Интересные тенденции срочного рынка.

В последнее время на фортсе происходило множество интересных моментов, ликвидность и обороты упали, на сишке рекордная бэквордация. Решил посмотреть показатели срочного рынка в целом для понимания тенденций.
Ri
Начнем с ри. «Верните мой 2007», эта мемная фраза полностью описывает происходящее в контракте. Открытый интерес и обороты вернулись в 2007, причем эта тенденция последних 10 лет, а события текущего года забили последние гвозди в крышку гроба. Объяснение тут довольно простое, иностранные инвесторы, которые использовали этот контракт для хеджирования исчезли, как и иностранные же спекулянты. Контракт рынку становится не интересен. 


MX
А вот в рублевых фьючерсах на индекс ситуация обратная. Открытый интерес с обычных за последние годы 25к вырос до 65к, а обороты в последние месяцы восстановились и находятся близко к максимальным значениям за всю историю торгов. Причем если сравнивать обороты с РИ, то ранее разница была примерно полтора порядка, сейчас обороты в Ри больше всего в 3-5 раз. Импортозамещение и дедолларизация)


В миниконтракте аналогичная ситуация, ОИ вырос в 3 раза, обороты максимальные за последние годы.


Во фьючерсах на акции тенденции нехорошие. Открытый интерес и обороты на минимумах. Низкий ОИ говорит о том, что инструмент стал исключительно спекулятивным, позиции в долгую не открываются и инструмент не используется широким кругом участников. Впрочем, истории, подобные дивидендным историям с Газпромом, отбивают желание торговать фьючерсами на отдельные акции, люди переходят на индекс.
Лукойл

Сбер

Газпром


Валютные фьючерсы
Характер торговли тут полностью поменялся, инструменты стали намного менее спекулятивными, хотя волатильность выросла.
Например, в Si зашло рекордное количество денег, ОИ вырос с обычных 2,5-3 кк контрактов до 6,2-7 кк, но обороты, было восстановившиеся в июле, драматически падают последние 3 месяца и находятся сейчас на уровне 10 летней давности.

В евро также рекордный ОИ, но ситуация с оборотами очень хорошая, находятся на средних значениях за последние годы.


В юане в последние 2 месяца также рекордный рост ОИ и оборотов


Товарные фьючерсы
Фьючерс на нефть вернулся в исходное состояние, в котором пребывал с момента запуска до 2015 г., открытого интереса и оборотов практически нет.

В природном газе ситуация намного лучше, ОИ на максимумах, обороты практически восстановились


В золоте открытый интерес на историческом максимуме,  обороты средние за много лет, хоть и снизились по сравнению со средними за последние 2 года.

В серебре обороты упали значительно, ОИ на минимуме за последние 6 лет


В целом складывается впечатление, что рынок становится менее спекулятивным, деньги заходят в контракты и сидят подолгу. Хотя текущая обстановка, увеличение волатильности,  вроде как, наоборот, способствует увеличению спекулятивных тенденций.
Что думаете?