Фундаментальный анализ для инвестиций. Часть 3. Акционерный капитал

Продолжение, начало https://smart-lab.ru/blog/961489.php
Как и обещал ранее...
привожу пример существенной недооценки по параметру
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ компании к рыночной цене этой компании.
Акционерный капитал — это пассив баланса!
или другими словами долг Акционерного общества перед акционерами!
Последнюю отчетность можно всегда скачать с официального сайта АО в интернете.
что мы и сделаем.
https://rosseti.ru/shareholders-and-investors/disclosure-of-information/financial-information/
Посмотрим в баланс последнего отчета ФСК Россети. ищем в пассивах РАЗДЕЛ
КАПИТАЛ и РЕЗЕРВЫ. ИТОГО по разделу
Общий капитал, принадлежащий акционерам ФСК Россети = 1625 млрд.р.,
Уставный капитал = 1056 млрд.р
Нераспределенная прибыль =516 млрд.р
Как мы ранее с вами говорили Номинал акции ФСК Россети = 0,50р.
Уставный капитал – это общее количество акций перемноженное на НОМИНАЛ акций.
но общий капитал Акционеров в 1,5 раза выше Уставного. Так как в его входит НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ прибыль полученная за время работы компании.
Другими словами компания компания нарастила долг перед акционерами, работая с хорошей прибылью и частично распределяла ее на выплаты дивидендов, резервы и т.д.
Если бы компания работала в убыток, то мы бы видели другую картину = капитал акционеров падал и росли долги перед акционерами.
Теперь смотрим на рыночную капитализацию и цену акций на бирже.
А там мы видим смешную цену акций = 0,12р., при текущей рыночной капитализации компании всего 255 млрд.р .
Нераспределенная прибыль ФСК Россети в 2 раза больше капитализации.



Не говоря о Уставном капитале.
Так же вы можете для себя отметить прогрессию данных параметров за 3 года
(ее мы пока разбирать не будем, но забегая чуть-чуть вперед с 2022г. КАПИТАЛ АКЦИОНЕРОВ удвоился что нельзя не заметить. и делая логические выводы, раз мы занимаемся фундаментальным анализом увеличились мощности компании — прибыль и оборот. Но рыночная цена пока этого не отражает. развивайте мышление… думайте...)
Мы получаем кратную недооценку в рыночной стоимости к балансовой оценке.
И по данному показателю фундаментальной оценки акции ФСК Россети интересны для покупки доли в акционерном капитале за 1\7 стоимости.
Покупая акции по рыночной стоимости на ММВБ вы платите в 7 раз меньше их реальной балансовой стоимости.
Так мы сделали фундаментальную оценку соотношения Балансовой стоимости и рыночной оценки компании.
===============
Данный пример лишь часть фундаментального анализа.
Один из параметров оценки, а мы уже видим кратное расхождение между ценой и оценкой.
Сейчас вы можете самостоятельно сделать анализ оценки капитала к рыночной цене. Выявляя недооцененные рынком активы.
И как я ранее говорил: – в бухучете нет больших сложностей. Читать отчетность может научиться каждый. А тем кто делает инвестиции в ценные бумаги и другие инструменты фондового рынка знать это просто необходимо.
В будущем эти знания пригодятся ...
https://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=117788