Облигации ОФЗ

Инфляция в начале сентября — проблемы нарастают: топливо, спрос, кредитование, бюджет, рубль и услуги. Стоит ли вообще снижать ставку в этом году?


Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 1 по 7 сентября ИПЦ составил 0,05% (прошлые недели — -0,01%, 0,01%), с начала месяца 0,05%, с начала года — 4,72% (годовая — 6,33%). Месячный пересчёт за август составил -0,08% (недельные данные показывали такие же цифры), сезонная дефляция сошла на нет, теперь наступают суровые будни. Инфляционные темпы сентября всё ещё сдерживает плодоовощная корзина и внутренний туризм, давления же оказывает подорожание цен на бензин (вторая волна кризиса), услуги/техника (ослабление ₽ не проходит бесследно). Темпы находятся ниже прошлогодних данных, но из-за месячного пересчёта августа годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,10%, 2024 г. — 0,09%) и находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на 0,58% (прошлая неделя — 0,91%), на дизтопливо снизились 0,04% (прошлая неделя — -0,02%), темпы высокие (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Lux777, так и есть, они даже на факт того что КС с 21 упала до 14, а длинные в теле почти не прибавили, не хотят признавать того что покупат...

sasa sasa, какой тогда вариант? Вкладывать деньги в золото на хаях? В акции? Где люди и так уже хапнули горя. Там не то что инфляция сжирает, там просто биржа всё сжирает. И не 1-3-5 %, а десятками процентов. Эта песня, что только акции в долгосрочной перспективе могут бороться с инфляции наверное не для нашей страны. В облигациях хоть как никак ты можешь сохранить что-то. В других инструментах потери ещё больше. Ну конечно, если вы гениальный трейдер… А таких единицы.

Валерий Иванович, что вы имеете в виду под «откупили»?

usikpa,
84,90 — 85,23
это дно пятницы и закрытие вечерки
по 26254

55,30 — 56,14
это 26233

Полпроцента это прилично откупили? Если не закроют быстро этот провал, то аукцион под вопросом

usikpa, откупили то прилично

Валерий Иванович, что вы имеете в виду под «откупили»?

Мнение не изменилось, покупать длину только в конце декабря

Сиделец,
Думал что ЦБ поддержит рынок акций и ОФЗ,, а они дальше жестить пошли
Говорят что до конца года буде 14 ставка ,, в лучшем случае ...

Мухомор, да, осталось 2 заседания. Моя мысль такая что оставят и в октябре, как бы не подняли. И в самый хороший вариант, нам сделают подарок на нг, снизят на 0.25-0.50… чтобы было чего лить в уши и рассказывать в новогодние праздники как все стабильно и хорошо.

Как я заметил, только оптимисты покупают ОФЗ.
Про ракеты можно будет мечтать только после окончания сами знаете чего. А до этого только конв...

Lux777, так и есть, они даже на факт того что КС с 21 упала до 14, а длинные в теле почти не прибавили, не хотят признавать того что покупать офз было ошибкой. Пока сво идёт, инфляция будет выше чем нам пишут и говорят, ну где то на х2.5 — х3.5. ОФЗ дающие в 16 пр сейчас не дают шанс сохранить деньги, деньги вложенные в офз просто напросто сгорают быстрее, чем рост тела и выплачиваемые купоны начисляются. Увы. Правительство не может этот факт признать. Иначе если реально рисовать инфляцию хотя бы в 15 пр, то они обязаны индексировать на эту величину.

Так же люди забывают что 15 пр в прошлом году, в этом году 15 не те же самые.

Потому что 15 пр от 1000 сегодня это 150 + к этой 1000, что значит на след год это 1150. А в след году 15 пр к той же 1150 это уже 172,5.
Процент вроде один, но за счёт разницы суммы выросшие впрошлом году та же самая инфляция увеличила сумму намного больше чем в прошлом году. Вот так обманывают людей, приводя тупые и сухие цифры.

А всяких блогеров и стримеров типо этого как его… Старичка рассказывающего о том как можно много заработать на офз не нужно слушать, нужно самому все считать.

Ничего в ближайшие года не закончится уже 100 пр, а значит офз либо будут на уровне стоять либо полетят в пропость вместе со ставкой.

