Облигации VK (ВК) Mail.Ru (Мэйл.Ру)

МКПАО «ВК» (MOEX: VKCO, далее VK или «компания») сообщает о размещении дочерней компанией ООО «Мэйл.Ру Финанс» биржевых облигаций серией 001Р-04 объемом 5 млрд рублей с переменным купоном.

В ходе сбора книги заявок компании удалось снизить ориентир спреда к ключевой ставке с 200 до 170 базисных пунктов.

Объем биржевых облигаций составил 5 млрд рублей. Номинал одной облигации — 1 000 рублей, срок обращения — 3 года. Выплата купона будет осуществляться каждые 30 дней.

Банками организаторами выступили Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Совкомбанк.

Рейтинговые агентства АКРА и НКР присвоили выпускам кредитные рейтинги на уровне рейтингов МКПАО «ВК» — AA(RU) и АА.ru, соответственно.

Источник: vk.company/ru/investors/info/12421/

17 сентября ВК собирает книгу по выпуску Мэйл.Ру Финанс 001Р-04: 5 млрд руб на 3 года, плавающий купон с ориентиром до КС+2,00% (сегодня это 16,00% годовых), выплаты ежемесячно, без оферты и амортизации. Размещение 22 сентября.

У ООО «Мэйл.Ру Финанс» нет выручки, собственный капитал 72 млн руб при долге 30 млрд: она занимает и передаёт деньги группе. Разбирать её отчётность бессмысленно, смотреть надо на ВК.
По выпуску АКРА приравняла рейтинг бумаги к рейтингу ВК: eAA(RU) при AA(RU) у самой группы. Буква «e» значит «ожидаемый», присвоен по предварительным документам.

Давно хотел разобрать ВК с финансовой стороны, так как новостей было много разных

На чём зарабатывает ВК

• онлайн-реклама: 48,6 млрд руб (60%)
• платежи пользователей за подписки, музыку и подарки: 13,2 млрд руб
• софт для бизнеса VK Tech: 8,2 млрд руб
• образовательные сервисы: 4,9 млрд руб

Рекламная модель держится на внимании аудитории, и здесь у них лучшая позиция на рынке. Средняя дневная аудитория сервисов ВК за второй квартал 2026 года – 90,7 млн человек, это 97% месячной аудитории Рунета. Пользователи проводят в сервисах 7,8 млрд минут в день, на 57% больше, чем годом раньше.

Продолжается вал первичных размещений облиг, за которыми я наблюдаю и комментирую (даже из Владивостока!). Короче, делаю всё что могу, чтобы вы случайно не ввалили свои кровные в какой-нибудь откровенно сомнительный «мусор» и ненароком не разбогатели без меня🙂

📜Снова предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не попали на полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

🚐 Директ Лизинг 2Р7 (фикс)

● Название: ДиректЛиз-002P-07
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 200 млн ₽
● Купон: до 26,5% (YTM до 29,97%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 5 лет (1800 дней)
● Оферта: нет
● Выпуск для всех
❗Амортизация: по 1,67% от номинала в даты выплат 1-59 купонов, ещё 1,47% при погашении.

⏳Сбор заявок — 16 сентября, размещение — 18 сентября 2026.

ООО «ДиректЛизинг» — небольшая лизинговая компания, занимает 69-е место в рэнкинге ЭкспертРА среди всех ЛК страны. На рынке с 2006 г. Предоставляет в лизинг транспорт, спецтехнику и оборудование. Владельцы: Бочков В.О. (он же гендир, доля 85%), ЗПИФ «Веритас Инвест» (15%).

МКПАО «ВК» (MOEX: VKCO, далее VK или «компания») планирует в рамках действующей программы биржевых облигаций разместить 5 млрд руб. Размещение позволит оптимизировать структуру портфеля без увеличения долга.

За полтора года чистый долг VK сократился более чем в 3 раза. По состоянию на конец первого полугодия 2026 года показатель Чистый долг/EBITDA составил 2,3х, что отражает финансовую устойчивость компании. VK планирует сохранять показатель Чистый долг/EBITDA в среднесрочной перспективе в диапазоне 2-3х.

