Облигации ОФЗ

Сбербанк — Прибыль рсбу 7 мес 2026г: 1,163.6 трлн руб (+20% г/г)


Сбербанк – рсбу / мсфо
21 586 948 000 обыкновенных акций = 6,173.87 трлн руб
1 000 000 000 привилегированных акций = 286,500 млрд руб
www.sberbank.com/ru/investor-relations/share-profile
Капитализация на 11.08.2026г: 6,460.37 трлн руб = P/BV 0,87 (мсфо 6м 2026)

Базовый капитал 1 уровня — мсфо 2025г: 7,268.5 трлн руб (13,0%)
Базовый капитал 1-го уровня – мсфо 6 мес 2026г: 7,450.5 трлн руб (12,6%)
www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/info/reporting_2q_0gxwlvnq_2026.pdf стр.68

Общий долг на 31.12.2023г: 43,826.39 трлн руб/ мсфо 45,722.8 трлн руб
Общий долг на 31.12.2024г: 51,099.36 трлн руб/ мсфо 53,681.6 трлн руб
Общий долг на 31.12.2025г: 57,340.30 трлн руб/ мсфо 60,468.0 трлн руб
Общий долг на 31.03.2026г: 56,667.8 трлн руб/ мсфо 60,168.6 трлн руб
Общий долг на 30.06.2026г: 56,241.7 трлн руб/ мсфо 60,609.7 трлн руб
Общий долг на 31.07.2026г: 59,186.1 трлн руб

Прибыль 1 кв 2023г: 350,205 млрд руб/ Прибыль мсфо 357,2 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 727,820 млрд руб/ Прибыль мсфо 737,5 млрд руб
Прибыль 7 мес 2023г: 858,3 млрд руб
Прибыль 8 мес 2023г: 999,2 млрд руб
Прибыль 9 мес 2023г: 1,129.26 трлн руб/ Прибыль мсфо 1,148.9 трлн руб
Прибыль 2023г: 1,480.82 трлн руб/ Прибыль мсфо 1,508.6 трлн руб
Прибыль 1 кв 2024г: 363,985 млрд руб/ Прибыль мсфо 397,4 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 768,741 млрд руб/ Прибыль мсфо 816,1 млрд руб
Прибыль 7 мес 2024г: 910,0 млрд руб
Прибыль 8 мес 2024г: 1,052.7 трлн руб
Прибыль 9 мес 2024г: 1,193.22 трлн руб/ Прибыль мсфо 1,227.2 трлн руб
Прибыль 2024г: 1,554.93 трлн руб/ Прибыль мсфо 1,580.3 трлн руб
Прибыль 1 кв 2025г: 404,524 млрд руб/ Прибыль мсфо 436,1 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 826,583 млрд руб/ Прибыль мсфо 859,0 млрд руб
Прибыль 7 мес 2025г: 971,5 млрд руб
Прибыль 8 мес 2025г: 1,119.6 трлн руб
Прибыль 9 мес 2025г: 1,269.85 трлн руб/ Прибыль мсфо 1,307.3 трлн руб
Прибыль 2025г: 1,682.75 трлн руб/ Прибыль мсфо 1,705.9 трлн руб
Прибыль 1 кв 2026г: 491,0 млрд руб/ Прибыль мсфо 507,9 млрд руб
Прибыль 6 мес 2026г: 995,3 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,019.1 трлн руб
Прибыль 7 мес 2026г: 1,163.6 трлн руб
Прибыль 2026г: 2,014 трлн руб/ Прибыль мсфо 2,053 трлн руб — Прогноз
www.sberbank.com/ru/investor-relations/groupresults?tab=msfo

Сбербанк – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид. * Обык.акц.* Прив.акц.
2026 год * 00.04.2027 * 00.07.2027 * ₽1,023.42 трлн * 45,31 руб * 45,31 руб – Прогноз
2025 год * 21.04.2026 * 20.07.2026 * ₽850,173 млрд * 37,64 руб * 37,64 руб
2024 год * 22.04.2025 * 18.07.2025 * ₽786,929 млрд * 34,84 руб * 34,84 руб
2023 год * 23.04.2024 * 11.07.2024 * ₽752,145 млрд * 33,30 руб * 33,30 руб
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7tSumUE9bUa3nmDlDRhZaQ-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3043

Кто покупал ОФЗ в июле и уходят ли деньги из вкладов?

