Норникель | Как обстоят дела у горно-металлургического лидера?

Пост от 12.12.2022

Текущая цена: 14940₽
Прогнозная цена: 19000₽

📈Потенциал роста: 27%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 2,2 трлн р
— Выручка: 1,35 трлн р
— Валовая прибыль: 830,5 млрд р
— Операционная прибыль: 731,77 млрд р

Драйверы роста:

🔴Восстановление цен на основные ключевые металлы

🔴Промышленный спрос поддерживается смягчением денежно-кредитной политики ФРС

🔴Ослабление рубля — девальвация рубля поддержит рентабельность экспортных поставок

Драйверы падения:

🔵Спрос на палладий постепенно ослабевает из-за роста доли электромобилей

🔵В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза

🔵Половина продаж Норникеля приходилось на недружественную Европу

Итого:
Долгосрочные перспективы, о которых я говорил тут (https://t.me/fund_ka/2441) остаются неизменными. В последние несколько недель Норникель усиливается благодаря восстановлению цен на основные металлы. Также стоит обратить внимание и на то, как компания прошла коррекцию — после отката подъем был возобновлен. В настоящее время бумаги находятся в восходящем тренде с октябрьских минимумов и не выглядят перекупленными.

Держу акции Норникеля в своем портфеле (+12,9%) и прогнозирую рост компании до 17000 — в среднесроке (с новой волной роста), до 19000 — в долгосроке.