Облигации Роделен

Сергей Прокопенко, сегодня пришёл около 13:00 мск, брокер ВТБ

002P-03 купон кому-то пришёл?

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале (если не открывается ссылка, то в ТГ-поиске введите: ИнвестСейф).

Уже сегодня состоится последнее размещение нового выпуска в этом месяце, по которому будет предложена максимальная купонная доходность из всех оставшихся размещений этого месяца. Доходность может составить не выше 23,2%, но есть два важных нюанса: во-первых, эта доходность к оферте, а во-вторых, эмитент является лизинговой компанией.

Да, далеко не все лизинговые компании одинаково в плачевном состоянии, но вся отрасль пострадала от высокой ключевой ставки и проблемами у лизингополучателей. В результате нам с вами приходится выбирать между повышенной доходностью и дополнительным риском. Насколько этот риск оправдан в случае нового выпуска Роделен и стоит ли вообще участвовать в размещении? Давайте разбираться вместе.

👀Что там по выпуску?

🍭Дата сбора заявок — 23.06.2026г., то есть уже сегодня с 11 до 15 часов по мск.

🍭Дата размещения — 26.06.2026г.

🍭Дата погашения — 31.05.2031г., длинное пятилетнее размещение.

🍭Объем эмиссии — 500 000 000 рублей.

💰Размер купона — он будет фиксированным и не выше 21% годовых. Окончательное значение купона будет известно завтра, но в высокой степенью вероятности, в ходе маркетинга купон будет снижен. 🍭Выплата купона — ежемесячно, первая выплата запланирована на 26.07.2026г.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски ВИС, ЭН+_Гидро, Полюс, ВУШ, АФ_Банк, ИЭК, Яндекс, ОДК, Алиум, Норникель, МГКЛ, Балт.лизинг, Ред_Софт, Легенда, Система, ИСП, Инарктика, ОФЗ_2036, Ростовская_обл, ГТЛК.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏘️А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Роделена!

🚛Эмитент: АО ЛК «Роделен»

🏘️Роделен — универсальная лизинговая компания, в портфеле которой преобладает недвижимость, оборудование и спецтехника. На рынке с 2007 года. Клиентами компании является преимущественно малый и средний бизнес.

Приветствую, коллеги. Сегодня у нас на операционном столе пациент из сектора ВДО — универсальная лизинговая компания «Роделен». Эмитент собирает книгу заявок по новому пятилетнему выпуску 002Р-06, и на первый взгляд, витрина выглядит глянцево, почти по-форбсовски.

Но мы с вами знаем: настоящая картина болезни кроется не в пресс-релизах, а в МСФО за 2025 год и свежем РСБУ за 1 квартал 2026 года.

Давайте отделим мух от котлет и посмотрим, с чем компания подошла к размещению.

Спойлер: пациент дышит, но местами через аппарат ИВЛ.

🩺Что предлагает эмитент выпуск 002Р-06

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 18-21 %

— ориентир доходности 19,56 -23,15%

— срок до 26.06.31

— без амортизации

— оферта PUT через 1,5 года.

— сбор заявок до 23.06.26

— размещение 26.06.26

🟢 Признаки уверенного пульса

✅Прибыль есть: Чистая прибыль за 1 квартал 2026 года осталась в зеленой зоне и составила 25,39 млн ₽.

✅Агрессивный рост: Объем нового бизнеса взлетел на 73% год к году, достигнув 898 млн ₽.

АО ЛК «Роделен» — лизинговая компания универсального профиля. Основной объём активов в её портфеле составляют объекты недвижимости и оборудование. Ключевая целевая аудитория компании — представители малого и среднего бизнеса. Головной офис организации расположен в Санкт‑Петербурге.

Сбор заявок 23 июня

11:00-15:00

размещение 26 июня

• Наименование:Роделен-002P-06
• Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Купон:до 21.00% (ежемесячный)
• Срок обращения:5 лет
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: да (19-59 купон по 2.38%)
• Оферта: да (Пут через 1.5 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Выпуск для всех

RU000A10EQD0 по облигации купон выплатили в размере 7,23руб. на облигацию вместо положенных 18,08 руб. Почему так произошло?

RU000A10EQD0 по облигации купон выплатили в размере 7,23руб. на облигацию вместо положенных 18,08 руб. Почему так произошло?

RU000A10EQD0 по облигации купон выплатили в размере 7,23руб. на облигацию вместо положенных 18,08 руб. Почему так произошло?

Последний выпуск торгуется ниже 100, при куроне 18, а 3 выпуск выше 100, при купоне 12.36.
Почему так?

📊 Кредитный рейтинг: Эксперт РА (08.10.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВВ+» до «ВВВ» (прогноз изменили со стабильного на развивающийся)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🎬 Эфир с эмитентом от 2 марта 2026г
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 10 февраля 2026г отсутствуют (зато была задолженность по налогу на добавленную стоимость в 30 млн на 10 мая2024г)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент есть 1 активное дело, где АО ЛИЗИНГОВАЯ КОМПАНИЯ «РОДЕЛЕН» является ответчиком:
➖ ООО «ВЕБАВТОТРЕЙД» — взыскивают 6,19 млн — следующее заседание 01.06.26

Заметки о компании:
🟡 Эксперт РА: «Основу активов формирует ЧИЛ, составивший порядка 56% активов на 01.07.2025. Агентство отмечает значительное ухудшение качества лизинговых активов за период с 01.07.2024 по 01.07.2025, что оказывает основное давление на рейтинг: доля задолженности более 90 дней выросла с 2% до 5% ЧИЛ, еще порядка 11% ЧИЛ составляет задолженность по расторгнутым договорам и остаточная стоимость изъятого имущества на балансе, что оценивается агентством как высокий уровень.»

