. Индекс Мосбиржи -6.3%. 2760 п. 
09.09.24 Портфель -2.3%. Индекс Мосбиржи -3.1%. 2675 п. 
23.09.24 Портфель 6.2%. Индекс Мосбиржи 5.6%. 2825 п. 
22.10.24 Портфель -7.5%. Индекс Мосбиржи -1.9%. 2771 п. 
07.11.24 Портфель -5.2%. Индекс Мосбиржи -4.5%. 2647 п. 
11.11.24 Портфель 7.0%. Индекс Мосбиржи 5.5%. 2793 п. 
19.12.24 Портфель -20.2%. Индекс Мосбиржи -13.0%. 2430 п. 
17.01.25 Портфель 19.9%. Индекс Мосбиржи 20.6%. 2931 п. 
06.08.25 Портфель -1.9% Индекс Мосбиржи -5.8%. 2760 п. 
07.08.25 Портфель 2.1% Индекс Мосбиржи 2.7%. 2835 п. 
08.08.25 Портфель 3.1% Индекс Мосбиржи 4.4%. 2861 п.
15.08.25 Портфель 1.4% Индекс Мосбиржи 1.4%. 3001 п.
29.08.25 Портфель -3.3% Индекс Мосбиржи -3.8%. 2888 п.
05.09.25 Портфель 0.4% Индекс Мосбиржи 0.3%. 2897 п.
26.09.25 Портфель -7.0% Индекс Мосбиржи -6.4%. 2711 п.
01.10.25 Портфель -1.4% Индекс Мосбиржи -2.0%. 2657 п.
03.10.25 Портфель -1.7% Индекс Мосбиржи -1.4%. 2621 п.
10.10.25 Портфель -1.3% Индекс Мосбиржи -0.4%. 2611 п.

За период с начала существования портфеля (17.01.24): портфель -14.8%, индекс Мосбиржи -18.0%. (+3.3% относительно индекса).

PS: ссылки на прошлые обзоры пришлось убрать, так как они не работают. Предыдущие выпуски и история модельного портфеля доступны в нашем блоге на этом сайте, а также на сайте нашей компании в разделе «Аналитика/Модельный портфель»

Почему мы выбрали именно эти акции