Блог им. DHong

Два интересных исследования о том, почему коллы на индекс лучше покупать, а на акции - продавать

    • 04 декабря 2012, 13:15
    • |
    • dhong
  • Еще
faculty.chicagobooth.edu/george.constantinides/documents/The_Puzzle_of_Index_Option_Returns_October_12_09.pdf

www.efalken.com/pdfs/NiStockOptionReturns.pdf

Методология авторов иногда выглядит спорно, но в целом результаты достаточно интересны.  На любом режиме рынка продажа идиосинкратической волатильности на коллах на акции — стратегия в прибыль. На индексах все менее очевидно и зависит от крутизны ухмылки  (которая сейчас достаточно пологая). 

Все это достаточно мало применимо к российскому рынку, здесь гораздо большую роль сейчас играют стратегии направленной волатильности. И ликвидность конечно никакая.  Вся стратегия — коридор 135-155, купи и держи, если что — или сгорят, или похоронят)).
38 | ★12
3 комментария
Нехорошесть в том, что пытаясь зажать ситуацию, ЦБ прямо-таки растаптывают улыбку. Новая реальность же(Ц)

Долго собирался побэктестить нечто подобное на свежих данных, но так и забросил.
avatar
старый трейдер
что это было? )))))
avatar
Contrarian
Contrarian, кто вообще здесь?
avatar
dhong

Читайте на SMART-LAB:
Фото
💼 Подведем итоги 2025 года и поделимся планами на будущее
Друзья, 7 апреля в 18:00 мы раскроем результаты деятельности за 2025 год: опубликуем итоговую консолидированную финансовую и управленческую...
Фото
positivetechnologies
14:57
Фото
Почему рост дохода ≠ рост благосостояния?
Всем Привет, на связи Сергей Алексеев. Основатель Лайв Инвестинг Групп/Live Investing Group, ЛИСА/LISA, Скуллайв/School Live, Проплайв/Prop Live и...
Фото
liveinvestinggroup
16:29
С чем связан сегодняшний рост акций ВТБ?
Сегодня на фоне небольшого снижения российского фондового рынка акции банка ВТБ поднимаются на 1,5%, до 91,3 руб.Поддержку котировкам оказала...
Фото
Freedom Finance Global
18:25
Фото
Ви.ру МСФО 2025 г. - хороший отчет, хороший гайденс
Компания Ви.ру (Всеинструменты) отчиталась за 2025 год по МСФО. Выручка за год выросла на 7,5% до 183 млрд руб., в 4-м квартале выручка...
Фото
Анатолий Полубояринов
04:30

полезные записи за 24 часа

★15 5 🦒 12 длинных ОФЗ для получения стабильного пассивного дохода ежемесячно
★4 9 Портфель ЗПИФ/Облигации застройщиков vs. Арктическая ипотека. Март 2026 г.
★4 2 НМТП отчитался за IV кв. 2025 г. — финансовые показатели растут, продолжаются инвестиции в маржинальный проект, FCF хватает на дивиденды. Перспективы?
★4 23 ❤️ Дешевизна рынка акций РФ
★4 0 НЛМК (NLMK). Отчёт 2025. Дивиденды. Перспективы.
★3 1 🇫🇷Макрон раскритиковал военную политику США
★3 9 1-2 года, перспективы
★3 36 Сколько мне стоил отдых в Гонконге
★3 15 Во что инвестировать с апреля 2026 года: ВТБ инвестиции делятся секретами
★3 0 🚀 Топ-7 лучших дивидендных акций от Сбера. Самый свежий
+99 36 Сколько мне стоил отдых в Гонконге
+94 12 Мои итоги марта
+83 80 Павел Дуров: «Добро пожаловать обратно в "Цифровое сопротивление"
+74 9 Портфель ЗПИФ/Облигации застройщиков vs. Арктическая ипотека. Март 2026 г.
+73 23 ❤️ Дешевизна рынка акций РФ
+73 5 🦒 12 длинных ОФЗ для получения стабильного пассивного дохода ежемесячно
+71 15 Во что инвестировать с апреля 2026 года: ВТБ инвестиции делятся секретами
+70 36 "Нужно бежать со всех ног, чтобы только оставаться на месте" (c)
+69 19 Как я сам слил депозит без всякого кризиса — 5 ошибок, которые повторяет почти каждый
+66 46 Невозможное возможно

самые обсуждаемые сегодня

90к А были ли американцы на Луне?
80к Павел Дуров: «Добро пожаловать обратно в "Цифровое сопротивление"
40к Про Артемиду-2 или "Ticket to the Moon" (and back)
36к "Нужно бежать со всех ног, чтобы только оставаться на месте" (c)
32к Портфель 18 000 000 руб. Как я потерял 3 000 000 руб.
28к Стратеги ВТБ считают, что ЦБ придется агрессивнее снижать ставку. Что будет с рублем и с рынком акций?
16к Ваше мнение?
13к Гипотезы о том, что будет, ну и так, то да сё....
13к "Карта нищеброда" набирает популярность
15к Ситуация

теги блога dhong

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн