Блог им. option-systems

Разумный инвестор. 10 лет

Разумный инвестор. 10 лет

Сначала они тебя не замечают, потом смеются над тобой, затем борются с тобой. А потом они покупают акции Системы.

Десять лет назад я начал публичный проект «Разумный инвестор», целью было показать, что при помощи инвестиций реально сколотить капитал и обрести финансовую независимость. В те времена инвестициями мало кто занимался в России.

Название «Разумный инвестор» выбрал, по той причине, что в начале проекта критериями отбора были правила Бенджамина Грэма из Разумного инвестора. Я их проверил на истории и решил реализовать в жизни.

Вот первый пост проекта Разумный инвестор на сМартЛабе

Проект «Разумный инвестор». Россия – страна возможностей!!! Июль 2013 года

Позже я отказался от данных фильтров Грэма, сейчас иначе отбираю компании в портфель. На прошлой конференции сМартЛаба об этом рассказал.

Путь разумного инвестора

Разумный инвестор. 10 лет
Мне нужны компании, где рынок еще не видит, что будет расти бизнес, прибыль, дивиденды и т.д.

Еще 5 лет назад давал интервью fomag — «Моя долгосрочная цель инвестиций – довести размер капитала до $1-2 млн»

В принципе за 5 лет мнение не изменилось, я бы под всем подписаться и сегодня. Идет развитие и это хорошо. Шаг за шагом счет растет несмотря на все проблемы. Я тогда себе отводил 8-12 лет. Как раз на 8 годах, был 2021, теперь из-за СВО ждем 2025 год.

Вся история моих инвестиций была в ЖЖ, на сМартлабе, в ВК и на Аленке:

https://option-systems.livejournal.com/

https://smart-lab.ru/my/option-systems/

https://vk.com/shadrininvest

https://alenka.capital/category/aleksandr_shadrin_878/

И еще в телеграме — t.me/shadrininvest

Может быть когда-нибудь напишу книгу.

Чтобы не пропускать мои новые посты обязательно подпишитесь на мою телегу. Мне будет приятно.

Теперь про итоги.

Эквити в рублях

Разумный инвестор. 10 лет
За 10 лет повезло пережить Крымнаш, пандемию и вот сейчас СВО, особо запомнился 24 февраля, 30 июня и мобилизация 2022 – теперь эмоций не осталось. Хотя кто-то считает, что я Оператор рынка и четко даю сигналы. Можете подписаться на мою телегу. Когда я в эйфории, лучше прикрыть позиции, когда грусть, печаль – прикупите акций, да можно с плечом.

График накопленной прибыли (чтобы вводы средств не приукрашивали)

Разумный инвестор. 10 лет

Дорос почти до «осени 2021».

Счет в июне прибавил еще +1,16 млн руб. Хорошо отрастаем с октября 2022. Сильно растем на фоне того треша, что происходит вокруг – это опасно.

+50,1% с начала 2023 года, против индекса полной доходности +35,2%. Альфа есть.

Изменения по месяцам

Разумный инвестор. 10 лет

Ltm набирает обороты после завала 2022, сейчас уже 5,7 млн руб., к осени 2023, если не будет ничего плохого – выйдет к 10-12 млн руб. Но планы строить сейчас сами знаете как.

Разумный инвестор. 10 лет

Альфа за 10 лет

Разумный инвестор. 10 лет

Был план +25% годовых 25 лет. Почти выполняем (+23% годовых 10 лет).

Кстати, если бы 9 млн руб. я вложил все и сразу 10 лет назад – сейчас счет бы равен 70 млн руб. Если продолжу в том же темпе – через 10 лет будет 155 млн руб. Такая скорость меня устраивает. Правда, я еще выводить буду.

Теперь эквити для любителей считать в долларах

Разумный инвестор. 10 лет

Какие финты вытворял счет в долларах в 2022 году – сначала обнулилась прибыль за 9 лет инвестиций, а потом при курсе 55 летом 2022 – счет достиг истхая в $300 тыс. Возможно, тогда правильным было бы купить валюту, забрать фишки со стола и улететь в Парагвай, но я выбрал остаться в России и в российских акциях.