#гдеденьгикарл

Давайте посмотрим, что произошло в июле с денежными потоками, двинулись ли деньги с вкладов, пришли ли на рынок нерезы и кто же продавал ОФЗ.

Сначала немного статистики — частных инвесторов уже 42,2 млн, за месяц прибавилось 343,5 тысячи. Сделки при этом совершали 3,1 млн человек. Печально, что у нас так мало инвесторов.В США доля существенно выше и составляет — 60%. Доля частников в обороте акций — 63,3%: рынок акций больше чем наполовину держится на физлицах.

Кто покупал акции, а кто продавал. Индекс Мосбиржи за июль потерял 5,2% и ушёл к 2226 пунктам. Падение выкупали физлица (24,4 млрд ₽) и нерезиденты из дружественных стран (15,3 млрд ₽, их крупнейшая покупка с ноября 2020 года). Продавали профессионалы: управляющие в доверительном управлении сбросили акций на 37,9 млрд ₽, это рекорд для данной категории с 2020 года. Системно значимые банки продали ещё на 22,7 млрд ₽.

В ОФЗ всё наоборот. Крупнейшие банки вышли из госдолга на 55,4 млрд ₽, фонды продали ещё на 36,5 млрд ₽, управляющие деньгами клиентов — на 8,1 млрд ₽. Забирали ОФЗ банки поменьше: они купили на 104 млрд ₽ против 60,5 млрд в июне. Физлица в ОФЗ почти не заходили — 3,3 млрд ₽.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Будет ли дефолт и что впереди?)
Скоро дефолт и другие страшные события?


Нормальный кликбейт для комментариев – я старался. А теперь по существу.

У многих блогеров я снова вижу панические заголовки: «всё пропало», «вклады заморозят», «новая мобилизация», «дефолт». Заметил, что за последнее время в личку посыпались вопросы: «А что будет? Что делать? А если дефолт?» Оно и неудивительно – ситуация в стране действительно напряжённая. К тому же о мобилизации говорят чуть ли не через одного, и у меня есть несколько дальних знакомых, которые на этом фоне очень переживают.

Но сначала давайте о дефолте.

Во‑первых, новости две: хорошая и плохая. Начнём, пожалуй, с плохой. Как всегда, работает простое правило: будущего никто не знает. Даже опытные экономисты могут ошибаться, а цифры – не 100% гарантия наступления тех или иных событий. Если бы дефолт можно было предсказать так легко, от него бы почти никто не страдал – а это по определению невозможно в массовом порядке.

Во‑вторых, экономические показатели сегодня всё‑таки говорят о вполне устойчивой ситуации. Сравним с 1998 годом:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефолты идут пачками, первичка оживает, а RGBI будто ничего не замечает
📈 Фон рынка | 11 августа 2026:
Понедельник прошел почти без движения в ОФЗ: RGBI прибавил символические 0,04%. Но кривая стала чуть круче — годовые бумаги дают 13,65%, 10-летние 15,69%, 30-летние 15,91%. За длинный срок рынок по-прежнему просит заметную премию.

На первичке день насыщенный: сегодня идут книги Балтийского лизинга и ПИР, а Русбонд-Удобрения, Южноуральский ЛЦ и Хвоя начинают размещения.


Главный неприятный фон — кредитные события. У Монополии сразу дефолт и два техдефолта, новые проблемы у Вератека и СОБИ-ЛИЗИНГ. При этом Михайловский молочный завод и ЛКХ просроченные платежи закрыли.

📈 Пульс долга
— Ключевая ставка: 14,00%.
— Индекс Гос. облигаций (RGBI): 115,22 п.
(+0,04% на закрытии 10 августа).
— Длинные ОФЗ: резких движений нет, с начала августа индекс держится около 115 п.

В июле Минфин привлек через ОФЗ-ПД всего 9,1 млрд руб. против 228 млрд руб. в июне и пока сохраняет паузу в аукционах. Это снижает давление нового предложения на вторичный рынок.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

10.08.2026 |
Положительное сальдо внешней торговли РФ за январь — июнь 2026 года выросло по сравнению с показателем годом ранее на 13,98%, до $73,4 млрд, следует данных ФТС России, размещенных на официальном сайте.

