Финаме
БКС Мир ИнвестицийОФЗ между ставкой, рублём и бюджетом#отчётЦБ
В свежем «Обзоре рисков финансовых рынков» ЦБ разбирает, что происходило в июле с валютой, акц...
Тимур Гайнетьянов, Компании скинули конверту на 20% предложка бакса сохнет
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26252 | 16.3% | 7.1 | 1 000 000 | 4.46 | 86.525 | 62.33 | 52.74 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26254 | 16.4% | 14.1 | 1 000 000 | 5.86 | 84.38 | 64.82 | 54.85 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26253 | 16.5% | 12.1 | 750 000 | 5.60 | 84.998 | 64.82 | 54.85 | 2026-10-21 | |
| ОФЗ 26250 | 16.4% | 10.8 | 750 000 | 5.62 | 80.689 | 59.84 | 29.92 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 26238 | 16.1% | 14.7 | 1 000 000 | 6.92 | 51.95 | 35.4 | 21.78 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26249 | 16.1% | 5.8 | 1 000 000 | 4.14 | 83.289 | 54.85 | 27.43 | 2026-12-23 | |
| ОФЗ 26247 | 16.4% | 12.7 | 1 000 000 | 5.84 | 80.799 | 61.08 | 39.94 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 26218 | 15.5% | 5.0 | 597 608 | 4.05 | 77.895 | 42.38 | 0 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26246 | 16.4% | 9.5 | 1 250 000 | 5.53 | 81.647 | 59.84 | 0 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26248 | 16.4% | 13.7 | 1 000 000 | 5.99 | 80.367 | 61.08 | 37.59 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26245 | 16.4% | 9.0 | 1 250 000 | 5.07 | 82.076 | 59.84 | 55.24 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 26207 | 13.0% | 0.4 | 370 201 | 0.37 | 98.44 | 40.64 | 10.94 | 2027-02-03 | |
| ОФЗ 26237 | 14.8% | 2.5 | 518 953 | 2.31 | 84.695 | 33.41 | 1.29 | 2027-03-17 | |
| ОФЗ 26226 | 13.5% | 0.0 | 367 211 | 0.04 | 99.8 | 39.64 | 36.59 | 2026-10-07 | |
| ОФЗ 29028 | 16.6% | 13.1 | 1 000 000 | 5.79 | 94.049 | 0 | 24.36 | 2026-10-22 | |
| ОФЗ 26230 | 16.3% | 12.5 | 699 489 | 6.35 | 56.692 | 38.39 | 36.91 | 2026-09-30 | |
| ОФЗ 26244 | 16.4% | 7.5 | 1 250 000 | 4.98 | 80.58 | 56.1 | 0 | 2026-09-23 | |
| ОФЗ 26240 | 16.2% | 9.9 | 650 000 | 6.26 | 57.35 | 34.9 | 8.05 | 2027-02-10 | |
| ОФЗ 26251 | 15.4% | 3.9 | 600 000 | 3.30 | 84.549 | 47.37 | 5.47 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 8.0% | 6.7 | 8 000 | 5.33 | 95.516 | CNY349.04 | CNY2526.146376 | 2026-12-09 | |
| ОФЗ 26242 | 14.8% | 2.9 | 529 357 | 2.61 | 87.654 | 44.88 | 5.18 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 26243 | 16.4% | 11.7 | 750 000 | 6.01 | 68.499 | 48.87 | 30.07 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26236 | 14.6% | 1.7 | 498 594 | 1.57 | 87.94 | 28.42 | 19.68 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 26225 | 16.3% | 7.7 | 347 867 | 5.30 | 63.207 | 36.15 | 25.03 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 26235 | 15.5% | 4.5 | 833 817 | 3.89 | 71.353 | 29.42 | 1.13 | 2027-03-17 | |
| ОФЗ 26221 | 15.9% | 6.5 | 396 269 | 4.70 | 69.275 | 38.39 | 36.91 | 2026-09-30 | |
| ОФЗ 36 CNY (CNY) | 8.4% | 9.7 | 10 000 | 6.79 | 96.031 | CNY381.45 | CNY2944.766352 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 26228 | 15.1% | 3.6 | 692 019 | 3.01 | 81.3 | 38.15 | 33.75 | 2026-10-14 | |
| ОФЗ 26212 | 14.0% | 1.3 | 356 982 | 1.27 | 92.34 | 35.15 | 12.17 | 2027-01-20 | |
| ОФЗ 26239 | 15.4% | 4.8 | 549 052 | 4.02 | 73.311 | 34.41 | 10.59 | 2027-01-27 | |
| ОФЗ 26224 | 14.7% | 2.7 | 446 913 | 2.41 | 84.215 | 34.41 | 22.5 | 2026-11-25 | |
| ОФЗ 29031 | 0.0% | 15.9 | 1 000 000 | - | 92.836 | 0 | 21.49 | 2026-10-29 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 6.6% | 2.4 | 12 000 | 2.30 | 98.847 | CNY299.18 | CNY433.046496 | 2027-03-03 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.2 | 500 000 | - | 97.852 | 0 | 7.99 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 29029 | 16.6% | 15.1 | 1 000 000 | 6.03 | 93.892 | 0 | 24.36 | 2026-10-22 | |
