Как можно объективно рассчитать настоящую стоимость акций после вычета инфляционного прироста?

Ответ кроется в поразительной финансовой стабильности золота. Сто лет назад очень хороший костюм обошелся бы вам в унцию золота, и сегодня можно пошить изысканный костюм на заказ за ту же унцию золота (сейчас золото стоит $1,795.80 за унцию).

При древнеегипетском фараоне Менесе (Menes) в 3200 г. до н. э. унцию золота можно было купить за 2.5 унции серебра. В 2700 г. до н. э. унция золота в Египте стоила 9 унций серебра. В то же время в Месопотамии (поскольку тогда еще не было глобальных рынков) купцы обменивали 6 унций серебра на 1 унцию золота.

Во времена Платона (Plato), в 550 г. до н. э., чтобы приобрести унцию золота, требовалось 12 унций серебра.

Я хочу сказать, что правительства и валюты приходят и уходят, но золото – константа, остающаяся неизменной, даже когда они преданы забвению.

Неослабевающая и неменяющаяся ценность золота делает его отличным барометром, позволяющим измерить истинную сегодняшнюю стоимость акций.

Если просто разделить сегодняшний индекс Доу – Джонса, включающий акции 30 компаний, на унцию золота, это даст индекс Доу – Джонса в золотых долларах (34,738.75/7,795,80 = 19.34 унций золота за акцию Доу – Джонса). Такой простой расчет унций золота, необходимых для покупки акции Доу – Джонса, помогает начертить важный тренд… и определить, держать ли активы в золоте или на фондовом рынке.

Перенесемся назад на 22 года, чтобы сравнить проверенное временем золото с промышленным индексом Доу – Джонса.

В декабре 1999 г. индекс Доу – Джонса составлял 11,479, а цена золота была $290.30 за унцию. Разделив 11,479 на $290.30, получим индекс Доу – Джонса в золотых долларах. Тогда для покупки акции Доу – Джонса требовалось 39.5 унций золота.

Сегодня индекс Доу – Джонса 34,738.75, а золото примерно $1,795.80 за унцию. Если разделить сегодняшний индекс Доу – Джонса на $1,795.80, то обнаружим значительный сдвиг в пользу покупательной способности золота в сравнении с долларовым индексом Доу – Джонса. Всего за 22 года количество унций золота, необходимых для покупки акции Доу – Джонса, сократилось с 39.5 до 19.3. Другими словами, за то же количество унций золота сегодня можно купить в два раза больше акций Доу – Джонса, чем в 1999 г., – покупательная способность золота выросла на 104%!

Но составляют ли эти 104% прирост стоимости золота? НЕТ, это лишь означает, что инфляция активов по промышленному индексу Доу – Джонса с 1999 г. составила 104%.

С 1999 г. золото выросло на невероятных 518.6% в сравнении с приростом индекса Доу – Джонса на 202%. Тот же простой расчет показывает, что с 1999 г. главный инвестиционный выбор древнеегипетских фараонов – золото, выросшее на 518.6%, – легко превзошел S&P 500 с его ростом на 263.8% и NASDAQ, выросший на 267.5%.

Если вдруг ваш брокер спросит: весь этот анализ основан на общепринятых публичных цифрах. Никаких фокусов и оценок ФРС. Только общепринятые цифры. На 100% проверяемые, не подверженные манипуляции публичные данные.