Экспорт за отчетный период вырос на $23,2 млрд и достиг $219,5 млрд, а импорт — на $14,2 млрд, до $146,1 млрд. Таким образом, товарооборот РФ в январе — июне 2026 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 11,4% и составил $365,6 млрд.

Внешняя торговля по странам

По данным ФТС, российский экспорт в страны Европы упал на 5,6%, составив $28 млрд, импорт вырос на 8,7%, до $37,1 млрд. Вместе с тем РФ повысила экспорт в страны Азии на 17,2% — до $174,9 млрд, импорт из этих стран вырос на 12,6% — до $98,9 млрд.

Экспорт в страны Африки вырос на 1,1%, до $10,7 млрд, импорт сократился на 9,9%, до $2,2 млрд.

Российский экспорт в страны Северной и Южной Америки сократился на 12,1% и составил $5,7 млрд, импорт из этих стран вырос на 4,6% — до $7,9 млрд.

Структура экспорта и импорта

В структуре экспорта РФ наибольшую долю за отчетный период заняли минеральные продукты — $120,7 млрд (+9,1%). Второй крупнейшей статьей являются металлы и изделия из них, экспорт которых вырос на 40,1% — до $40,1 млрд. Третье место заняла сельскохозяйственная продукция — $22,4 млрд (+25,9%).

Крупнейшей статьей импорта РФ являются машины, оборудование и транспортные средства, за январь — июнь показатель вырос на 12,4% и составил $70,9 млрд. Далее следуют продукция химической промышленности (+10,1%, до $29,4 млрд) и сельскохозяйственная продукция (+5,8%, до $22 млрд).

10.08.2026
Физические лица с начала года купили валюты на 523 млрд руб., за сопоставимый период 2024 и 2025 гг. — на 975 млрд и 584 млрд руб. соответственно. Об этом говорится в «Обзоре рисков финансовых рынков», подготовленном Банком России.

«В целом с начала года физические лица купили валюты на 523 млрд руб., за сопоставимый период 2024 и 2025 гг. — на 975 млрд и 584 млрд руб. соответственно. При этом значительного притока средств в валютные облигации не наблюдалось, а из валютных депозитов зафиксирован отток — 45,7 млрд рублей», — отмечается в материалах.
ю

ОФЗ между ставкой, рублём и бюджетом#отчётЦБ

В свежем «Обзоре рисков финансовых рынков» ЦБ разбирает, что происходило в июле с валютой, акц...

Тимур Гайнетьянов, Компании скинули конверту на 20% предложка бакса сохнет

ОФЗ между ставкой, рублём и бюджетом
#отчётЦБ

В свежем «Обзоре рисков финансовых рынков» ЦБ разбирает, что происходило в июле с валютой, акциями и облигациями, а также как менялись потоки денег инвесторов. Отдельные разделы посвящены ОФЗ и корпоративным облигациям — оттуда возьмём несколько интересных сигналов для долгового рынка.

ЦБ отмечает ускорение текущего роста цен в июне–июле, прежде всего из-за волатильных факторов, в частности топлива. Но регулятор пока считает это ускорение преимущественно временным, а не началом нового устойчивого инфляционного тренда.

Другой риск — дальнейшее ослабление рубля: за июль доллар вырос на 2,7%, юань — на 3,1%. Слабый рубль со временем может добавить давления на инфляцию. Пока ситуация выглядит относительно спокойно: компании в июле сократили продажи валюты почти на 20%, но их объём всё ещё оставался высоким — $22,2 млрд против среднего $19,4 млрд за предыдущий год. (рис 1)



Население тоже не побежало запасаться валютой: в июле физлица купили её на 97,1 млрд руб. против 120 млрд годом ранее. А с начала года — на 523 млрд руб., что меньше 584 млрд за тот же период 2025-го и почти вдвое ниже 975 млрд в 2024-м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ у 115, первичка на десятки миллиардов, а кредитный риск снова рядом
📈 ФОН РЫНКА | 10 августа 2026:
Понедельник начинается с плотной корпоративной первички. В пятницу RGBI закрылся у 115,17 п., а длинный конец кривой остался заметно выше ключевой ставки.


