RAZB0RKA отчета и операционных данных МОСБИРЖА - 1 полугодие и Июль 2022 года

Сегодня, МОСБИРЖа опубликовала выборочные финансовые показатели за 1 полугодие 2022 года

Отмечу, что это не полный отчет, а только несколько выбранных показателей

Данных очень мало, но хоть что-то...

Опубликовал на канале несколько графиков, на основе цифр пресс-релиза, и они вызвали интерес подписчиков

https://t.me/razb0rka

Так как, данных по финансам очень мало, то совмещу разбор:

1. финансов за 1 полугодие

2. операционных показателей за Июль

3. отчета ЦБ о финансовых рисках за Июль

Из каждого отчета возьму только то, что мне показалось интересным

Часть информации в обзоре будет #ЭКСКЛЮЗИВ, таких данных нет в других обзорах

Буду писать не по блокам, а попытаюсь «собрать паззл» из разрозненных данных

Этот пост, больше мои размышления «на тему»

Если вам, такое не по душе — прошу проходить мимо

Начнем с главного — как говорят англичане «bottom line», а у нас в определенных кругах «ЧЁ там с бабками?»

И тут первый сюрприз...

Прибыль на акцию LTM, составила рекордные 13.5 руб, за 1 полугодие прибыль 7.2 руб

Один месяц полного «простоя»? Рекордное падение обьема торгов? «Нее, не слышал»

Откуда рост прибыли?

Дело в том, что у биржи кроме комиссий, есть второй «кусок» бизнеса

Это доходы от %, получаемых по тем денежным средствам, что находятся в рынке

Жаль, что цифры по данному сегменту, биржа перестала раскрывать с началом СВО

Попробовал прикинуть, как должны были вырасти % доходы, чтобы компенсировать падение комиссий

За счет чего выросли % доходы?

1. резкий рост ставка ЦБ до 20%

2. рост остатков денежных средств на клиентских счетах

По данным биржи в Феврале, были рекордные валютные балансы счетов клиентов (далее эти данные не раскрывались)

Что это за деньги? Средства нерезидентов после рекордной распродажи акций в Феврале?

В рублях, остатки на счетах в Феврале 2022, вообще «по красоте»

Наложите на это 20%-17%-15%-12%-8% ставку ЦБ...

Теперь, за счет чего упали комиссии

Все просто, снижения обьема торгов...

Самое большое падение в сегменте ценных бумаг (белая линия)

Простите за тавталогию, но сегмент ценных бумаг, самый ценный для Мосбиржи

На графике справа видно, что комиссия по акциям «вернулась» в 2019 год!

Для справки:

На конец Июля 2022 года на бирже открыт почти 21 млн счетов, из них почти 2 млн активны

Июль 2019 — 2.6 млн счетов и 247 тыс активных

В 2022 году 1.9 млн счетов делают оборот и комиссию столько же, сколько в 2019 году делали 247 тыс счетов!

Открытие новых счетов в Июле 2022 замедлилось до минимума с Июля 2021

Открытие новых счетов не оказывает влияния на обьем торгов и не приводит к росту активных счетов

При этом, биржа перестала раскрывать данные о нетто-покупках физиков, но такие данные я нашел в отчете ЦБ о финансовых рисках

Делал большой обзор на эту тему, как физики за 4-е последних года выкупили у нерезидентов акций на 1.2 триллиона руб — https://t.me/razb0rka/13

В Июльском отчете ЦБ в разделе акций

Что такое 15.6 млрд и 16.2 млрд? Сущие копейки, это 1/2 дневного обьема торгов!

Нетто-покупки по типу участников рынка 2018 — Июль 2022

Накопительно, покупки по физикам и продажам нерезидентам с 2019 года

Застывшие зеленые линии, лучше всяких слов описывают ситуацию на рынке

«Народный портфель» на Июль 2022

Газпром остается крупнейшей позицией физических лиц с весом в 29% от портфеля

Учитывая падение котировок Газпрома после «дивидендов» за 2021 год, уменьшение % в портфеле, скорее всего, это лишь переоценка позиции по курсу акций

Думаю, что балансовая цена Газпрома в портфелях физиков в 1.5-2 раза выше текущих котировок и люди просто не хотят фиксировать убыток

В Январе-Феврале биржа раскрывала ТОП15 компаний по численности акционеров

В Феврале 2022 в Газпрома было более 1 млн акционеров!

Сколько их осталось после краха 24 февраля и 30 июня? Не известно

Данные более не раскрываются

В конце обзора, решил разобраться, а кто таки эти «физики» и какая часть физиков имеют реальное влияние на рынок

В марте 2022, ЦБ раскрыл данные по «наполнению» брокерских счетов физических лиц на 3кв 2021

Мне сложно читать такие таблицы, попробовал построить график

Зеленая линия — % количества счетов

Синии столбики — % от обьема счетов

63% всех отрытых счетов «пустые»

0.5% всех физиков контролируют 69% всех активов на рынке акций

Что такое 0.05% это всего 10 тыс человек!

В недавнем интервью РБК, Максим Орловский говорил о том же, что динамика рынка опеределяеся малой группой самых богатых физиков

И так, давайте собирать паззл:

1. МОСБИРЖа — рекордная прибыль на акцию!

2. Рекордное падение обьемов торгов икомисии по ценным бумагам

3. Рекордные остатки счетов и рост ставки ЦБ (оценочно)

4. Июль 2022, 1.9 млн активных счетов, генерируют меньший оборот и комиссию чем 247 тыс активных счетов в 2019

5. Прирост новых счетов замедляется, и не конвертируется в в прирост активных

6. Нерезиденты заблокированы

7. Физики в Июле продали почти тот же обьем, что был куплен за Апрель-Июнь

8. Народный портфель на 30% состоит из Газпрома

9. 0.05% физиков контролируют 69% всего обьема акций

На ум приходит такая картинка

Буду рад Вашим комментариями и «плюсам» в Телеграмме и здесь в Teletype

Как обычно, все выводы вы делаете сами!

Подписывайся на:

мой канал в телеграмме t.me/razb0rka

блог на Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/