| ОФЗ 52005 | 6.4% | 6.7 | 286 125 | 6.03 | 79.534 | 16.29 | 11.19 | 2026-11-18 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 7.9 | 1 000 000 | - | 95.849 | 0 | 7.99 | 2026-12-02 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 6.8 | 1 000 000 | - | 96.893 | 0 | 21.27 | 2026-10-28 |
-
Тимур Гайнетьянов, Компании скинули конверту на 20% предложка бакса сохнет
ОФЗ между ставкой, рублём и бюджетом
#отчётЦБ
В свежем «Обзоре рисков финансовых рынков» ЦБ разбирает, что происходило в июле с валютой, акциями и облигациями, а также как менялись потоки денег инвесторов. Отдельные разделы посвящены ОФЗ и корпоративным облигациям — оттуда возьмём несколько интересных сигналов для долгового рынка.
ЦБ отмечает ускорение текущего роста цен в июне–июле, прежде всего из-за волатильных факторов, в частности топлива. Но регулятор пока считает это ускорение преимущественно временным, а не началом нового устойчивого инфляционного тренда.
Другой риск — дальнейшее ослабление рубля: за июль доллар вырос на 2,7%, юань — на 3,1%. Слабый рубль со временем может добавить давления на инфляцию. Пока ситуация выглядит относительно спокойно: компании в июле сократили продажи валюты почти на 20%, но их объём всё ещё оставался высоким — $22,2 млрд против среднего $19,4 млрд за предыдущий год. (рис 1)
Население тоже не побежало запасаться валютой: в июле физлица купили её на 97,1 млрд руб. против 120 млрд годом ранее. А с начала года — на 523 млрд руб., что меньше 584 млрд за тот же период 2025-го и почти вдвое ниже 975 млрд в 2024-м.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ у 115, первичка на десятки миллиардов, а кредитный риск снова рядом
📈 ФОН РЫНКА | 10 августа 2026:
Понедельник начинается с плотной корпоративной первички. В пятницу RGBI закрылся у 115,17 п., а длинный конец кривой остался заметно выше ключевой ставки.
На неделе в размещения идут Черкизово, РЖД, Позитив и СФО ТБ-10. На другом полюсе — дефолт СОБИ-ЛИЗИНГ и продолжающаяся история реструктуризации Михайловского молочного завода.
📈 ПУЛЬС ДОЛГА
— Ключевая ставка: 14,00%.
— Индекс Гос. облигаций (RGBI): 115,17 п.
(-0,16% на закрытии 7 августаа).
— Длинные ОФЗ: доходность на десятилетнем горизонте около 15,63%, на годовом — около 13,75%..
Классических аукционов ОФЗ на прошлой неделе снова не было. Пауза, объявленная 20 июля, до сих пор не отменена. Именно она и держит RGBI у 115 п. вместо 110,4 п. на июльском минимуме.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аукционы Минфина — министерство всё ещё не придумало "лекарство" для рынка ОФЗ. Ликвидности банкам не хватает это по РЕПО аукционам!
Минфин приостановил аукционы по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации, о возобновлении проведения аукционов он сообщит дополнительно (прошло уже 3 недели). Индекс RGBI сейчас находится на уровне 115,17 пунктов, не показав роста на этой недели, на действия Минфина уже нет реакции (отмена аукционов и регистрация флоатеров), как и на дефляцию:
🔔 По данным Росстата, за период с 28 июля по 3 августа ИПЦ составил -0,02% (прошлые недели — 0,04%, 0,17%), с начала месяца 0%, с начала года — 4,84% (годовая — 6,13%). Инфляция за июль по недельным данным составила 0,62% (за июль 2025 г. — 0,57%, было увеличение тарифов ЖКХ), остался ещё месячный пересчёт. Дефляционная неделя случилась из-за бензина и плодоовощной корзины, при этом те же услуги, техника и отдых дорожают. Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — -0,13%, 2024 г. — 0%), но находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Замедление роста наличных Динамика по наличке
Заработал печатный станок:
динамика роста налички.
