Облигации Самолет

ПАО «ГК «Самолёт» входит в ТОП-2 девелоперов России по объему текущего строительства. Компания разрабатывает проекты комплексного освоения территории и развивает инфраструктуру. Группа «Самолет» строит и реализует проекты в Москве, Санкт-Петербурге, Подмосковье и Ленинградской области.

ИНН - 9731004688

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....

Финансовое состояние

На конец 2024 года, ПАО «ГК Самолёт» — умеренно рискованное, значительно закредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 9 434.0 млн, чистая прибыль 797.9 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 13.87 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 7%. Общая задолженность компании состоит из 173 242.4 млн рублей долгосрочных обязательств и 79 507.4 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlB+

ПАО «ГК Самолёт» — компания умерено высокого риска на 01.01.2025 года. Финансовая устойчивость удовлетворительная. Финансовое состояние неудовлетворительное. Конторе катастрофически не хватает «свободных» денег.

Друзья, привет!

🔥 Запускаем первый в России фонд готовых квартир и апартаментов с регулярным доходом от сдачи в аренду и потенциалом роста стоимости актива.

Спрос на аренду жилья остается на высоком уровне из-за отмены массовой льготной ипотеки, поэтому мы рады предложить инвесторам возможность заработать на этом, анонсировав ЗПИФ «Самолет. Инвестиции в недвижимость».

В активы фонда на 3 млрд руб. входит более 200 лотов общей площадью 10 тыс. кв. м в московских ЖК группы Самолет: «Эко Бунино», «Тропарево Парк», «Вереск» и «Стремянный 2».

🔥 Целевая доходность — 21% годовых будет формироваться за счет ежеквартальных арендных платежей, роста стоимости недвижимости и специальной скидки на активы от Самолета.

⚡️Паи фонда можно приобрести с 16 по 29 апреля по специальной цене в 900 рублей почти через всех ведущих брокеров.

Со 2-го года работы фонда стоимость паев можно зачесть в счет частичной оплаты квартиры.

Почему это важно инвесторам❓

И снова «разбор полётов»! ТОП-1 застройщик России «Самолёт», заставивший нас знатно поволноваться в конце прошлого года, опять выруливает на взлётную полосу долгового рынка. И у меня в связи с этим сразу три хорошие новости. Во-первых, интересный эмитент. Во-вторых, обещанная ежегодная доходность до 26,5%. И в-третьих, сразу двойное размещение — на выбор. Давайте разбираться, потянет ли наш крылатый строительный гигант 16-й и 17-й релизы облигаций.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Яндекс, Газпром, Полипласт, Нов._Технологии, МегаФон, Атомэнергопром, Газпром, Новотранс, Эталон, ЯТЭК, Евротранс, ДАРС, Глоракс, Селигдар.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

По словам замминистра строительства и ЖКХ Никиты Стасишина, 2025 год для строительной отрасли пройдет нормально. Того задела, который сформирован застройщиками, точно хватит. Самое главное внимательно смотреть за переносом сроков сдачи и ввода объектов.

С последним также не должно возникнуть трудностей. По данным Росстата, ввод жилья в РФ за I квартал 2025 года вырос на 8,9% до 32 млн кв. м. В этой связи будет интересно взглянуть на новые облигационные выпуски Самолета на общую сумму 3 млрд рублей.

Итак, ГК Самолет подготовил два выпуска облигаций БО-П16 и БО-П17, сбор заявок начнется 17 апреля и продлится до размещения 22 апреля 2025 года. Перед тем, как разобрать параметры выпусков давайте поговорим о финансовой устойчивости Самолета.

Несмотря на все трудности, долговая нагрузка на конец 2024 года составляла 2,6x по показателю чистый долг/EBITDA с учетом проектного финансирования и эскроу, без них — 1,3х. Это ниже, чем у большинства застройщиков. Несмотря на скепсис многих инвесторов, компания без проблем провела оферту в феврале 2025 года, а также выкупила часть своих облигаций (на выкуп подали 2 из 10 возможных млрд рублей), тем самым снизив долговую нагрузку почти на 20 млрд рублей.

Рынок первичных размещений облигаций продолжает активно предлагать инвесторам новые бонды — выпуски облигаций различных эмитентов и рейтингов анонсируются почти каждый день!

Самолет вновь предлагает инвесторам свои облигации — сразу два выпуска. Давайте оценим их привлекательность и сравним с рыночными условиями.

