Облигации ОФЗ

Сам я прямо сейчас не беру ОФЗ так как полностью убеждён, что в них столько же рисков от геополитики как и у акций. Однако, доходности правда очень высокие и много кто не захочет упускать такую возможность.

Поэтому вы сейчас читаете эту подборку.
Выделил ОФЗ таким образом, чтобы вы получали наибольший ТКД и выплаты были каждый месяц.

1️⃣26254 SU26254RMFS1
ТКД: 14,74%
Цена: 88,2%
Выплаты: апрель, октябрь
Погашение: 2040 год

2️⃣ 26248 SU26248RMFS3
ТКД: 14,53%
Цена: 84,3%
Выплаты: июнь, декабрь
Погашение: 2040 год

3️⃣ 26247 SU26247RMFS5
ТКД: 14,51%
Цена: 84,43%
Выплаты: май, ноябрь
Погашение: 2039 год

4️⃣ 26246 SU26246RMFS7
ТКД: 14,14%
Цена: 84,88%
Выплаты: март, сентябрь
Погашение: 2036 год

5️⃣ 26240 SU26240RMFS0
ТКД: 11,70%
Цена: 59,81%
Выплаты: февраль, август
Погашение: 2036 год

6️⃣ 26233 SU26233RMFS5
ТКД: 10,55%
Цена: 57,8%
Выплаты: январь, июль
Погашение: 2035 год

Лично я бы заменил последние две бумаги на другие так как здесь рушится принцип подбора бумаг с наибольшим ТКД. Все бумаги подобраны так, чтобы выплаты были каждый месяц, но если первые 4 имеют ТКД выше 14%, то последние две 11,7% и 10,55%.

Андроид Икс, зачем он именно так делает?

Это продолжение разбора почему длинные ОФЗ оказались в минусе при снижении ставки. Там был важный результат: с 5 января по 31 июля индекс длинных ОФЗ потерял 2,32%, хотя ставка за этот период снизилась с 21% до 14%. В комментариях просили добавить сюда бюджетный слой.

Представьте обычную ситуацию: ставка ЦБ уже 14%, а вы держите длинные ОФЗ и ждёте, что после снижения ставки цена облигаций наконец пойдёт вверх.

Но на 3 августа доходность 3-месячных денег была 13,80%, 10-летних ОФЗ — 15,80%, а 30-летних — 16,12%. Короткие деньги подешевели. Длинные пока требуют почти прежнюю цену за риск.

Мой вывод: снижение ключевой ставки создало потенциал для длинных ОФЗ, но не отменило вопрос, сколько новых бумаг рынок должен переварить из-за дефицита бюджета.

Если ОФЗ растут в цене, добирает шорт фьюча до 100%.

По итогам 7М26 государство выплатило в виде купонов по рублевым ОФЗ 1,96 трлн ₽. Вместе с погашениями (480 млрд ₽) это равняется 85% средств...

По итогам 7М26 государство выплатило в виде купонов по рублевым ОФЗ 1,96 трлн ₽. Вместе с погашениями (480 млрд ₽) это равняется 85% средств, привлеченных Минфином в ходе аукционов по размещению ОФЗ (выручка в январе-июле 2026 года составила 2,87 трлн ₽). Иными словами, при допущении широкого реинвестирования средств от погашений и купонов обратно в рынок можно заключить, что значительная часть прироста рынка ОФЗ в первые семь месяцев текущего года была обеспечена за счет «старых» денег.

По-видимому, данное положение дел сохранится и в перспективе ближайших месяцев. Так, по нашим расчетам, объем купонных платежей по рублевым ОФЗ в августе-декабре 2026 года достигнет 1,55 трлн ₽. Отметим, что наша оценка довольно консервативна, поскольку мы, естественно, учитываем только бумаги, размещенные на текущий момент. С учетом погашений (0,89 трлн ₽) общий объем средств, который правительство направит на обслуживание рублевых ОФЗ в оставшиеся 5 месяцев 2026 года, составит 2,4 трлн ₽. Отметим, что в 3К26 Минфин планирует разместить ОФЗ на 1,5 трлн ₽ по номиналу.

Таким образом, можно ожидать, что фактор обслуживания госдолга продолжит выступать мощным подспорьем для программы по размещению ОФЗ, ведь можно ожидать, что значительная часть средств будет реинвестирована обратно в рынок. В целом, и погашения, и купонные платежи служат определенным буфером от потенциального «залива» рынка, что поддерживает ценовые уровни в секторе.

В Германии сокращается число пивоварен. В 2019 году в стране насчитывалось 1552 пивоварни, что составляло максимальный показатель за три дес...

usikpa, в ргби зеленая свеча стопы сняла )
вроде как нисходящий канал пробили

usikpa, в ргби зеленая свеча стопы сняла )
вроде как нисходящий канал пробили

Андроид Икс, я новости не вижу. ЧТо то было?

кто-нибудь, скажите, что это разворот

кто-нибудь, скажите, что это разворот

Андроид Икс, захеджировал ОФЗ 26247, 26248, 26253, 26254 шортом на фьючерс RGBI.P. Правильно сделал?

Относительно крепкий курс рубля долгое время поддерживала высокая ключевая ставка. Однако Банк России уже снизил ставку с 21,00% до 14,00%, и пространство для её дальнейшего уменьшения сохраняется. По прогнозу ЦБ, среднее значение ставки в 2027 году ожидается на уровне 10,5–12,5%.

По мере смягчения политики поддержка рубля будет ослабевать — текущие валютные колебания уже отражают этот тренд. В таких условиях растёт интерес к покупке валютных активов.

Удобный инструмент для диверсификации — валютные облигации. В качестве базы стоит рассмотреть наиболее надёжные выпуски — ОФЗ в юанях, которые служат ориентиром для всего рынка.

Андроид Икс, захеджировал ОФЗ 26247, 26248, 26253, 26254 шортом на фьючерс RGBI.P. Правильно сделал?

Неделю назад считали, во сколько обходится привычка держать деньги вне банков: 19,79 трлн рублей наличными на 1 июля и около 4,56 трлн в год упущенных процентов и обесценения. Вывод из той арифметики очевиден — деньги надо куда-то деть. Дальше начинается вопрос куда, и вот тут летом 2025 года ответ казался очевидным всем.

6 июня 2025 года ЦБ начал снижать ключевую ставку с 21%. Учебник по облигациям в этой ситуации говорит одно: чем длиннее бумага, тем больше вы заработаете на снижении. Деньги пошли в длинный конец кривой ОФЗ.

К 31 июля 2026 года ставка 14,00%. Минус семь процентных пунктов, ровно тот сценарий, под который покупали. Доходность индекса ОФЗ от 7 лет за тот же период не упала, а выросла: с 14,76% до 15,39%. Держатель длинных бумаг за семь месяцев 2026 года получил минус 2,32% и проиграл обычному банковскому вкладу.

Дальше по порядку: почему так вышло, сколько это стоило в рублях, свойство это инструмента или невезение даты, и какой порог отделяет разумную позицию от случайной.

Павел Худяков, раз я начинал покупать когда 14,7 доходность тут рисовали, значит сейчас при 15,7 все еще комильфо )

26247, 26248, 26253, 26254 от текущих уровней не камильфо? Что думаете чатлане?