Блог им. EvgeniyPavlik

Почему рынок быстро падает и медленно восстанавливается.

   Почему рынок быстро падает и медленно восстанавливается. 

Перед вами график движения котировок индекса МосБиржи. Выделен фрагмент падения в кризис 2008 года и последующий момент восстановления.
Можно заметить, что индекс падал намного быстрее, чем восстанавливался до своего предыдущего максимума. В данной статье поговорим об этом.

Меня, как инвестора, интересует - как быстро рынок достигает локального минимум при падении, и сколько времени ему требуется, чтобы восстановиться (т.е. достичь нового исторического максимума)?

Поскольку, наш российский фондовый рынок относительно молодой и нет достаточно исторических данных для такого исследования, рассмотрим рынок США.
Если проанализировать котировки, то можно сделать вывод, что когда индекс SnP500 падал на 20% и достигал дна — на это требовалось в среднем около 8,5 месяцев, а чтобы ему восстановиться до предыдущего максимума — уже больше 3х лет.

Чтобы увидеть картину более полной, предоставлю больше статистических данных об этом. Ниже вы найдете таблицу, которая показывает для различных уровней просадки среднее количество лет, которое потребуется для падения с пика и для восстановления после этого падения:

  Почему рынок быстро падает и медленно восстанавливается. 

Сколько времени наглядно требовалось SnP500 на падение и на восстановление:

  Почему рынок быстро падает и медленно восстанавливается. 

Как видите, на исторических данных восстановление всегда занимает больше времени, чем падение.

Но почему?

Экономика циклична и движется по определенным моделям, похожим на эту:

  Почему рынок быстро падает и медленно восстанавливается. 

Отвечая на вопрос: «почему рынок падает быстро, а растёт медленно?», можно представить лестницу.

Цены акций растут медленно, как будто кто-то поднимается по лестнице. Однако, время от времени можно оступиться и «спуститься» вниз намного быстрее, чем подняться.

Быстрое падение  — при наступлении рецессии инвесторы и трейдеры начинают избавляться от рискованных активов из-за боязни потерять свои вложения, что приводит к снижению цен. При падении цен на активы — предложение начинает превышает спрос и в соответствии с рыночными законами, активы дешевеют еще больше.
Поэтому рынок падает довольно быстро.

Медленный рост  — в зависимости от ущерба, нанесенного падением (кризисом), компаниям требуется время на восстановление своей деятельности и выхода на прибыль. Накопление — это длительный процесс.
Поэтому рынок восстанавливаетcz медленно.

Заключение

И резкое падение рынков и последующий длительный процесс восстановления-это естественные процессы в экономике.
Но, влияние пиков и просадок не будет таким экстремальным для инвестора, который просто будет продолжать инвестировать в кризис.
Средняя цена приобретения активов при таком подходе будет выгоднее, чем если просто ждать или ловить «дно». А будущий рост при восстановлении рынка даст прибыль и поможет быстрее выйти из просадки.

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Если информация вам полезна, подписывайтесь, ставьте лайки и пишите комментарии!

Здесь мой канал в ТЕЛЕГРАМЕ

 

★1
15 комментариев
сейчас китайцы придут гэпы будут по 5-8 % в обе стороны



Валютную переоценку тоже надо учитывать. Восстановление стоимости в рублях при падении курса рубля может иметь неоднозначную картину
Какой смысл сравнивать с пузырём? Индекс должен больше 6000 пунктов по состоянию на 2023 год стоить, чтобы выйти на тот же уровень. Но зачем туда выходить? И как можно производить такие сравнения в рублях, не учитывая инфляцию, если рубль обесценивается на 8% в год?
avatar
Примерно раз в полгода на этом ресурсе заводится подобный блог.
В целом, это полезно всем:
— автор блога развивается через оформление и фиксирование мыслей на «бумаге», некоторую степень признания.
— новое мясо на сайте получает материал, немного лучше, чем политсрачи и зож
— автор сайта получает бесплатный контент, пускай и низкого качества, но по профилю
— такие как я, могут вспомнить себя неск лет назад, ну, и слегка подтроливать, куда-ж без этого ;)

Поставил плюсик, сделал комент — посильный вклад 
Intrinsic value, спасибо за позитивный отзыв :) Действительно, блог веду именно для самообразования и развития по теме инвестиций. Когда пишешь статьи, то читаешь много дополнительной информации, которую не стал бы изучать не будь необходимости написать статью! 
avatar
Евгений, тоже прикидывал темпы восстановления, когда планировал  пройти будущий кризис. Германия например гораздо лучше восстанавливалась, чем прочие страны Европы. Обычно раза в 4-6 дольше восстановление. Может не именно так, я на глаз оценивал.
Вопрос, куда уходят все деньги по продаже капитализации? Ну то есть при падении все продают, фиксируются в убыток. Куда ушли все деньги?
Павел «Polis6» Пашкин, так продают, а кто то же покупает эти акции. Деньги перетекают к покупателям. Или нет?

avatar
Евгений, ниже
avatar
Павел «Polis6» Пашкин, капитализация это дутая величина, перетекание денег уже случилось когда кто-то купил, а кто-то обкэшился. Вот кто обкэшивается на хаях, тому уходят «много» денег. А те кто держит акции или бояться продать или продают с убытком — в любом случае они либо без денег, но с бумагами, либо с убытками.
avatar
Павел «Polis6» Пашкин, В тихие гавани?
avatar
᠌ ᠌᠌᠌᠌достаточно индекса РТС
avatar
Возможно есть смысл скорость роста и падения замерять в процентах. Тогда рост может быть и больше и быстрее, чем падение.
avatar
На таком промежутке нужно смотреть индекс МосБиржи полной доходности (вместе с дивидендами и их реивестированием)

теги блога Евгений

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн