Фундаментальный анализ для инвестиций. Часть 5. Прибыль от инвестиций в недооценку

Продолжение, начало
 https://smart-lab.ru/blog/961437.php
 https://smart-lab.ru/blog/961489.php
 https://smart-lab.ru/blog/961507.php
 https://smart-lab.ru/blog/961580.php
Для того, чтоб сопоставить соотношение акционерного капитала к рыночной стоимости компании вы можете самостоятельно на сайте интересующей вас ПАО скачать последнюю бухгалтерскую отчетность и сравнить ее с рыночной капитализацией.
Тогда получите корректные данные для понимания какой есть потенциал роста стоимости или же компания в рынке стоит дороже своей балансовой оценки.
На биржевых торгах много компаний оценены выше своих балансовых капиталов.
Добрая половина оценена в рынке справедливо или близко к этому значению и лишь единицы имеют кратную недооценку.
Ниже Уставного капитала (номинала) сейчас на бирже торгуется лишь 5 акций.
Все они из сектора электроэнергетики. Который после реорганизации РАО ЕЭС попали под раздачу биржевых спекулянтов. большая часть сектора уже существенно выросла с того времени.
но найти интересные фундаментально недооцененные компании все еще можно.
Я отслеживаю такие компании и зачастую покупаю их акции на долгосрок.
Результат может быть быстрым, а может затянуться во времени на пару лет, но когда отчетность кричит о кратной недооценке грех упускать такой шанс.
Я приведу несколько примеров:
после кризиса 2008г. сектор электроэнергетики был существенно перепродан.
между 2008 и 2009 фундаментальные инвестиции отрабатывали себя быстро...
в 2009г. я скупал акции ВРАО по 5к. (номинал = 50к), ровно через год я его продал уже по 50к.
заработав за год 1000% на этой инвестиции.
далее купил Якутэнерго, но там разница с оценкой была всего +100% и отработала себя за несколько месяцев.
в 2012г. скупал ОАК по 8-12к. (номинал = 86к) в 2015г продал по 60-69к. эта инвестиция была долгой 3 года! но она принесла +500% что соответствует более +100% годовых и значительно обгоняет инфляцию и банковские депозиты. В 2023г. стоимость акций ОАК уже доходила до 2,5р за акцию.
в 2016г. я покупал ФСК ЕЭС по 6к. (глаз не его положил еще в 2015, как раз отчеты начинали кричать о существенной прибыли, как сейчас), уже в том же году компания выплатила дивиденды = 25% от цены входа. и к концу года стоимость акций выросла почти в 4 раза. Дивдоходность с ФСК я получал еще 3 года и она полностью закрыла инвестиции в данные акции. Их я продал в 2020г.
Сейчас уже объединенная компания ФСК Россети с выросшими в 2 раза Чистыми активами и Чистой прибылью стоит столько же как стоила одна дочерняя ФСК ЕЭС. и с фундаментальной точки зрения она так же стала интересна на кратный рост, о чем говорят показатели отчетности. Причем не только АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ.
Но и прибыль, которая так же за 9месяцев 2023г в 2 раза выше текущей рыночной оценки. https://smart-lab.ru/blog/956932.php



Я думаю многие поняли, что фундаментальный подход = когда вы покупаете часть акционерного капитала в разы дешевле его балансовой стоимости, дает хорошую доходность на перспективу, когда компанию переоценят… а это рано или позно произойдет.
Только в данной системе вы должны быть готовы к тому, что не будете продавать свои инвестиции пока они не достигнут поставленной вами цели. А это может занять как несколько месяцев, так и несколько лет.
Так же стоит взять за правило — не использовать для таких инвестиций заемный капитал (плечи). Чтоб не кормить брокера, чтоб ему было не интересно занижать цену ваших инвестиций.
Лучше вообще отключить при таких инвестициях маржинальную торговлю и не оставлять брокеру возможность давать для продажи ваши акции другим клиентам.
Фундаментальный подход не для игры внутри дня, недели или месяца (хотя может конечно пойти существенный рост как в ТГК-2 в этом году за 2 дня +100% и акции из аутсайдеров, торговавшихся ниже номинала в 2 раза вырвались в лидеры роста).
Фундамент — это инвестиции на перспективу существенного роста рыночной капитализации.
+10% или +50% — это не та прибыль, ради которой вы приобретаете долю в компании недооцененной на бирже в несколько раз.

Прибыль от таких инвестиций изначально планируется от +100% и более.