🔶 АО ЛК «Роделен»
▫️ Облигации: Роделен ЛК-002Р-05
▫️ ISIN: RU000A10EQD0
▫️ Объем эмиссии: 500 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 4 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 22%
▫️ Амортизация: да
[по 2,77% — при выплате 25-59 купонов, 3,05% погашение]
▫️ Дата размещения: 31.03.2026
▫️ Дата погашения: 05.03.2031
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 20.03.2028

Об эмитенте: «Роделен» (г. Санкт-Петербург) предоставляет в лизинг различные виды оборудования, автотранспорт, спецтехнику, недвижимость.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🔵Уважаемые инвесторы! 

Напоминаем, завтра, 31 марта 2026 года состоится размещение выпуска биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05* (кредитный рейтинг BBB от Эксперт РА).

➡️Параметры выпуска

Скрипт для первичного размещения:

Наименование: ЛК Роделен БО 002Р-05

ISIN: RU000A10EQD0

Контрагент: Диалот [MC0550500000]

Режим: первичное размещение

Код расчетов: Z0

Цена: 100% от номинала (1 000 ₽) 

Время проведения торгов:

🟠 период сбора заявок: 10:00 — 13:00;

🟠 период удовлетворения заявок: 13:15 — 16:30. 

После окончания периода удовлетворения:

🟠 время сбора заявок и заключения сделок: 16:45 — 18:30. 

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

*Данная информация размещается в интересах указанного выше эмитента*

🔵Уважаемые инвесторы! 

Сегодня, 26 марта 2026 года, состоится сбор книги заявок по выпуску биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05 (кредитный рейтинг BBB от Эксперт РА).

🟠 Интересные факты об эмитенте

🟠 Интервью с эмитентом

🟠Параметры выпуска: 

Дата сбора книги заявок: 26 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК.

Объем выпуска: не менее 500 млн.₽

Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: не выше 23,00% годовых (YTM не выше 25,59% годовых)

Периодичность выплат: ежемесячно

Амортизация: 

➖2,77% от номинала в даты выплаты 25-59 купонов,

➖3,05% от номинала в дату выплаты 60 купона

Досрочное погашение: call-опцион в дату окончания 24, 36 и 48 купонного периода

Круг инвесторов: неограничен

Способ размещения: букбилдинг по купону, открытая подписка

Дата размещения: 31.03.2026

Организаторы: ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк 

❓Как принять участие в размещении?

26 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК достаточно будет подать заявку на участие вашему брокеру.   

Подборка с огоньком!🔥 Продолжается вал первичных размещений облиг, за которыми я наблюдаю и комментирую. Короче, делаю всё что могу, чтобы вы случайно не ввалили свои кровные в какой-нибудь откровенно сомнительный «мусор» и ненароком не разбогатели без меня)

📜Снова предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не попали на полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит. Сегодня у нас все эмитенты как на подбор — весёлые и непредсказуемые!

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭ЕвразХолдинг Финанс 3Р6 (флоатер)

● Название: ЕврХол-003Р-06
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: от 20 млрд ₽
● Купон до: КС+190 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года (1080 дней)
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех

⭐Кредитный рейтинг: AА «стабильный» от АКРА (понижен в августе 2025), АА+ «стабильный» от НКР (сентябрь 2025).

👉Организатор: ВТБ Капитал Трейдинг.

⏳Сбор заявок — 26 марта, размещение — 30 марта 2026.

🔵Уважаемые инвесторы! 

Напоминаем, на 26 марта 2026 года запланирован сбор книги заявок по выпуску биржевых облигаций АО ЛК «Роделен» серии 002Р-05 (кредитный рейтинг BBB от Эксперт РА).

🟠 Интересные факты об эмитенте

🟠 Интервью с эмитентом

🟠Параметры выпуска: 

Дата сбора книги заявок: 26 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК.

Объем выпуска: не менее 500 млн.₽

Срок обращения: 5 лет

Ориентир ставки купона: не выше 23,00% годовых (YTM не выше 25,59% годовых)

Периодичность выплат: ежемесячно

Амортизация: 

➖2,77% от номинала в даты выплаты 25-59 купонов,

➖3,05% от номинала в дату выплаты 60 купона

Досрочное погашение: call-опцион в дату окончания 24, 36 и 48 купонного периода

Круг инвесторов: неограничен

Способ размещения: букбилдинг по купону, открытая подписка

Дата размещения: 31.03.2026

Организаторы: ИК Диалот, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк

❓Как принять участие в размещении?

26 марта 2026 г. с 11:00 до 15:00 МСК достаточно будет подать заявку на участие вашему брокеру.