Оператор рынка в Бразилии. Часть 4

Продолжение истории с Оператором рынка и Алгоритмом2.

В России я проверил его на РТС за последние почти 12 лет (с конца 2011 года). Было шесть трейдов, сейчас с октября 2022 идет седьмой.

Простая стратегия и результат супер – 4Х против +16% по стратегии «купи и держи».

Теперь пришла очередь проверить Алгоритм2 на иностранных площадках. Если для России я использовал индекс РТС и индексный фонд ВТБ, то здесь упрощу всё до индекса MSCI в долларах с дивидендами соответствующей страны.

Плюс это перекликается с моим проектом Глобальный инвестор. Я знакомлюсь с миром. К России добавлю еще 27 стран из MSCI Emerging Markets Indexes (24 текущих участников индекс и 3, как и Россия уже выбывших из него – Марокко, Аргентина и Пакистан). Сегодня первая страна – Бразилия, первая буква в акрониме БРИКС (BRICS).

Эти страны имеют «мягкие валюты» и, ох как, похожи на Россию. Отличный полигон для проверки Оператора рынка.

Кстати, раскрою некоторые выводы раньше времени. Получились такие же результаты, что у России или даже хуже. Пример Бразилии нагляден: -4,5% с дивами за почти 12 лет в долларах. Вот так, и без «Крымнаш-14 и СВО-22», такие плачевные результаты. Без Оператора рынка не обойтись.

Это проблема всех развивающихся рынков после 2011 года.

Не только Россия, но и есть EM прибывали в депрессивном состоянии. Просто сидеть «купи и держи» в индексе было не очень выгодно. Делал исследования циклов ровно 3 года назад — Будет ли новый цикл роста в Emerging Markets?

Возможно, точка перелома уже произошла?

MSCI Emerging Markets Index (Развивающийся рынок) сейчас это по сути Китай, Тайвань, Индия и Корея (в сумме 72%) и немного Бразилия (5%), по факту покупая EM вы покупаете эти 5 стран. Корея давно должна перейти уже в Развитый рынок (DM).

Правила всё такие же.

Алгоритм2

1) При падении рынка (валютного индекса) на -30% покупаем акции на 50%. Выход, если рынок вырос на +30%, то возвращаем 0%.

2) Если рынок уже на -50%, то доля становится 100%. Потом ждем выход – до 0% сразу, если рынок вырос от последней точки входа на 65%.

3) Отклонения считаем от закрытия дня, и входы делаем также по итогам дня.

Здесь всё считается в долларах, мне не пришлось переводить туда и обратно из национальных валют. Кэш хранится в долларах. Данные с конца 2011 года по 21 августа 2023 г.

Вот что получилось…

AMERICAS

MSCI BRAZIL GROSS RETURN INDEX IN USD CURRENCY

И результаты Алгоритма2 на бразильском рынке

Получилось 5 трейдов за почти 12 лет. +228% против индекса -4,5%. CAGR Алгоритма2 равен 10,7% в долларах. Неплохо. В некоторых моментах немного не хватало Бразилии волатильности, но в целом результат сопоставим с Россией.

И для сравнения курс рубля и курс бразильского реала за этот же период

В целом довольно похожие движения.

Чем-то похож и индекс MSCI Brazil на российский индекс, но более сбалансированный.

Видимо, девальвация бразильского реала основная причина схожести с Россией. Стратегия «купи и держи» плохо работают и в России, и в Бразилии.

Живи. Люби. Путешествуй!



Продолжение следует…

https://t.me/shadrininvest