Вместо эмиссии ОФЗ,
просто печатают бабло
Нала +13,3% с 30 января
+0,8% за неделю с 11 по 17 июля
+1,1% за неделю с 4 по 10 июля,
+1.1% за неделю с 27 июня по 3 июля
+ 3% за месяц
+20,4% за год
Еженедельно по пятницам, ЦБ публикует недельные данные по узкой денежной базе
Скачал, построил график
Динамика по наличке
(обратите внимание на угол наклона кривой)
Но в конце июля рост притормозился
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Подборка лучших ОФЗ для получения дохода с наибольшей прибыльюПривет, инвесторы и постоянные зарплатные клиенты Минфина! Похоже, на рынке длинных ОФЗ наступило затишье. Если еще месяц назад доходности прыгали почти на процент, то теперь все словно замерло. Лидеры почти не меняются, разница между ними — считанные сотые процента. Погнали смотреть, кто сегодня дает доход с наибольшей прибылью.
👋 Кто тут получает зарплату от Минфина?
Если вы здесь впервые, то меня зовут Лекс, и я веду канал «Пассивный доход».
Моя стратегия — доходная. Я инвестирую в активы, которые приносят реальные деньги уже сегодня, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Это дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.
Каждый месяц пополняю свой портфель на 30 000 рублей. Главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.
🏆 ТОП-5 самых доходных длинных ОФЗ недели
Авто-репост. Читать в блоге >>>
💪 ОФЗ с самыми жирными фиксированными купонамиЗдравствуйте, хотите поговорить о жирных купонах? Жирные ОФЗ-купоны — одна из лучших вещей, к...
igotosochi, 13% фикса прост ключевая упадёт до 12%, и бонды будут в премиум. Я уже сижу в них с февраля, трейлю стоп и добавляюсь на каждом откате
💪 ОФЗ с самыми жирными фиксированными купонамиЗдравствуйте, хотите поговорить о жирных купонах? Жирные ОФЗ-купоны — одна из лучших вещей, которые смогло сотворить человечество. Сегодня смотрим самый жир, даже не так — ЖЫЫРРР 100%!
Какой фиксированный купон в ОФЗ самый большой?
На данный момент самый большой купон у ОФЗ-ПД составляет 13%. Таких выпусков всего два!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
andrew_cadabrew, smart-lab.ru/bonds/ofz/page511/#comment19648163
Между операциями по «бюджетному правилу» и бюджетом страны существует след...
usikpa, эти формулировки я знаю, я спрашивал Ваше личное мнение. Ведь сверхдоходов и профицита бюджета фактически нет.
А что касается ограничений расходов, то в июне 2026 года Госдума приняла поправки в Бюджетный кодекс, разрешившие правительству РФ увеличивать бюджетные расходы и государственный долг сверх установленных лимитов, а также проводить дополнительные внутренние заимствования без предварительного изменения закона о бюджете.- Инфляция в начале августа — дефляция из-за топлива и плодоовощной корзины, но услуги продолжают дорожать, а рубль начал ослабевать.
Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 28 июля по 3 августа ИПЦ составил -0,02% (прошлые недели — 0,04%, 0,17%), с начала месяца 0%, с начала года — 4,84% (годовая — 6,13%). Инфляция за июль по недельным данным составила 0,62% (за июль 2025 г. — 0,57%, было увеличение тарифов ЖКХ), остался ещё месячный пересчёт (услуги дорожают высокими темпами). Дефляционная неделя случилась из-за бензина и плодоовощной корзины (сезонный фактор), при этом те же услуги, техника и отдых дорожают. Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая повысилась (прошлогодние недельки: 2025 г. — -0,13%, 2024 г. — 0%), но находится ниже обновленной траектории уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой инфляции (повышен с 4,5-5,5% до 6-7%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин снизились за неделю на -1,09% (прошлая неделя — 0,56%), на дизтопливо -1,57% (прошлая неделя — -0,06%), темпы снизились (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Минфин РФ ожидает доппоступления в федеральный бюджет, а также сокращение расходов благодаря почти двукратному сокращению сроков реализации конфискованного имущества
Минфин РФ ожидает доппоступления в федеральный бюджет, а также сокращение расходов благодаря почти двукратному сокращению сроков реализации конфискованного имущества.