Самолет объявил о размещении 2 выпусков облигаций: БО-П16 (фикс купон на 3 года, ставка до 25,5%) и БО-П17 (флоатер на 1,5 года, КС+ спред не выше 5,5%).
• Планируемый объем на 2 выпуска — 3 млрд рублей;
• Оба без оферт и амортизаций. 
• Кредитный рейтинг компании А(RU) (от АКРА), прогноз “Стабильный”, а от НКР рейтинг чуть выше: A+ (был подтвержден 12.02.2025).
• Купонный период по обоим выпускам: 30 дней;
• Дата сбора книги: 17 апреля (четверг)

 Значения YTM, G-спреда и Дюрации нового выпуска с фиксированным купоном (БО-П16) в зависимости от значения ставки купона:

Лидер по объему текущего строительства в РФ ГК Самолет вновь выходит на долговой рынок с двумя жирными выпусками: фиксированным и флоатером. Купонный доход интересный, поэтому смотрим как сейчас обстоят дела у застройщика №1 по итогам 2024 года. Компания планирует привлечь совокупно в двух размещениях 3 млрд руб.

Компания хочет взять в долг у рынка, поскольку публичный долг проще управляется, не имеет ковенант, легче гасится, не имеет дополнительных отчетов, изменения ставок и прочего. Так что Самолёт можно понять.

Организатором обоих размещений выступает Совкомбанк, техразмещение займов запланировано на 22 апреля. Размещение на Московской бирже, ожидается первый уровень листинга. Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов.

Выпуск с фиксированной доходностью БО-П16 доступен неквалифицированным инвесторам, прошедшим тест № 6 (обязательная проверка на базовые знания о финансовых инструментах, доступ к тестированию открывает брокер, количество попыток не ограничено).

ПАО ГК «Самолет» — лидер рынка жилья Московской области и Новой Москвы. Компания также работает в девяти регионах за пределами Московской агломерации. Значительная часть проектов Группы реализуется в рамках комплексной застройки.

Сбор заявок 17 апреля

11:00-15:00

размещение 22 апреля

Выпуск 1

• Наименование: Самолет-БО-П16
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 25.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: Самолет-БО-П17
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+550 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Общий объем 3 млрд.₽
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Друзья, привет!

Начинаем неделю бодро: вышло интервью нашего CFO Нины Голубничей с основателем аналитической команды NZT Rusfond Игорем Шимко.

💬 Подробно обсудили финансовую составляющую девелоперского бизнеса, методы стимуляции продаж, и, конечно, процесс адаптации компании к меняющимся условиям.

Смотрите новое интервью по ссылке

$SMLT #Самолет

Друзья, привет!
 
Например, мы записали интервью нашего CFO Нины Голубничей с основателем аналитической команды NZT Rusfond Игорем Шимко.

🔥 Обсудили не только текущее состояние рынка жилья, но и всю финансовую подноготную девелоперского бизнеса: проектное финансирование, рассрочки, долговую нагрузку и наши дальнейшие планы.
 
Уже скоро выпустим видео – не пропустите!

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО:Индикативный портфель PRObonds ВДО

 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО:Индикативный портфель PRObonds ВДО

 Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Собрал подборку из 5 облигаций с максимальным фиксированным купоном. Без жести, с кредитным рейтингом не ниже А-. В итоге даже получился срок до погашения или оферы не более трех лет.

Компания занимается строительством автомобильных дорог и магистралей. Компания выполняла дорожные работы в Новосибирской, Омской, Томской, Кемеровской, Челябинской, Курганской областях, Алтайском крае, республике Алтай и республике Татарстан.

Размер купона — 29%

Дата погашения — 03.12.2027г. (без оферты)

Выплата купона — ежемесячно

Кредитный рейтинг — А-

Текущая цена — 106,7%

Компания специализируется в сфере разработки, производства, реализации и сервисного обслуживания погружного оборудования для добычи нефти.

Размер купона — 27,5%

Дата погашения — 16.12.2026г. (без оферты)

Выплата купона — ежемесячно

Кредитный рейтинг — А-

Текущая цена — 109,5%

ЗАВОД КЭС

Первый мой дефолт случился 17 июня 2024 года, я тогда случайно наткнулся на облигации Завод КЭС 001P-05 RU000A107U40. В этом году я только начал интересовать в корпоративные облигации, знания были нулевыми.

Эта папира всё-то весит на бирже

Почитал разные ветки обсуждения про КЭС, люди были настроены позитивно. Тогда эта компания допустила только технический дефолт и имела возможность реабилитироваться. Все делали позитивные прогнозы — типа ничего страшного заплатят купоны и облигации подскочат в цене и полетим!

Алексей Тихонов, зависит как от самого эмитента, так и от брокера. Обычно брокер присылает письмо/уведомление о приобретении эмитентом облиг...

Андрей, Подскажите процедуру плз по участию в оферте, везде разные данные, кто-то рассказывает еще всякие ужасы, мол надо куда-то везти на б...

Евгений Рублев, да, весь.

Друзья, привет!

⚡️ Приняли участие в XIV Всероссийском форуме по корпоративному управлению, тезисно делимся самым важным с выступления CEO Анны Акиньшиной в рамках дискуссии «Устойчивость и точки роста в эпоху дорогого капитала»:

✔️  В текущей рыночной ситуации важно соблюдать два принципа: быть эффективным и готовиться к будущему росту.