На неделе в размещения идут Черкизово, РЖД, Позитив и СФО ТБ-10. На другом полюсе — дефолт СОБИ-ЛИЗИНГ и продолжающаяся история реструктуризации Михайловского молочного завода.

📈 ПУЛЬС ДОЛГА
— Ключевая ставка: 14,00%.
— Индекс Гос. облигаций (RGBI): 115,17 п.
(-0,16% на закрытии 7 августаа).
— Длинные ОФЗ: доходность на десятилетнем горизонте около 15,63%, на годовом — около 13,75%..

Классических аукционов ОФЗ на прошлой неделе снова не было. Пауза, объявленная 20 июля, до сих пор не отменена. Именно она и держит RGBI у 115 п. вместо 110,4 п. на июльском минимуме.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Иран заявляет, что Ормузский пролив останется закрытым до тех пор, пока США не выполнят шесть масштабных требований.

8 августа 2026
Иран фактически отверг ожидания скорого открытия Ормузского пролива, выдвинув масштабные условия, которые потребуют от Соединенных Штатов коренного изменения своей политики в отношении Тегерана.

В заявлении, опубликованном Мохаммедом Бакером Зольгадром, секретарем Высшего совета национальной безопасности Ирана, Тегеран заявил, что пролив останется закрытым до тех пор, пока Вашингтон не прекратит то, что Иран назвал враждебным поведением. Шесть требований включают прекращение угроз и военных действий со стороны США, окончательное прекращение войны, вывод американских военно-морских и военно-воздушных сил из Ирана, компенсацию за военный ущерб, снятие санкций и разблокировку замороженных иранских активов.

Однако Вашингтон представляет гораздо более оптимистичную картину. Вице-президент Джей Ди Вэнс заявил, что США ожидают, что потоки нефти и газа из Персидского залива в конечном итоге вернутся к довоенному уровню. Он также сказал, что Иран заверил Вашингтон в отсутствии планов по введению пошлин, хотя США не полностью доверяют заверениям Тегерана.

Таким образом, рынок сталкивается с двумя совершенно разными интерпретациями одних и тех же переговоров. Вашингтон говорит о восстановлении нормальных энергетических потоков. Тегеран требует серьезных политических, военных и финансовых уступок, прежде чем открыть Ормузский пролив.

Поэтому для нефтетрейдеров ключевой вопрос заключается уже не просто в том, ведутся ли переговоры, а в том, действительно ли обе стороны стремятся к одному и тому же результату.

Аукционы Минфина — министерство всё ещё не придумало "лекарство" для рынка ОФЗ. Ликвидности банкам не хватает это по РЕПО аукционам!


Минфин приостановил аукционы по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации, о возобновлении проведения аукционов он сообщит дополнительно (прошло уже 3 недели). Индекс RGBI сейчас находится на уровне 115,17 пунктов, не показав роста на этой недели, на действия Минфина уже нет реакции (отмена аукционов и регистрация флоатеров), как и на дефляцию:

🔔 По данным Росстата, за период с 28 июля по 3 августа ИПЦ составил -0,02% (прошлые недели — 0,04%, 0,17%), с начала месяца 0%, с начала года — 4,84% (годовая — 6,13%). Инфляция за июль по недельным данным составила 0,62% (за июль 2025 г. — 0,57%, было увеличение тарифов ЖКХ), остался ещё месячный пересчёт. Дефляционная неделя случилась из-за бензина и плодоовощной корзины, при этом те же услуги, техника и отдых дорожают. Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — -0,13%, 2024 г. — 0%), но находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Замедление роста наличных Динамика по наличке
Заработал печатный станок:
динамика роста налички.
Вместо эмиссии ОФЗ,
просто печатают бабло

Нала +13,3% с 30 января
+0,8% за неделю с 11 по 17 июля
+1,1% за неделю с 4 по 10 июля,
+1.1% за неделю с 27 июня по 3 июля
+ 3% за месяц
+20,4% за год

Еженедельно по пятницам, ЦБ публикует недельные данные по узкой денежной базе
Скачал, построил график

Динамика по наличке
(обратите внимание на угол наклона кривой)

Но в конце июля рост притормозился



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Подборка лучших ОФЗ для получения дохода с наибольшей прибылью

Привет, инвесторы и постоянные зарплатные клиенты Минфина! Похоже, на рынке длинных ОФЗ наступило затишье. Если еще месяц назад доходности прыгали почти на процент, то теперь все словно замерло. Лидеры почти не меняются, разница между ними — считанные сотые процента. Погнали смотреть, кто сегодня дает доход с наибольшей прибылью.

