Новости рынков | Чистая прибыль ИВА по МСФО за 1п 2026г снизилась в 3,5 раза г/г до ₽86,2 млн, выручка ₽978,3 млн (-8,5% г/г)

ПАО «ИВА» (MOEX: IVAT), российский разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций, объявляет аудированные консолидированные результаты по МСФО за 6 месяцев 2026 года.

Выручка группы составила 978,3 млн рублей, EBITDA — 431 млн рублей, рентабельность EBITDA — 44%. Компания сохраняет низкую долговую нагрузку. В июле 2026 года НКР подтвердило кредитный рейтинг ПАО «ИВА» на уровне A-.ru, изменив прогноз на позитивный.

Ива МСФО 1п 2026г:

📉Выручка ₽978,3 млн (-8,5% г/г)
📉Чистая прибыль ₽86,2 млн (снижение в 3,5 раза г/г)

Рыночные факторы

1. На результаты первого полугодия повлияли бюджетные ограничения заказчиков, высокая ключевая ставка и перенос проектов внедрения корпоративного ПО. Несмотря на снижение выручки на 8,5% г/г, компания ожидает по итогам 2026 года выручку свыше 3 млрд рублей — не ниже уровня 2025 года. Восстановление спроса аналитики ожидают в 2027–2028 годах.

2. Снижение чистой прибыли связано прежде всего с инвестициями в собственную продуктовую экосистему и ростом амортизации нематериальных активов (НМА). Накопленный объем инвестиций в НМА и ключевые продукты ПАО «ИВА» составляет 6,1 млрд рублей.

3. Дополнительное влияние на маржинальность оказал рост продаж программно-аппаратных комплексов: выручка ПАК увеличилась в 5 раз — до 162 млн рублей.

Рост эффективности и развитие бизнеса

Несмотря на сложную рыночную ситуацию, компания существенно повысила операционную и коммерческую эффективность.

1. Рекуррентная выручка от сервисной поддержки выросла на 10% г/г — до 202 млн рублей, или 20,6% выручки. 

2. Компания запустила более 20 пилотов IVA Mail и IVA One в крупнейших коммерческих и государственных организациях. Заключение контрактов по успешно завершенным пилотам ожидается в четвертом квартале 2026 года. В 2027–2028 годах ожидается реализация значительного отложенного спроса на замену иностранных и неподдерживаемых решений.

3. IVA Technologies перешла от линейного расширения команд разработки к ИИ-модели Agentic Development. Автоматизация типовых функций, тестирования, документации, миграций и UI-задач позволила снизить ФОТ и сократить Burn Rate на 20-30% в месячном выражении, сохранив контроль инженеров над архитектурой и качеством.

4. Компания продолжает инвестировать в R&D и получила патент на технологию оценки качества видеосвязи в реальном времени.

Рыночные позиции

IVA Technologies сохраняет лидерство на рынке корпоративных коммуникаций и статус крупнейшего российского игрока в сегменте on-premise ВКС[1]. IVA One и IVA 360 занимают высокие позиции в отраслевых рейтингах, а IVA MCU третий год подряд признана CNews лучшей ВКС-платформой[2].

Совместно с Центром судебной экспертизы при Минюсте России компания участвует в разработке базового стандарта защищенной ВКС для федеральных органов исполнительной власти.

В первом полугодии также заключено стратегическое соглашение с ПАО «МегаФон»: облачная платформа IVA 360 для малого и среднего бизнеса вошла в портфель цифровых сервисов оператора.

Комментарий генерального директора ПАО «ИВА» Александра Дмитриева: 

«Результаты первого полугодия отражают одновременно давление внешней среды и масштабную внутреннюю трансформацию компании. Мы сознательно инвестируем в пересборку бизнеса: внедряем ИИ и Agentic Development, ускоряем разработку и оптимизируем структуру расходов.

Первые результаты уже видны: скорость разработки выросла в 4–5 раз, Burn Rate и ФОТ снижены на 20-30%, а пилоты получают оценки заказчиков выше 90% и «лучше конкурентов».

Кумулятивный финансовый эффект трансформации начнет проявляться по итогам 2026 года. Мы формируем фундамент для долгосрочного прибыльного роста ПАО «ИВА»».