VK демонстрирует уверенный рост финансовых и операционных показателей. В первом полугодии 2026 года выручка компании выросла на 12% до 81 млрд руб., EBITDA выросла на 34% до 14 млрд руб. Все операционные сегменты VK показывают рост по выручке и положительную рентабельность по EBITDA.

В сентябре 2026 года VK осуществит плановое погашение текущего выпуска биржевых облигаций объемом 15 млрд рублей, размещенных в сентябре 2021 года. Планируемый объем нового размещения облигаций – 5 млрд руб., срок обращения – 3 года. Размещение планируется в рамках действующей программы с регистрационным номером 4–00566-R-001P-02E от 20 апреля 2021 года. Эмитентом выступит дочерняя компания ООО «Мэйл.Ру Финанс». Размещение ожидается во второй половине сентября 2026 года.

Компания планирует в рамках действующей программы биржевых облигаций разместить 5 млрд руб. сроком на 3 года. При этом, в сентябре 2026 года компания погасит текущий выпуск биржевых облигаций объемом 15 млрд рублей, размещенных в сентябре 2021 года. Новое размещение не увеличит объем долга и позволит оптимизировать структуру портфеля.

За полтора года чистый долг сократился более чем в 3 раза. По состоянию на конец первого полугодия 2026 года показатель Чистый долг/EBITDA составил 2,3х, что отражает финансовую устойчивость компании. В среднесрочной перспективе VK планирует сохранять показатель в диапазоне 2-3х.

VK демонстрирует уверенный рост финансовых и операционных показателей. В первом полугодии 2026 года выручка компании выросла на 12% до 81 млрд руб., EBITDA выросла на 34% до 14 млрд руб. Все операционные сегменты VK показывают рост по выручке и положительную рентабельность по EBITDA.

Эмитентом нового выпуска выступит дочерняя компания ООО «Мэйл.Ру Финанс». Размещение ожидается во второй половине сентября 2026 года.

VK в полном объеме и в срок исполнила обязательства по биржевым облигациям серии 001Р-01 (ISIN RU000A103QK3) на 15 млрд рублей. Выпуск был размещен в сентябре 2021 года, а 15 сентября 2026 года компания завершила расчеты с инвесторами – с учетом последнего купона общая сумма выплат составила 15,6 млрд рублей.

VK последовательно снижает долговую нагрузку и повышает эффективность управления финансированием. Полное и своевременное исполнение обязательств по выпуску подтверждает статус VK как надежного эмитента и соответствует кредитным рейтингам: AA(RU) со стабильным прогнозом от АКРА, AA.ru со стабильным прогнозом от НКР.

Подробнее в сообщении 👉 https://vk.company/ru/investors/info/12416/

VK в полном объеме и в срок исполнила обязательства по биржевым облигациям серии 001Р-01 (ISIN RU000A103QK3) на 15 млрд рублей. Выпуск был размещен в сентябре 2021 года, а 15 сентября 2026 года компания завершила расчеты с инвесторами – с учетом последнего купона общая сумма выплат составила 15,6 млрд рублей.

VK последовательно снижает долговую нагрузку и повышает эффективность управления финансированием. Полное и своевременное исполнение обязательств по выпуску подтверждает статус VK как надежного эмитента и соответствует кредитным рейтингам: AA(RU) со стабильным прогнозом от АКРА, AA.ru со стабильным прогнозом от НКР.

Подробнее в сообщении 👉 https://vk.company/ru/investors/info/12416/

Облигации «Мэйл.Ру Финанс» 17 апреля с купоном КБД+2.00% и КС+2.00% (001Р-02 и 001Р-03)
МКПАО «ВК» развивает ряд продуктов, ключевые из кото...

МКПАО «ВК» предлагает широкий спектр цифровых сервисов и продуктов. В их числе — социальные сети ВКонтакте и Одноклассники, национальный мессенджер MAX, новостная платформа Дзен. Компания также развивает развлекательные сервисы: VK Видео, VK Музыка и VK Клипы. Кроме того, в экосистему входят магазин приложений RuStore, игровое направление VK Play, сервисы Почта и Облако Mail, бизнес‑решения VK Tech, а также образовательные проекты.

