О концентрации в индексе S&P 500

В последнее время инвесторы выражают озабоченность по поводу уровня концентрации американского рынка акций.

Доля топ 10 (в некотрых статьях топ 5 или 7) акций в индексе S&P 500 за последние годы действительно заметно возросла.Goldman Sachs даже заявляют, что «The S&P 500 index is more concentrated than it has ever been».

www.gsam.com/content/gsam/us/en/institutions/market-insights/gsam-insights/2023/equity-index-concentration-and-portfolio-implications.html

Иллюстрируют свой тезис голдманы наглядной инфографикой. Вот вам концентрация сейчас, вот вам ее уровень за последние 35-45 лет. Сравните сами и убедитесь.

Проблема таких иллюстраций как раз и заключается в этом «за последние 35-45 лет». Ведь с момента начала публикации S&P 500 прошло много больше. Если мы проследим степень концентрации индекса вплоть до его запуска, то легко убедимся — он изначально был создан с перевесом в крупные компании. Нынешняя доля топ 10 компаний достигла изначальной. А до максимальной концентрации 60-ых еще весьма приличный путь.

Спасибо за чтение и удачи в инвестициях.

t.me/kpd_investments