Так сколько мне нужно денег? В интервью 2018 года говорил:

Разумный инвестор. 10 лет

По факту я почти достиг границы цели – $250-500 тыс. Сейчас у меня $225 тыс. А $1-2 млн, 5 лет назад, когда у меня было лишь 5 млн руб. (тогда это были целые 5 млн руб.) было целью достичь к 50-55 годам, то есть в 2031-2036 гг. Время еще есть.

Честно сказать, сейчас я вообще не делаю таких планов, потому что они бесполезны. В моих силах делать только выбор активов, но не более.

Забавны комментарии людей, которые говорят, что 20 млн руб. это мало. Но стоп! Посмотрите по сторонам, как живут россияне, сколько у них денег.

Я планирую через 2 года уже выводить со счета. С вводом точно закончил. Вчера был мой последний платеж – 50 000 руб. Всего я ввел за 10 лет – 9 000 000 рублей.

Теперь только на выход.

Моя див.политика будет очень простая – выплачивать 0,5% от СЧА портфеля в месяц плюс спец.дивиденд по итогам года посчитать 25% прибыли портфеля за год (переоценка+дивиденды), и если сумма ежемесячных выплат за год меньше, то доплатить до неё.

Сейчас 0,5% – 100 000 руб. в месяц. Хорошая судейская пенсия. Думаю, через 2 года будет больше. Дальше нужно сформировать долю кэша, перейти к диверсификации.

Сейчас портфель еще более, чем концентрирован.

Портфель на 30 июня 2023 г.

Разумный инвестор. 10 лет

Кстати, у меня были периоды и концентрации, и диверсификации.

Разумный инвестор. 10 лет

Я умею держать долго, надо вернуться к этому, надо давать компаниям раскрыться. Питер Линч говорит надо держать минимум 10 лет.

Недавно я пытался составить вотчлист для будущих покупок, но кроме боли он ничего не доставил. Сургут-преф улетел, ТМК улетел, Совкомфлот улетел и т.д. Лучше купить, что хочется сразу, иначе потом будет поздно. Но чтобы что-то купить, надо что-то продать. Но это что-то – тоже хорошее.

Решил, чтобы поправить эту ситуацию – создавать модельный портфель с долями и потом менять портфель. Раз в год пересматривать этот список. Реализую осенью-зимой 2023/24, когда у меня будет топливо для новых покупок – продажа Системы по 22-25 р., продажа Мечел ап и КУАЗа при ЛДВ.

Надо всегда смотреть альтернативы. Думаю, в будущем мой портфель будет более разбавлен. Что приведет к большей стабильности. В первую очередь нервной системы.

Регулярно возникают новые идеи (ЛСР, Сургут-ап, электросети, например) и пропускать их не хочется, но, с другой стороны, есть уже сформированные позиции. Надо искать баланс. Я, кажется, знаю, как это сделать.

Вот мой «вотчлист» на конец 2022 г.

Разумный инвестор. 10 лет

Сейчас этот список выглядит так (зеленое – то, что у меня есть):

