Блог им. vtvladim

Очередная странность с ценами фьючерса GOLD на МБ

  Не первый раз видим, мягко говоря, странное расхождение цен фьючерса на золото GOLD МБ и мировых цен. Возможно сама Московская биржа @moscow_exchange может прокомментировать этот факт?
   Конкретика вопроса в следующем: спред между фьючерсами на ice и на МБ еще в начале недели составлял около 6$, а спред между контрактами GOLD 12-22 и GOLD 03-23 — около 3$. Вчера, 30.11.2022 г., цена на западный фьючерс росла весь день, в то время как на МБ она падала. При этом временами спред между ними достигал более 30$. Спред между текущим и следующим контрактами на МБ вчера увеличился до 8$, а сегодня он уже все 15$. 
   Я понимаю, что маркет мейкеры — это художники, и в силу этого рисуют они цену как видят. Но не до такой же степени, чтобы вместо роста рисовать снижение?! Неужели никакого контроля со стороны биржи за ММ нет
   Про трудности хеджирования я понимаю и знаю. Но меру то надо знать, честное слово… Высаживать народ из лонгов снижением цены при растущем основном фьючерсе.... 
   Хотелось бы услышать объяснение таких феноменальных движений. А то не понятно, как торговать то дальше. 
   Если кто-то в теме и может пояснить ситуацию — думаю не я один с удовольствием послушаем.  
8 комментариев
Никто не отвечает за то, чтобы цены были одинаковыми. ММ не обязан поддерживать мировые цены, он только обязан стоять в стакане.
Единственное, что гарантируют, это по какой цене их закроют в конце срока, на экспирации. Но были случаи нарушения и этих обещаний.
Когда ограничений на торговлю и переводы капитала между рынками не было, арбитражеры довольно неплохо поддерживали соответствие с мировыми ценами.
Теперь же постоянно наблюдаются расхождения.
avatar
Jame Bonds, Никто и не требует, чтобы цены были одинаковыми. Но если цена базового актива растет, то логично ожидать такого же направления в цене фьючерса, разве нет? 
Владимиров Владимир, этого тоже больше нет.
avatar
Jame Bonds, Ну не так категорично, что «больше нет»… но порою «через чур сильно нет», это да… И мне, что кривить душой, такие моменты очень сильно не нравятся. К примеру, если алго анализирует западный фьюч, то в указанной выше ситуации трейдер был бы сильно удивлен результатом )) 
Владимиров Владимир, больше нет — по факту так.
Может когда-нибудь в будущем вернется…
avatar
С другой стороны когда актив развернется, фьючерс будет падать медленее , за счет сужения спреда, тем самым у Вас меньше рисков. Поэтому наверное стоит покупать когда спред уже большой, а ни когда цены равны. Гибкость)
avatar
Никита Шляпников, А зачем мне ждать, когда цена развернется в другую сторону? Я сегодня свой вчерашний лонг закрыл в +18$ даже при таких «странностях».
   Вы, извиняюсь, сами торгуете золото, серебро или нефть? Похоже что нет.
   Поясню свой вопрос: большинство тех, кто торгует такими фьючерсами, в первую очередь анализируют не цены на МБ, а цены соответствующих мировых фьючерсов. Потому, что они торгуются почти круглосуточно, в отличие от нашего. И по движениям западных фьючерсов делаются выводы о вероятном дальнейшем движении цены. Тут уж кто как умеет — кто-то рисует на графике, кто-то делает расчеты. Лично я прогнозирую цены математически. 
   А вот такие странности в ценах все ставят с ног на голову. Вопрос в первую очередь не в равенстве цен (спред — это нормально), а в размере спреда (млжно и до абсурдных значений дойти — баксов так 200 сделать, а что?) и в СОГЛАСОВАННОСТИ НАПРАВЛЕНИЯ движения цены.
Неужели никакого контроля со стороны биржи за ММ нет?

конечно есть контроль — биржа контролирует, чтобы в штатном расписании маркетмейкеров было не меньше педерастов, лесбиянок и трансгендеров, чем на самой бирже… а там их очень много!!! Цена инструментов их мало интересует.
avatar

теги блога Владимиров Владимир

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн