Краткосрочно о газе. Что меняется долгосрочно? Европе стоит немного напрячься в сезон закачки 2024. В. Путин скажет Газпрому что делать и кто виноват

Пишу о краткосрочной тенденции, но впереди маячат значительные долгосрочные изменения рынка газа.

На рынке природного газа США наблюдался заметный сдвиг в сторону бычьих настроений на прошлой неделе, во многом обусловленный новостью о значительном сокращением добычи Chesapeake Energy Corp. в 2024 году. Это стратегическое решение, направленное на противодействие низким ценам и переизбытку предложения, существенно повлияло на настроения рынка и ценообразование и порадовало спекулянтов.

Заявление Chesapeake Energy о сокращении добычи природного газа примерно на 30% в ответ на недавнее падение цен до минимума за 3 года послужило серьезным стимулом для рынка. Этот шаг и новость Chesapeake Energy привел  к резкому росту фьючерсов на природный газ в США на 13% в среду, что ознаменовало потенциальный критический поворот в направлении рынка. Другие ключевые игроки, такие как Antero Resources, Comstock Resources и EQT, поддержали эту тенденцию, объявив о сокращении производства, что указывает на переход всей отрасли к решению проблемы избыточного предложения. А Газпром остается против.

Оптимистичный прогноз еще вырисовывается

На прошлой неделе цены на природный газ продемонстрировали явный отход от многолетнего нисходящего тренда, завершив неделю технической графической моделью, которая почти предполагала разворотное дно. Эта модель часто рассматривается как предвестник потенциального восстановления цен и восходящего импульса. Торговая активность недели, отмеченная крупнейшим однодневным приростом цены газа с июля 2022 года в прошлую среду, подчеркивает чувствительность рынка к изменениям в предложении. 

Краткосрочно — RSI снята перепроданность и цена снова готова искать новое дно.



Факторы запасов и спроса

Несмотря на возможное развитие бычьих тенденций, уровень запасов по-прежнему значительно превышает средний показатель за пять лет, что создает проблему для устойчивого восстановления цен. Тем не менее, коллективное решение крупных производителей о сокращении производства могло бы постепенно способствовать сокращению этого избыточного предложения. Что касается спроса, то такие факторы, как мягкая зима, привели к снижению потребления, но это может измениться с увеличением использования кондиционеров в предстоящие теплые месяцы.

Реакция рынка и предстоящие тенденции

Позитивный отклик рынка на сокращение производства в Chesapeake Energy и др. отражает общее признание необходимости корректировки поставок на перенасыщенном рынке. Этот шаг крупных производителей является не только реакцией на текущие рыночные условия, но и стратегической подготовкой к ожидаемому росту спроса в ближайшие годы, особенно в связи с расширением мощностей по экспорту СПГ. Надо ли сообщить о новом тренду руководству Газпрома?

Краткосрочный прогноз

Ближайшие перспективы рынка природного газа остаются сдержанно оптимистичными. Потенциал роста рынка в краткосрочной перспективе будет зависеть от сохраняющегося интереса покупателей и эффективности управления производством ключевыми игроками отрасли. 

Трейдерам рекомендуется внимательно следить как за показателями запасов, так и за спросом, а также за значительными изменениями в отрасли, такими как увеличение мощностей по экспорту СПГ и добыча попутного нефтяного газа из богатых нефтью сланцевых пластов. 

В краткосрочной перспективе основное внимание следует уделить адаптации к этим изменениям на рынке, особенно в отношении ожидаемого роста спроса и усилий по сбалансированию предложения в ближайшем будущем, также уровню запасов газа в США и Европе на конец отопительного сезона.