  1. ЭН+ ГРУП – покупка с дисконтом, уникальный производитель дешевой и чистой энергии, также имеет доли в РУСАЛ и через нее в ГМК НорНикель
  2. Россети Центр и Приволжье – рост тарифов, дивидендов, возможен переход на одну акцию
  3. Россети Московский регион – рост тарифов, дивидендов, возможен переход на одну акцию
  4. Россети Центр – рост тарифов, дивидендов, возможен переход на одну акцию
  5. МРСК Урала – рост тарифов, дивидендов, возможен переход на одну акцию
  6. Россети Северо-Запад – получение прибыли и возврат к дивидендам, мегавыручка от тех. присоединения
  7. Новатэк – ввод Арктик СПГ 2, строительство Мурманского СПГ, ставка на газ
  8. Сургутнефтегаз пр. – большие дивиденды за 2023, переход на более стабильные результаты из-за перевода кубышки в рубли
  9. Нижнекамскнефтехим пр. – ввод ЭП-600
  10. Нижнекамскнефтехим ао – ввод ЭП-600, есть риск «кидка» владельцев префов при возможном выкупе акций, лучше купить 2/3 обычки и 1/3 префов
  11. Мечел пр. – мегадивиденды и публикации отчетности
  12. Распадская – рост добычи до 35 млн тонн в год, низкая доля ЕС, возврат к дивидендам
  13. АК АЛРОСА – слабый рубль, возврат к дивидендам, восстановление трубки Мир
  14. Сбербанк пр. – рост прибыли до 1,2-1,4 трлн руб. в год, большие дивиденды
  15. АФК Система – фабрика IPO (Степь, Медси, Биннофарм, Ситроникс, финтех МТС-Банк), делеверидж, выкуп адр МТС, дивиденды, байбеки. Рост тарифов на сотовую связь может заметно повысить прибыль МТС.
  16. ТМК – трубный монстр, рост бизнеса, большие дивиденды
  17. Россети Волга – рост тарифов, дивидендов, возможен переход на одну акцию
  18. Эталон – редомиляция, возврат к дивидендам, компания активно инвестирует в земельный банк, закладывая новую базу проектов. Оценка проектов уже достигла 270 млрд руб.
  19. Газпром – ввод Амурского ГПЗ, СПГ-проекта в Усть-Луге
  20. Роснефть – рост газового бизнеса, СПГ, ввод Восток-ойл
  21. Банк Санкт-Петербург – высокий уровень прибыли, возможны высокие дивиденды
  22. Русагро – редомиляция, поглощение НМЖК, Агро-Белогорье, выход на новые рынки сбыта, в первую очередь, Китай
  23. НЛМК – высокая эффективность и диверсификация продаж, возврат к дивидендам и отчетности
  24. QIWI – накоплена значительная кубышка, высокая прибыльность
  25. РуссНефть – слабый рубль сможет возродить компанию и удивить рынок
  26. X5 Retail Group – рост выручки компании будет составлять около 15-20% ежегодно, сеть дискаунтеров Чижик планируют расширить в 10 раз за четыре года — до 5 тыс. магазинов по итогам 2026 года.
  27. Белуга – дивиденды, рост розничной сети «ВинЛаб» к концу 2024 до 2500 магазинов
  28. Юнипро – копят кубышку, возможна продажа российскому инвестору и возврат к дивидендам, ДПМ-2
  29. Самолет – байбек, у собственников цель новые IPO по более высоким оценкам, стоимость активов достигло 761 млрд руб. Обладает административным ресурсом и огромным земельным банком.
  30. Интер РАО – ДПМ-2, удвоение показателя EBITDA к 2025 г. и утроение – к 2030 г.
  31. SFI– IPO ВСК и Европлана, погашение части казначейского пакета
  32. М.Видео – самый дешевый ритейл, возможно возрождение и перезапуск бизнеса
  33. КуйбышевАзот аоввод карбамида, погашение казначейских акций, публикация отчетности и дивиденды. Идея близка к завершению, в 2024 году могу продать, плюс и ЛДВ будет.

Цели у меня не числовые, а относятся непосредственно к бизнесу. Акция – это не строчка в терминале, а часть бизнеса!

Этот список для «подумать», когда будут деньги – буду конкретно принимать решение по каждой акции отдельно.

Дивиденды

Разумный инвестор. 10 лет

2023 год похоже станет рекордным по дивидендам – перешагну заветный уровень в 1 миллион рублей дивидендами за год. В принципе, можно было и в прошлом году с Газпромом сделать миллион, но надо. В 2025 г. прогнозирую дивидендный поток уже в 2,5 млн руб. в год. Дивиденды не самоцель. Цель – динамичный рост портфеля при стабильной психике.

Что дальше?

К своему отбору акций я рано или поздно прикручу еще «Оператора рынка» (кто еще не знает, что это, напишу позже подробности). Надо обновить Оператора рынка, кроме того, есть план проверить эту систему на иностранных рынках. Возьму 23 страны EM. Волатильность счета в долларах там повыше, чем у развитых стран. Плюс надо проверить отрезки, когда сигнал «вне позиций» на стратегии по продаже опционов. Да-да, я планирую вернуться на срочный рынок.

И надо дальше изучать иностранные рынки. Было уже несколько частей Глобального инвестора, будет продолжение. Двигаться можно бесконечно.

t.me/shadrininvest

Живи. Люби. Получай дивиденды!

Разумный инвестор. 10 лет

Всем мирного неба!

★27
82 комментария
Помещик зовет слугу: – Ванька-а-а-а-а! – Чего изволите, барин? – Хочу чего-нибудь большого, тёплого и светлого! Слуга, снимая штаны: – Баловство это, барин, жениться вам надо... 
В жопу свою решил засунуть Киосаки, попрошайка!!!
Александр, удачи Вам и рациональных решений 
Спасибо Саша за сигнал, ты вовремя, значит со следующей недели коррекция
avatar
Ништяк. Я постарше, но инвестиции продолжаю. Это как привычка, тяжело не откладывать деньги, если делал это много лет. Но теперь фокус на международный рынок, у отечественного слишком много риска. 

Маркиз Лафайет, так он потому и сверхдешев относительно его же собственных прибылей. Чего на западном давно уж нет.
avatar
Дмитрий, вот и хорошо. Тесла у меня выросла на +50%, Nvidia на 100%. А если пересчитать доллары на рубли, которые покупались по 50-70руб, то результат еще приятнее. 
Маркиз Лафайет, у меня Рязаньэнергосбыт выросла вдесятеро. Притом что даже ещё и дивами дала больше, чем было вложено. И только с этого года перестал её рекомендовать своим.
И это реальный стабильный коммунальщик, а не банальный перегретый пузырь валящийся не только от любого шага конкурентов/коньюнктуры, а даже от банального твита. А если предельно утрировать аналогию, то с таким же успехом можно хвалиться «инвестициями» в биткойн. А чо, тоже на каждом шагу пиарят…
avatar
Дмитрий, А почему с этого года перестали рекомендовать?
avatar
SleePy, если коротко, то рассчетный апсайд теперь совсем не тот. А с подробностью не готов, извините. Иначе будут раскрыты подробности моего анализа. А т.к. сбыты никто из изб аналитически не покрывает(сопсна поэтому я и там), то это сильнейшее преимущество.
avatar
Дмитрий, сбыты — это малоликвидный шлак, я не инсайдер чтобы их покупать. По дивам у нас все в ручном режиме — решают как выгодно в моменте — дать или не дать.
Маркиз Лафайет, да, я уже понял, что вы никаким боком не инвестор, умеющий считать РЕАЛЬНЫЕ доходность/риск. А банальных покупатель пиареваемыех лотереек. Ну а про дивы в сбытах вообще позабавило — вы хоть пишите что сами видели, а не дежурные наведения тень на плетень.
Про РЕАЛЬНУЮ ликвидность в интересных для рынка сбытах с вами вообще обсуждать, полагаю, бесполезно. Поэтому скажу коротко — в каждый из них при желании вполне протискиваются даже мои доли банка, а он во много раз больше чем, полагаю, у среднего смартлабовца.
avatar
Дмитрий, как скажешь, дядь
Поздравляю с юбилеем!