✔️  В рамках повышения эффективности Самолет контролирует расходы, запускает проекты в локациях с устойчивым спросом, отказывается от неэффективных направлений, ускоряет возврат капитала за счет продажи некоторых земельных участков.

✔️ Для обеспечения будущего роста компания получает документацию на новые проекты, проектирует и выходит в новые регионы.

✔️  Потребность людей в жилье никуда не ушла. Растет количество сделок за наличные деньги, с использованием рассрочки, аренды квартир.

✔️  Самолет подготовился котложенному спросу в регионах на качественное жильё и имеет широкую географическую диверсификацию по всей России в городах-миллиониках.

Друзья,

На прошлой неделе мы раскрыли результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2024 года, а сегодня хотим поделиться мнениями некоторых аналитиков:

🟢 Sber CIB: Отметил, что продажи в 4К24 превзошли динамику рынка и выросли на 22% кв/кв как в натуральном выражении, так и денежном. Кроме того, успешное прохождение февральской оферты по облигациям вместе с продажей одного из крупных проектов («Квартал Герцена») в конце года (по оценкам Sber CIB, она могла принести около 20 млрд руб.) указывает на то, что компания успешно контролирует ситуацию с долговой нагрузкой.

🟡 Т-Инвестиции отметили, что после объявления операционных результатов и сокращения обязательств почти на 20 млрд рублей текущий объем ликвидности компании останется на достаточном уровне.

🔵 Газпромбанк Инвестиции: «Мы полагаем, что акции Группы «Самолет» достигли уровня перепроданности и в настоящий момент котируются существенно ниже своей справедливой стоимости, несмотря на существенную коррекцию вверх с начала этого года».

Друзья, всем привет!
 
Запускаем первый на рынке готовый арендный бизнес с собственными квартирами!
 
Готовый арендный бизнес (ГАБ) — это новый продукт, который позволяет инвесторам зарабатывать на сдаче квартир в аренду с минимальными усилиями.
 
Форматы готового арендного бизнеса:
💰 Покупка готовой квартиры с арендатором в ЖК «Тропарево Парк» и «Новоданиловская 8» (планируется расширение до 14 проектов в Москве и Московской области)
💰 Управление арендой вашей квартиры в любом из наших проектов
 
Почему это выгодно?
🏡 Стабильный доход — доходность от аренды может достигать 9% годовых без учета роста стоимости квартиры.
🌱 Минимум усилий — все заботы по управлению недвижимостью берет на себя команда профессионалов.
🚀 Рост спроса на аренду — за последние два года стоимость аренды в Москве и Подмосковье выросла более чем на 40%.
🏡 Надежность: инвестиции в недвижимость для многих остаются одним из самых стабильных способов сохранения капитала.

Андрей, Ты весь свой объём к оферте предъявил если не секрет? А то я долго думал решил 50/50. Купон хороший всё-таки предложили. Лишь бы не ...

Владимир Иванов, сегодня все оплатил, Сбер зачислил.

Группа «Самолет» (MOEX:SMLT), одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере proptech и девелопмента, сообщает об итогах оферты по выпуску облигаций серии БО-П11.

В рамках проведенной оферты по облигациям серии БО-П11, Компания погасила облигации на сумму 13,6 млрд рублей из 20 млрд рублей всего выпуска. Кроме того, компании Группы выкупили облигации серии БО-П11 на сумму 3,9 млрд рублей. Таким образом, в результате проведенной оферты, публичный долг Компании сократился на 17,5 млрд рублей, что соответствует целям Компании по последовательному снижению долговой нагрузки и проактивному управлению имеющимися обязательствами.

Финансовый директор группы «Самолет» Нина Голубничая прокомментировала:

«Мы продолжаем последовательную работу по управлению долговой нагрузкой, что позволяет нам, с одной стороны, укреплять устойчивость бизнеса, а с другой – предлагать гибкость нашим инвесторам в принятии инвестиционных решений в условиях сохраняющихся высоких ставок.

Друзья,

Работаем проактивно: успешно выполнили все обязательства в рамках оферты по выпуску облигаций серии БО-11 и снизили свою долговую нагрузку на 17,5 млрд рублей.

Напомним, что в рамках оферты мы установили новую ставку купона, тем самым предложив инвесторам остаться в бумаге и зафиксировать хорошую доходность на 2 года. При этом мы были полностью готовы к тому, чтобы погасить облигации на весь объем в 20 млрд рублей.

Итак, в результате проведенной оферты:

✅ Мы погасили облигации на сумму в 13,6 млрд рублей.
✅ Дополнительно компаниями Группы было выкуплено облигаций на 3,9 млрд рублей.

Почему это важно инвесторам❓
Результаты пройденной оферты в очередной раз подтверждают нашу последовательность и проактивность в вопросах управления долговым портфелем в целях дальнейшего укрепления устойчивости бизнеса. В результате оферты и дополнительного выкупа мы снизили долг Группы на существенную величину, что в объеме составляет более 20% от размера всего нашего публичного долга.

Подробнее в пресс-релизе