Ситуация в стране не хорошая из того что идёт не правильное распределение денег и её массы. Потому что богатые ещё больше богатеют, а бедные белнеют. Зарплаты при такой инфляции в 40-80 тр это уже нищенские зп, более менее если 100-150, хорошая выше. Такие зп дают только боатным ничего не делающим любвницам,, дочкам — сыночкам, друзьям, и близким, остальные вынуждены работать за меньше и за себя и эту тётю.

Сиделец,
Думал что ЦБ поддержит рынок акций и ОФЗ,, а они дальше жестить пошли
Говорят что до конца года буде 14 ставка ,, в лучшем случае ...

Мухомор, ну на рынок акций ЦБ точно пофиг. Эти деньги всё равно мимо компаний идут. ОФЗ… ну снизили они с 15 до 14 — «рынок» всё равно хочет 16%, ему тоже на ставку пока фиолетово.

может в октябре снизят — держать до декабря будет слишком. С другой стороны лично мне будет норм, если дадут перезакупиться подешевле. Ну разве что выходит что зря не сбросил плечо в августе по облигам.

Мухомор, ну вот, не угадал, увы. Было немножко больно.

Сиделец,
Думал что ЦБ поддержит рынок акций и ОФЗ,, а они дальше жестить пошли
Говорят что до конца года буде 14 ставка ,, в лучшем случае 13,75

Скоро страдания придут и в офз.

Сиделец,
0.5-1%

Мухомор, ну вот, не угадал, увы. Было немножко больно.

⚡️Минус 4 п.п. по ставке, минус 4% по RGBI: что пауза ЦБ сказала длинным ОФЗ



ЦБ сделал паузу в цикле, разберем что это значит для долгового рынка👇

За двенадцать месяцев ключевая ставка снизилась с 18% до 14%, а индекс гособлигаций RGBI потерял за то же время 4%. Первая за цикл пауза 11 сентября этот разрыв только закрепила: длинный конец кривой торгует бюджет и инфляционные ожидания, ставка ЦБ для него второстепенна.
Для инвестора меняется точка отсчета. Главный конкурент длинной ОФЗ сейчас — фонд денежного рынка.

👉Кривая, которая не слушает ЦБ В феврале Минфин продавал 14-летние ОФЗ под 14,75% при ставке 15,5%. В конце июля длинные выпуски давали 15,5–15,7% при ставке 14%. Ставку снизили на 1,5 п.п., длинные доходности выросли почти на 1 п.п.
Причина в цене инфляционного риска. Вмененная инфляция в ОФЗ-ИН на 2028–2030 годы в июле, по оценке ЦБ, достигла 8,8%, вдвое выше цели. Ожидания населения на пять лет вперед в августе поднялись до 12,4%. Сверху давит бюджет: дефицит 2026 года оценивают в 5–7 трлн руб. против 3,8 трлн в законе. В июле Минфин после четырех неудачных размещений остановил аукционы и вернулся 2 сентября с флоатером на 1 трлн, который выкупили банки на деньги РЕПО ЦБ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

usikpa, откупили то прилично

Валерий Иванович, че там и где откупили? В офз объемы последних месяцев не лучще чем в шлачье третьего эшелона.
Цена перед закрытием подросла, но какими объемами? Глянь обем слива и потом на объем откупа. Один к 10

Игнатий, Как всегда, основное падение началось после заявления Председателя о нерасмотрении «варианта снижения ставки по существу»

Рынок з...

usikpa, откупили то прилично

Топ самых ЖИРНЫХ ОФЗ для ЖИРНОГО дохода! Что по доходности после сохранения ключа 14%?

Привет, инвесторы и постоянные зарплатные клиенты Минфина! Эльвира Сахипзадовна сохранила ключ, а Антон Германович снова решил повысить нам зарплату, чтобы мы меньше работали и лучше жили. Максимальная доходность длинных ОФЗ снова на взлете. Погнали смотреть, какие ОФЗ-ПД дадут стабильный доход на долгие годы вперед.

👋 Кто тут хочет повышенную зарплату от Минфина?

Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход» — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

🏆 ТОП-5 самых доходных длинных ОФЗ недели

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏦 Пассивный доход каждый месяц: 3 лучших флоатера ОФЗ с ежемесячными купонами

Чтобы получать купоны каждый месяц от ОФЗ-ПД, нужно 6 выпусков, но если выбрать ОФЗ-ПК, можно ограничиться тремя. Так какие же длинные ОФЗ-ПК выбрать, чтобы получать актуальные купоны ежемесячно? Я отобрал 3 оптимальных выпуска, а также несколько других для сравнения. Купоны каждый месяц — как настоящая зарплата от Минфина.

⚙️ Параметры: длинные флоатеры Минфина с квартальными купонами

3 оптимальных выпуска с выплатами ежемесячно

Самый простой способ — выбрать 3 самых длинных выпуска, у которых квартальные купоны приходят в разные месяцы и они не смещаются на предыдущие до погашения. 

Формула купона: 

а) RUONIA средн. — среднее значение RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в 7 календарных дней

б) RUONIA срочн. — срочная версия RUONIA на срок 3 месяца за 7-й день до даты купона

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ взял паузу: ставка 14%. Что это меняет для рынка ОФЗ



Сегодня Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14%. Это первая пауза с 2025 года — регулятор прервал цикл снижения.

Причины:
— Годовая инфляция — 6,3% (оценка на 7 сентября)
— Устойчивый рост цен ускорился до 5–6%
— Влияние временного сокращения производственных мощностей

Рынок отреагировал сдержанно:
— Индекс RGBI снизился на 0,3% — до 113,67 пункта
— Индекс Мосбиржи упал на 1% после решения

Что с доходностями:
— Короткие ОФЗ (до 1 года): 14,0–14,2%
— Длинные ОФЗ (5–15 лет): 14,5–16,0%
— Десятилетние ОФЗ: около 16,11% (премия 2,1 п. к ставке)

Мой взгляд: пауза была ожидаема (23 из 30 экономистов прогнозировали сохранение). В базовом сценарии ЦБ ждёт инфляцию 6,0–7,0% в 2026 году. Продолжаю держать ОФЗ до погашения.

А вы как считаете: когда ЦБ возобновит снижение? Делитесь 👇

👉 Больше постов в ВК: vk.ru/club236097789

📌 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Я делюсь только своим личным опытом.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефляция в РФ в августе составила 0,08%, годовая инфляция в РФ в августе составила 6,33% против 5,98% в июле — Росстат
Росстат — Инфляция в РФ

📉 Дефляция в РФ в августе составила 0,08%

📈 Годовая инфляция в РФ в августе составила 6,33% против 5,98% в июле 

rosstat.gov.ru/central-news

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему же фиксы рухнули? Делягина в Преды!

Игнатий, Как всегда, основное падение началось после заявления Председателя о нерасмотрении «варианта снижения ставки по существу»

Рынок закладывается на холд до декабря, IMHO

Флоатера на ближайший год

Набиуллина: Мы не будем длительно держать ставку на том уровне, который непосилен для экономики
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина:

• Мы не будем длительно держать ставку на том уровне, который непосилен для экономики

cbr.ru/press/event/?id=32828

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Набиуллина: При снижении дефицита бюджета будет происходить смягчение ДКП


Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина:

• При снижении дефицита бюджета будет происходить смягчение ДКП
• ДКП на 2027 будет жестче, чем предполагалось в начале 2026 года

cbr.ru/press/event/?id=32828

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эээ… Там смотрите… Опять не вздумайте опять ждать еще ниже. Цели ставили еще в июле. 54ая 800р, 38ая по 470. Берите чтоб потом опять локти не кусать. Но я думаю 54ую ниже 800 всеж завалят

Набиуллина: Любой дополнительный рубль государственного спроса отдаляет нас от снижения ключевой ставки
Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина:

• Текущее значение курса рубля очень близко к ожиданиям предприятий
• Компании улучшили свои оценки по будущему спросу, ценовые ожидания компаний выросли
• Доля льготных кредитов превышает 50%, по корпоративным кредитам четверть кредитов выдана по ставке на 2% ниже ключевой
• Государство должно прежде всего вкладываться в развитие инфраструктуры, поддерживать критически важные проекты импортозамещения
• Экономика в состоянии полной занятости
• Любой дополнительный рубль государственного спроса отдаляет нас от снижения ключевой ставки

cbr.ru/press/event/?id=32828



Авто-репост. Читать в блоге >>>