Если смотреть рублевый график вашего портфеля по волновому анализу, то не хватает волны С вниз с текущих. Она обычно резкая) зато после неё начнется бурный рост — подъедет третья волна))
avatar
0,5% в месяц — это 6% в год, за 16 лет, даже меньше, портфеля не станет. 
Что делать будете?
Дмитрий-сан, 6% — это от актуального СЧА портфеля. Так что все не так. Плюс, есть план, чтобы счет рос быстрее +6% в год.
Александр Шадрин, тоже вывожу по 0.5% в месяц.
Вполне
Валерий Иванович, аналогично!
Только делаю это иначе — вывожу лишь на пиках эквити, разом добивая до годового расхода. А в просадках выводов стараюсь не совершать. Это несколько повышает и эффективность и безопасность.
avatar
Нет ощущения, что за целью жить с капитала и не работать должна быть ещё какая-то цель? Я не к тому, что жизнь с капитала это плохо, в конце 19 века это был нормой для большого слоя общества, к чему мы сейчас идём снова. Но это как-то скучно, если на твоей могиле будет написано как главное достижение «смог после 45 лет уйти с работы».
avatar
vodorosl, это называется свобода просто
vodorosl, смысл в том, чтобы заниматься только тем, чем хочется тебе, а не другим…
Никакой страновой диверсификации: все яйца в одной корзине, стоящей на ж/д путях, по которым периодически проносятся неуправляемые поезда. Неминуемый итог будет печальным.
avatar
Balist, поезд уже выехал, скоро будет на месте 
Balist, в прошлом году многие по яйцам и от иностранного поезда хорошо получили. Но в планах есть выход на иностранные рынки.
Александр Шадрин, речь не о годах, а о том, что бывает раз в жизни, но и этого достаточно. Тем более, дело не в самих активах, а где они находятся, в какой юрисдикции.
avatar
Александр, интересно, каким брокером пользуетесь?
avatar
pustozvon, ПСБ, Сбер, Актив
успехов тебе и удачи...
хоть кто то верит в российский рынок...



avatar
ves2010, да все вменяемые верят. Тем более ещё и с таким то Р/Е. В стране постоянно обновляются рекорды как по открытию новых счетов, так и обьема средств на них.
Дежурное нытье грузинских зайчат на деле мало кому интересно.
avatar

Дмитрий, Stock Screener — Valuation stocksonly o400 o5 forwardpe (finviz.com)

низкое p/e не уникально ниразу

Stock Screener — Financial low stocksonly o400 o5 dividendyield (finviz.com) 

вот тебе низкое p/e<15 и высокие дивы + высокие дневные объемы

россия уникальна в плане рисков... 

avatar
ves2010, вы очень упрощенно понимаете суть Р/Е. В Штатах этот мульт низок только у сдувающихся компаний. То что у нас назвали бы шлаком, а там такое могут даже «дивидендным аристократом» нарекать. Это наглядно видно на примере того же АТТ. Где убожество достигло того, что на дивы давно берут уже кредиты. Но при этом именно этот шлак входит в массы «стоимостных» портфелей. Как соотв. фондов, так и местных хомячков. А у нас Р/Е постоянно растущего Сбера ниже чем описанных шлаков. А знали бы вы форвардные мульты ещё более иртересных отеч. бумаг ;)
avatar
ves2010, вы прямо таки «альтернативно одарённый». Я черным по белому написал о признаках шлака даже в США, вы мне в ответ шлёте фактически тоже самое, только вообще из Бразилии.
Вот сколько надо ума, чтобы по СВОЕЙ ЖЕ ссылке просто таблу посмотреть. А ведь там:
Тек. P/E 2.22
Forward P/E 3.82 (т.е. и ожидаемая ЧП по «прогнозам» ещё снизится!)
EPS this Y -34.20%
EPS next Y -6.90%
EPS next 5Y -1.80%