tass.ru/ekonomika/27991989
Авто-репост. Читать в блоге >>>usikpa, на какие средства минфин покупает иностранную валюту? За счёт увеличения дефицита бюджета?
andrew_cadabrew, smart-lab.ru/bonds/ofz/page511/#comment19648163
Между операциями по «бюджетному правилу» и бюджетом страны существует следующая связь:
Ограничение расходов: при составлении бюджета предельный объем расходов рассчитывается по формуле: базовые нефтегазовые доходы + все ненефтегазовые доходы + стоимость обслуживания долга. Государство не имеет права тратить больше этой суммы.
При сверхдоходах (профицит): Если рыночная цена сырья превышает установленную «цену отсечения», формируются сверхдоходы. Эти «лишние» рубли не поступают в оборот бюджета, а переводятся Минфином в валюту или золото и уходят в Фонд национального благосостояния (ФНБ).
При падении доходов (дефицит): Если мировые цены падают ниже базового уровня, в бюджете образуется прореха. В этом случае срабатывает обратный механизм: Минфин начинает продавать ценности из ФНБ, а полученные деньги направляет в бюджет на покрытие дефицита и выполнение социальных обязательств государства
Почему стратегия Евгения Черных приведет вас к убыткам в 2026 году
Многие слепо копируют сделки Евгения Черных, не понимая, что при текущем цикле снижения ставки ЦБ и триллионных дефицитах бюджета это путь к обнулению капитала. Недавно, Евгений Черных на весь депозит загрузился рублевыми облигациями, рассчитывая пересидеть в них макроэкономический шторм. Дочитав до конца, вы узнаете, почему столичные метры, физическое золото и серебро прямо сейчас работают как идеальный огнетушитель для инфляции, пока остальные инвесторы теряют деньги.
Зафиксировали, что Евгений Черных публично закупился ОФЗ в своем открытом канале. Многие восприняли это как сигнал к действию. Но давайте посмотрим на реальные цифры, чтобы оценить объективную картину, вместе с исторической схемой девальвации фиатных валют.
Причем Черных сделал это в тот момент, когда бюджетная дыра уже пробила отметку в 8,4 трлн рублей. Кто-то должен оплатить этот банкет. Спойлер: этот «кто-то» — мы с вами. В финале материала мы раскроем, что пишут о доходности приватного канала Евгения Черных его же зрители, общую схему работы скрытого печатного станка и объясним, почему классические инвестиции в ОФЗ сегодня стали ловушкой, способной обнулить ваш капитал.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Пока нет оснований говорить о смене долгосрочного тренда: заметных изменений в состоянии платежного баланса, который остается одним из ключе...
usikpa, на какие средства минфин покупает иностранную валюту? За счёт увеличения дефицита бюджета?Пока нет оснований говорить о смене долгосрочного тренда: заметных изменений в состоянии платежного баланса, который остается одним из ключевых факторов для курса национальной валюты, в последнее время не произошло. Поэтому текущее снижение курса можно объяснить рыночной волатильностью.
Одной из возможных причин стал локальный дефицит валютной ликвидности. Косвенно на это указывает недавний рост ставки RUSFAR CNY, который может быть связан, например, с инфраструктурными сложностями при переводе валюты в российский контур. Как правило, подобные ограничения носят временный характер.
Минфин решил увеличить ежедневный объем покупок иностранной валюты и золота на 20%, до 6,5 млрд руб. Всего с 7 августа по 4 сентября на покупку иностранной валюты и золота будет направлено 136,2 млрд руб. Однако для курса рубля в большей степени важен не объем операций в отдельном месяце, а параметры бюджетного правила, прежде всего цена отсечения. В нормальных условиях механизм бюджетного правила остается нейтральным для валютного рынка, поскольку Минфин изымает дополнительные нефтегазовые доходы, поступающие на рынок сверх установленного уровня.
В текущих условиях, когда на рынке сохраняются локальные проблемы с валютной ликвидностью, увеличение объема чистых покупок со стороны государства примерно на 1,1 млрд рублей в день может оказать дополнительное давление на рубль. При этом такое влияние, вероятно, будет временным.
Наш прогноз по курсу доллара на конец года остается без изменений — около 80 рублей за доллар.
АЛЬФА_КАПИТАЛ
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