Сбор заявок 17 сентября
11:00-15:00
размещение 22 сентября

• Наименование: МэйлФ-001Р-04
• Рейтинг: АА (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КС+200 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения:3 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб 

МКПАО «ВК» сообщает о размещении дочерней компанией ООО «Мэйл.Ру Финанс» биржевых облигаций серий 001Р-02 И 001Р-03 объемом 10 млрд рублей на Московской Бирже.

В ходе сбора книги заявок спрос со стороны банков, институциональных и розничных инвесторов значительно превысил объем размещения, что отражает высокий интерес участников рынка капитала к компании и ее инструментам.

Объем биржевых облигаций серии 001Р-02 с фиксированным купоном составил 2,5 млрд рублей. Ставка купона зафиксирована по нижней границе диапазона в размере 14,15% годовых.

Объем биржевых облигаций серии 001Р-03 с переменным купоном составил 7,5 млрд рублей. Спред к ключевой ставке Банка России зафиксирован по нижней границе диапазона на уровне 175 базисных пунктов.

Выплата купона будет осуществляться каждые 30 дней. Номинал одной облигации составляет 1 000 рублей, срок обращения — 3 года.

Рейтинговые агентства АКРА и НКР присвоили выпускам кредитные рейтинги на уровне рейтингов МКПАО «ВК» — AA(RU) и АА.ru, соответственно. 

После долгого перерыва, ВК выходит на рынок сразу с ДВОЙНЫМ размещением! Готовить свои денежки или нет?

Давайте попробуем устроить размещению нормальную независимую «прожарку», а не дифирамбы в стиле "Долг снизился, а значит это супер-интересный кейс, налетай!" Ну, чтобы в информ-пространстве было хоть какое-то разнообразие😉

Кстати, стараться быть независимым аналитиком в наше время довольно нелегко. Во-первых, тебя никто не спонсирует, а во-вторых, многим эмитентам не нравятся разборы их бумаг. То есть ты в итоге потратил кучу времени на разбор, пытаешься быть максимально беспристрастным, сидишь без денЯК, и ещё настроил против себя могущественные компании.

И ты рискуешь вдвойне, пытаясь делать объективный разбор на тех площадках, которые принадлежат этим самым компаниям. Поэтому поддержите, пожалуйста, мой труд хотя бы лайком и добрым комментарием!

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Почта_России, АБЗ_1, Полюс, ЭТС, Эталон, ОДК, АПРИ, Автобан, Самолет, Брусника, ССКап, КАМАЗ, Село_Зеленое, ПКБ, НоваБев, Борец, Р_Вижн, ЭкоНива.

МКПАО «ВК» развивает ряд продуктов, ключевые из которых — социальные сети ВКонтакте и Одноклассники, национальный мессенджер MAX, информационная новостная платформа Дзен, сервисы для развлечений VK Видео, VK Музыка, VK Клипы, магазин приложений RuStore, игровое направление VK Play, сервисы Почта и Облако Mail, технологии для бизнеса VK Tech, а также проекты в сфере образования.

Сбор заявок 17 апреля

11:00-15:00

размещение 22 апреля

Выпуск 1

• Наименование: Мэйл-001Р-02
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КБД (3 года)+200 б.п. (~15.00%) (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Sber CIB, Совкомбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: Мэйл-001Р-03
• Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КС+200 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года

В 2023 году VK Company Limited и ее отдельные дочерние структуры редомицилировались в Россию. Кроме того, наименование было изменено на Международную компанию Публичное акционерное общество «ВК» (далее — VK, Компания, Группа).

Кредитный рейтинг Компании базируется на сильной рыночной позиции — VK является одним из лидеров на умеренно концентрированных рынках социальных сетей и развлекательных сервисов. Сильный бизнес-профиль определяется с учетом очень высокой диверсификации выручки за счет активного развития новых сегментов, в том числе посредством сделок слияний и поглощений (M&A). В 2022 году Компания сместила фокус на развитие ключевых сервисов и придерживалась его в 2023 году. Высокая географическая диверсификация обеспечивается ведением бизнеса в онлайн-формате, благодаря чему у VK есть пользователи не только в России, но и за рубежом.