Я канеш подозревал что беглецы в Грузию не самые умные из населения, но в вашем случае даже это дно пробито, учитывая что вы уже аж 12(!!!) лет пасетесь на инвестресурсе, а не осилили даже новичковых азов. Причём, повторюсь, за которыми никуда даже ходить бы не пришлось, ибо они по вашей же ссылке.
avatar
Мечел преф мегадивиденды в следующем году?
Бил Денбро, по-любому гусяра… гагагага
Бил Денбро, когда-то дождемся
Александр Шадрин, может обычку взять не думали это ты про Мечел, они походу дивы не платят долг закрывают и обычка растет уже почти догнала префу разница 10 -15 рублей.
Вообще интересно, если у металлургов нет долга, а только кеш на счетах уже.
Допустим и Мечел погасит долг или сильно уменьшит, то обычка может сильно вырасти и стоить дороже префов как было в 2009 — 2013 годах?
avatar
Grisha_che, раньше спред больше был, сейчас уже нет джуса
Сань, я надеюсь ты веселиться не забываешь? Пока не постарел совсем и есть желание, тусишь с девушками и по барам? А тот будет с капиталом на пенсии, когда ничего не надо, и ничего не хочется!
avatar
SonOfKiyosaki, так может ему и сейчас не хочется. 90% населения не видят в этом привлекательности. Тем более семейные.
Хотя сам я это тож люблю, да ;)
avatar
Дмитрий, ну мож с гормонами у 90% людей проблемы или со средствами. Но Саня-то, вот жди когда выводить будет и пр. Главное чтобы к моменту вывода тратить хотелось :)
avatar
Капитал — дело наживное. Главное не забывать, что жизнь проходит и время назад не вернешь
Венчур, собственное производство не рассматривали? Бизнес-ангелом стать не планировали?
avatar
axdrv, для всего этого нужны совершенно иные деньги, не говоря про уровень погружения. Иначе венчур будет излишне концентрирован, а риск зашкалит. А всё подобное это вначале риск, а прибыль(если и выстрелит), то сильно потом.
С этого не живут в удовольствие, это наоборот — глубокая деятельность.
avatar
axdrv, не люблю такое, я портфельный инвестор
Александр, а с другими стратегиями свою не сравнивали? Например, с инвестированием в ВДО, покупку ЗО, GLDRUB_TOM?
avatar
Такие посты ты обычно пишешь перед обвалом. Срочно напиши жалостливый пост о том как твои предки со времен Ивана Грозного постоянно теряли свои сбережения. Может это как то предотвратит снижение индекса
Станислав Алексеев, так 10 лет. Это регулярный пост. Я пишу обязательно пост в июле и в январе. Еще есть посты по итогам месяца.
Бриньёл, ты чьих будешь?
avatar
Влад, а то что системе придётся продать мтс за долги
Круто! 10 лет «Разумному Инвестору». Наконец-то и мне удалось сформировать портфель «Начинающий  инвестор» — 10 месяцев всего портфелю. АФК Система есть в нём. Ну, на растущем рынке плюс — это понятно. В кризис будет проверка портфеля на  «прочность».
avatar
khornickjaadle,

В кризис там будет лететь все, не показатель. Показательно будет восстановление на промежутке в 3 года хотя бы.

avatar
whoitare, буду пробовать шортить кризис, или выйду в кэш перед ним на спекулятивном счёте, а на инвесторском — нет, пересижу.
avatar
«Цели у меня не числовые, а относятся непосредственно к бизнесу. Акция – это не строчка в терминале, а часть бизнеса!» — Интересная мысль. Никогда не задумывался об этом. 

В самом деле: Производственное событие может реализоваться, но это никак не отразится на цене акции.
avatar
SleePy, что такое акция с точки зрения права

smart-lab.ru/blog/256972.php
avatar
У меня среднегодовая доходность за около 17 лет — 24,5 процента.
Никогда ничего не держал дольше 1 месяца.
Никогда не использовал плечи.
Никогда не усреднял убыточную позу.
Никогда не шортил.
Ничего не довносил с 2006года на счет (а зря), зато снимал на покупку машины (2015), ремонт и т.п. (ОЧЕНЬ сильно жалею об этом- сейчас бы уже достиг фин. независимости и покинул работу).
Ильдар Гареев, а какой капитал сейчас? Если не секрет
avatar
Ильдар Гареев, ну точно п… здит. Кто такое может-об этом не пишет.
avatar
Александр Шадрин, ты настоящий инвестиционный маньяк!!! Я на бирже торгую 15 лет, если что. Так могу сказать что и 15 и 20 лет назад инвестиции уже давно не были экзотикой. Капитал у меня поменьше конечно чем у тебя, да и энтузиазма нет такого большого с учетом проходящего в стране...
Ну какой ты «разумный инвестор» ?! Кто в здравом уме вообще купит Систему? Ты сопоставь долг 926 млрд, капитализацию 114 и прибыль 19!!! Чтобы при такой прибыли погасить долг надо 48 лет. По мне если долг превышает капитализацию — это уже шлак полный (полная виртуальная продажа компании даже долга не покроет), а тут долг выше в 8 раз стоимости компании.
Раньше ты Арсагерой увлекался, теперь Система. Те же яйца, только в профиль! Пылесосим все подряд на заемные деньги. Купить такую компанию — это все равно что нагрузиться акциями под 8 плечо. Ты не исправим!
Не критикую: деньги твои, дело твое. Скорее удивляюсь такому!!! 10 лет прошло — ничему жизнь не научила…
Нет вобле! Долой краба!, а можно просто продать МТС)))) Половина долга на ней. Видимо Вы совсем не знаете бизнес Системы.
Александр Шадрин, да кто их купит, с долгом больше стоимости?
avatar
AртемF, кто угодно
AртемF, возможно Шадрин купит)))
Александр Шадрин, если продать мтс то за счет чего вообще долг обслуживать?! Только за счет дивидендов мтс пока и выплывают.
Нет вобле! Долой краба!, какой долг? 
Долг МТС (500 млрд это 1/2 долга всей Группы) — больше не долг Системы.
За МТС Система получит деньги (250 млрд) — это полностью загасит долг корпцентра. И останется лишь долг 250 млрд на Степи, Сегежи и пр.
Нет вобле! Долой краба!, дак не 926 уже 1 трлн вроде, но ведь это не долг системы это долг всех дочек.
avatar

