Два интересных исследования о том, почему коллы на индекс лучше покупать, а на акции - продавать

04 декабря 2012, 13:15
|
dhong

faculty.chicagobooth.edu/george.constantinides/documents/The_Puzzle_of_Index_Option_Returns_October_12_09.pdf

www.efalken.com/pdfs/NiStockOptionReturns.pdf

Методология авторов иногда выглядит спорно, но в целом результаты достаточно интересны. На любом режиме рынка продажа идиосинкратической волатильности на коллах на акции — стратегия в прибыль. На индексах все менее очевидно и зависит от крутизны ухмылки (которая сейчас достаточно пологая).

Все это достаточно мало применимо к российскому рынку, здесь гораздо большую роль сейчас играют стратегии направленной волатильности. И ликвидность конечно никакая. Вся стратегия — коридор 135-155, купи и держи, если что — или сгорят, или похоронят)).

Ключевые слова:
NYSE,
опционы

34 | ★12

3 комментария

Нехорошесть в том, что пытаясь зажать ситуацию, ЦБ прямо-таки растаптывают улыбку. Новая реальность же(Ц)

Долго собирался побэктестить нечто подобное на свежих данных, но так и забросил.