👋 Кто тут получает зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход». 

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🏆 ТОП-5 самых доходных длинных ОФЗ недели

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💪 ОФЗ с самыми жирными фиксированными купонамиЗдравствуйте, хотите поговорить о жирных купонах? Жирные ОФЗ-купоны — одна из лучших вещей, к...

igotosochi, 13% фикса прост ключевая упадёт до 12%, и бонды будут в премиум. Я уже сижу в них с февраля, трейлю стоп и добавляюсь на каждом откате

💪 ОФЗ с самыми жирными фиксированными купонами

Здравствуйте, хотите поговорить о жирных купонах? Жирные ОФЗ-купоны — одна из лучших вещей, которые смогло сотворить человечество. Сегодня смотрим самый жир, даже не так — ЖЫЫРРР 100%! 

Какой фиксированный купон в ОФЗ самый большой?

На данный момент самый большой купон у ОФЗ-ПД составляет 13%. Таких выпусков всего два!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

usikpa, эти формулировки я знаю, я спрашивал Ваше личное мнение. ...

andrew_cadabrew, Моё личное мнение здесь ничего не значит. Бюджетное правило — это закон, должно исполняться, дефицит или нет

andrew_cadabrew, smart-lab.ru/bonds/ofz/page511/#comment19648163

Между операциями по «бюджетному правилу» и бюджетом страны существует след...

usikpa, эти формулировки я знаю, я спрашивал Ваше личное мнение. Ведь сверхдоходов и профицита бюджета фактически нет.
А что касается ограничений расходов, то в июне 2026 года Госдума приняла поправки в Бюджетный кодекс, разрешившие правительству РФ увеличивать бюджетные расходы и государственный долг сверх установленных лимитов, а также проводить дополнительные внутренние заимствования без предварительного изменения закона о бюджете.

Минфин РФ — Объем покупки иностранной валюты и золота:
в Августе 2026г: 136,17 млрд руб/мес;
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40526-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke
в Июле 2026г: 123,2 млрд руб/мес;
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40483-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke
в Июне 2026г: 208,2 млрд руб/мес;
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40396-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke
в Мае 2026г: 110,3 млрд руб/мес.
minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=40342-o_neftegazovykh_dokhodakh_i_provedenii_operatsii_po_pokupkeprodazhe_inostrannoi_valyuty_i_zolota_na_vnutrennem_valyutnom_rynke

Спасибо

Инфляция в начале августа — дефляция из-за топлива и плодоовощной корзины, но услуги продолжают дорожать, а рубль начал ослабевать.


Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 28 июля по 3 августа ИПЦ составил -0,02% (прошлые недели — 0,04%, 0,17%), с начала месяца 0%, с начала года — 4,84% (годовая — 6,13%). Инфляция за июль по недельным данным составила 0,62% (за июль 2025 г. — 0,57%, было увеличение тарифов ЖКХ), остался ещё месячный пересчёт (услуги дорожают высокими темпами). Дефляционная неделя случилась из-за бензина и плодоовощной корзины (сезонный фактор), при этом те же услуги, техника и отдых дорожают. Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — -0,13%, 2024 г. — 0%), но находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин снизились за неделю на -1,09% (прошлая неделя — 0,56%), на дизтопливо -1,57% (прошлая неделя — -0,06%), темпы снизились (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Возможно (ALL IMHO) рынок начинает или вот вот начнёт реагировать на курс рубля. Если тот пойдёт устойчиво выше 12-40, ИО не сдобровать

вангую, на 11500 по сентябрьскому фьючу ргби сходим

usikpa, что-то поздно. Должны были «продать в мае и свалить» :-)

Сиделец, Думал, ещё порастём, но похоже, продавцы проснулись

Сиделец, Рынок «ушёл в отпуск»

usikpa, что-то поздно. Должны были «продать в мае и свалить» :-)

увидим ли пробой в ргби сегодня? Что-то всю неделю на месте стоим