markets report 6/2/23

Всем понедельник! Выпуск 246

Важная прошлая неделя на фондовом рынке Америки закончилась смешанно. Потому что с одной стороны индексы припали, но я пока не вижу в этом ничего плохого, так же были смешанные корпоративные отчеты очень серьезных компаний, но с другой стороны вышли хорошие данные по экономике, говорящие о том что она хорошо себя чувствует и типа есть шанс избежать жесткой рецессии. А именно неожиданно восстанавливается активность в сфере услуг и вышли ультракрутые данные по почти 3х кратному росту количество рабочих мест относительно ожиданий. Это нехилый позитив, однако индексы на этом решили припасть потому что врубается уже классическая страшилка, что раз экономика в целом и рынок труда в частности впоряде, а вопрос с инфляцией далек от завершения, то ФРС будет дальше ставку поднимать и долгожданный разворот в этой тенденции откладывается.

Вместе с этим хайповые компании, которые даже если отчитались хорошо и подросли, признаются, что ожидают проблем в этом году. А если отчеты плохие, то падают акции прям будь здоров. В сухом остатке индексы в пятницу припали это не страшно, но за неделю снова показали рост уже продолжительный это хорошо (NASDAQ вон растет 5ю неделю к ряду). Американские индексы могут даже еще просесть, потому что после продолжительного роста можно еще подостыть и фиксануть прибыль. Главное, что если SnP после всех коррекций в ближайшее время сможет уверенно задержаться выше 4000 пунктов, а NASDAQ выше 12 000 пунктов, вот это будет неплохим подтверждением того, что народ больше не боится и настроен на среднесрочный рост. По тем же причинам таким акциям как AMZN и GOOG не смотря на коррекцию было бы очень обнадеживающе удержаться выше важного уровня в $100 за акцию, однако сами компании и аналитики пророчат им непростой год и возможно новые сокращения. Крупнейшие техи типа AAPL, GOOG и AMZN по мнению аналитиков пострадали из-за снижения спроса на фоне замедления экономики. Подобное давление может продолжится в этому году. Amazon вообще свалил все на гигантский лось, который они словили, вложившись в плачевный RIVN, если б не убыток от в $12 ярдов, все было бы круто. Но честно говоря, звучит как отмаза.

Но возвращаясь к глобальной картине, важно держать в голове ключевой негативный фактор, долларовая процентная ставка находится на болезненном высоком уровне уже давно и даже если подниматься не будет, а она будет, находясь на таком уровне она делает больно большому количеству компаний и экономике в целом, потому что это сильно бьет по общей ликвидности. А это, напоминаю одна из основных движущих сил, на всех рынках. Когда денег много и они дешевы, котировки акций растут. Когда деньги дорогие и их все меньше, котировки снижаются. Мы в моменте переживаем второй вариант, и пока находимся в нем, это нужно помнить. Парни из BoA напоминают, что рано еще праздновать победу, потому что риск возобновления роста инфляции еще существует, да и рецессию на вторую половину этого года пока не отменили.

В Commodities продолжается уже назревшая коррекция особенно в металлах. Сильно помог доллар который после выступления Пауэлла и признания что инфляция замедляется и мы перешли к фазе дезинфляции, стал дальше слабеть. Как оказалось это была замануха, потому что под конец недели он резко развернулся и нехило окреп. Общая тенденция по-прежнему на ослабление, но вот такие резкие отскоки тоже случаются. Нефть в пятницу достигла технической цели в $80 за баррель, если резких новостей не будет, то она может перейти снова к росту в рамках восходящего канала в сторону $88 за бочку. Газ же неизменно продолжает свое движение вниз и пока не похоже что готов разворачиваться, по крайней мере должен случится окончательный вынос, который послужит хорошим сигналом к развороту.

Российский рынок продолжает демонстрировать крайне сдержанную волатильность, а эксперты предупреждают, что тенденция прошлого года на отказ или понижение дивидендов, может продолжиться в этом году. Рубль же может на этой неделе предпринять попытку сходить повыше на рубль другой в след за дешевеющей нефтью и дорожающим долларом.

Началась новая неделя, желаю вам продуктивности, все успеть, генерировать хорошее настроение и конечно удачных сделок!!! ПИС йо!!