Маныч-Агро: к кризису готов!?

ООО «Маныч-Агро» существует с 2006 года и является 100% аграрием. Основным видом деятельности компании является выращивание зерновых культур и риса (надо же, а я думал рис у нас не растёт) Финансовый анализ других предприятий из этого сектора рынка, особо не вдохновляет на инвестирование, но… кто знает, что на уме у этих аграриев, чем они руководствуются, но хочется надеяться, что есть среди них компании с удовлетворительным финансовым состоянием. А то как-то с трудом верится, что всё так плохо в сельском хозяйстве. Может просто работать надо по-другому, а не так как все? Скрещиваем пальцы и изучаем отчётность компании.

Общие сведения

ИНН: 6166018099

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Маныч-Агро»

ОКВЭД: 01.11.11 — Выращивание пшеницы

Сектор рынка по ОКВЭД: Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях

Официальный сайт компании

Карточка предприятия на Яндексе и отзывы о компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

❗ Политика предоставления информации

Финансовое состояние ООО «Маныч-Агро»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 5%, снижение уровня финансовой устойчивости — 2%. Сбалансированность финансовых показателей улучшилась.

Финансовое состояние — 84 балла, близкое к оптимальному. Рост дебиторской задолженности.

Финансовая устойчивость — 83 балла. Низкий риск банкротства. Рост кредиторской задолженности.

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 1.56.

Стабильный рост платёжеспособности с 2017 года. Рост платёжеспособности за отчётный период — 52%.

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

За отчётный период, доход предприятия составил 402 млн рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 500-520 млн рублей

Заёмный капитал к концу периода вырос на 176% и составил 1 млрд рублей.

Чистая прибыль

Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.

Чистая прибыль предприятия нестабильна. Снижение чистой прибыли за отчётный период составило — 52%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 120-150 млн рублей. Существует высокая вероятность дальнейшего снижения чистой прибыли.

Эффективность

Общая эффективность предприятия — средняя. снижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 44%.

Общая оценка эффективности предприятия — 16 баллов. Предприятие средней эффективности.

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска — средний, ближе к минимальному. Доля облигаций ООО «Маныч-Агро», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать 4.18%

Облигации ООО «Маныч-Агро»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

наименование — доходность эф./купон., %

1. Маныч-Агро-1-боб — 14.56/12
2. Маныч-Агро-01-об — 15.18/12

Общий облигационный долг: 500 млн рублейСредняя доходность эф./купон., %: 14.9/12 Все выпуски зарегистрированы по упрощённой схеме.

❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией. Подробнее...(факт 5)

Денежные потоки ООО «Маныч-Агро»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

• Операционный — отрицательный — 91 млн рублей
• Инвестиционный — отрицательный — 39 млн рублей
• Финансовый — положительный — 277 млн рублей
• Совокупный: — положительный — 146 млн рублей

Кредитоспособность ООО «Маныч-Агро»

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.

• ✔ 1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
• 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
• 3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг ООО «Маныч-Агро»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ООО «Маныч-Агро» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне ruA+ по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.

Рейтинг от «АКРА»: нетРейтинг от «Эксперт РА»: ruBBКредитный скоринг Интерфакса: B-{ru}Индекс Финансового Риска RusBonds: 11Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: нетИндекс Должной Осмотрительности RusBonds: 1

Экспертное заключение

❗ ООО «Маныч-Агро» — незакредитованное, достаточно ликвидное, финансово устойчивое, платёжеспособное, среднеэффективное предприятие.

Заёмный капитал превышает собственный в соотношении 1.14 к 1. Большая часть показателей финансовой устойчивости в оптимальных пределах. Вместе с заёмным капиталом выросли собственный капитал и доля собственных средств в обороте. Большая часть долгосрочного займа пошла на наращивание собственного оборотного капитала. Краткосрочные обязательства увеличились за счёт роста кредиторской задолженности до 365 млн.

Ликвидности для погашения срочных и краткосрочных обязательств у компании достаточно: наиболее ликвидных активов на 458 млн рублей, менее ликвидных (дебиторской задолженности) на 353 млн рублей. Стоит отметить, что у компании 150 млн краткосрочного долга, который компания переносит из года в год. Возможно по договорённости, возможно существуют другие причины.

Относительно высокая эффективность компании связанна с высокой сбалансированностью показателей рентабельности. 16%-ая эффективность компании является абсолютно справедливой.

Операционная деятельность компании отрицательная за счёт накопления запасов и роста дебиторской задолженности. 112 млн рублей чистой прибыли и 108 млн непогашенной кредиторской задолженности сократили отрицательный денежный поток до 91 млн рублей, который был компенсирован за счёт положительного финансового денежного потока.

Финансовая деятельность компании принесла 545 млн долгосрочных рублей, из которых 380 млн были направлены в оборотные активы, что добавило компании ликвидности. Остальные средства, вместе с нераспределённой прибылью позволили закрыть отчётный период с положительным совокупным денежным потоком.

Инвестиционная вероятность банкротства: 1.8%

Статистическая вероятность банкротства: 1.2%

Целесообразность инвестирования: +10

Инвестиционный риск оправдан: ✔ высокой купонной доходностью; надёжностью финансового состояния.

На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Маныч-Агро» выше риска потери инвестиций.

Желаю вам доходных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

Баланс ООО «Маныч-Агро»Финансовые коэффициенты ООО «Маныч-Агро»

Финансовый анализ выполнен с помощью ЛИСП-1.0

Предыдущий финансовый анализ ООО «Маныч-Агро»

Другие эмитенты ВДО

• ЗАО «СуперОкс» — 2021 — III кв — П
• АО «Санкт-Петербург Телеком» — 2021 — III кв
• ООО «Транс-Миссия» — 2021 — III кв — П