Нет вобле! Долой краба!, про инфляцию не слышали?
Долг гасить 48 лет.

Его не надо гасить, его надо обслуживать. Как думаете, что с текущим курсом будет с выручкой компаний Системы? Долги обесцениваются.

АФК большой риск в плохих сценариях, но крутая пружина которая может очень хорошо сработать при позитиве.

avatar
Ladimir Semenov, ну сейчас рынок на подъеме, следовательно, на позитиве. Пружина уже выдохлась. А теперь ожидается повышение ставки ЦБ и обслуживать долг станет еще тяжелее. Боюсь в 48 лет не уложатся, лет 80-100 потребуется. Возможно, за эти годы они еще больше долгов наберут.
Большинство компаний внутри Системы ориентированы не на экспорт, а на внутренний рынок, так что девальвация рубля никак им не поможет.
Нет вобле! Долой краба!, инфляция — обнуляет рублевый долг
Александр Шадрин, это нужна инфляция прямо в тысячи и десятки тысяч процентов чтобы обнулить такой гигантский долг. Пока же смотрим на факты: берем к примеру последние 5 лет — инфляция была разной в России в эти года — долг Системы неизменно растет с каждым годом вне зависимости от инфляции. Так что это лишь мечты об обнулении.
Система, это как будто ты покупаешь квартиру за  5 млн, а на ней висит долг 40 млн за коммуналку. Хоть гаси долг, хоть «обслуживай» — заведомо убыточно, никто такое в здравом уме не купит.
Ладно, не буду спорить. Каждый поступает так, как считает правильным. На то он и рынок)
Нет вобле! Долой краба!, е мае у вас плохо с аналогиями квартира не растет, как были ваши 50 кв метров так и остались — аренда не растет или растет очень медленно, а система растет и бизнес компаний растет и новые компании приобретаются за счет дивов и кредитов.
avatar
Нет вобле! Долой краба!, очень поможет через инфляцию: она обесценивает долг. А инфляция есть рост стоимости… Всего. Т.е. выручка номинально в рублях будет расти. Как и затраты, но долг то в фантиках.
avatar
@Десять лет назад ....... В те времена инвестициями мало кто занимался в России.@

)))))))))))) Я уже к тому времени 5 лет как перешел на рынки США ))))))))))))))))))))))))))))))))))))))
avatar
Скукота. 
avatar
Первые 20, гратс. Помню этот месяц для себя… Январь 2020. Потом случился ковид, и шмяк на 12)
avatar
Александр, видно, что за пару лет хорошо продвинулся в логике подбора. Так может быть и получиться в РФ долина Грэммов и Баффетов.
avatar
Александр спасибо за пост! Удачи в инвестициях!
Как построить такой график эквити (с внесениями) в эксель? 
Внесения идут каким то накопленным итогом?  Можно ли данные показать?
avatar

теги блога Александр Шадрин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн