Диверсификация не является серебряной пулей, но она и не позволит вашему портфелю сдуться!

статья от Бена Карлсона, CFA

Прямо сейчас на рынках существуют разные уровни потерь:

Если вы владеете акциями стоимости, это не так уж плохо (снижение на 2-3%).
Если у вас есть индексный фонд S&P 500, это незначительная коррекция (снижение на 6-7%).
Если вы являетесь владельцем Nasdaq 100, это коррекция (снижение на 11-12%).
Если у вас есть акции компаний малой капитализации, это медвежий рынок (снижение на 20% по сравнению с прошлой неделей).
Если у вас есть Facebook, это крах 1987 года (снижение на 26% за один день на этой неделе)(статья написана 4 февраля)
Если у вас есть криптовалюта, это крах (снижение на 40-60%)
Если вы владеете определенными гипер-растущими акциями например из состава ARKK), это депрессия (снижение на 50-80%).

Если вы инвестируете в одну конкретную группу, перечисленную выше, у вас либо дела идут не так уж плохо, либо очень плохо.

Но что, если ваши инвестиции распределены по всем или многим из этих активов?

Да, вы испытываете некоторую боль с определенными активами своего портфеля, но есть и другие составляющие, которые набирают обороты.

И те области, где рынки сейчас гибнут, были активами, которые процветали в прошлые годы. И когда эти активы процветали, некоторые из активов, которые сейчас преуспевают, были неэффективными.

Рынки не всегда работают так, но вы поняли идею.

Вот почему диверсификация — это одновременно и замечательно, и сложно, в зависимости от того, что происходит с отдельными составляющими вашего портфеля.

Давайте возьмем в качестве примера Facebook.

С 2016 года по конец лета прошлого года компания значительно опережала рынок:

Акции Meta (Facebook) — синий цвет, S&P500 -оранжевый

Теперь давайте посмотрим на обновленные показатели доходности за эту неделю:

Все это превосходство теперь исчезло после нескольких неудачных месяцев и одного ужасного неудачного дня.

Падение Facebook привело к самым большим потерям в долларах за всю историю одной акции, сократив рыночную капитализацию в 230 миллиардов долларов в четверг. До этого краха компания Марка Цукерберга занимала 5-е место по капитализации в S&P 500.

Тем не менее, в тот день, когда 5-я по величине акция на рынке упала на 26%, фондовый рынок в целом снизился всего на 2,5%.

Сейчас снижение на 2,5% за день не очень хорошо, но это, конечно, не конец света.

И, волей случая, Amazon в день обвала Facebook прибавила в капитализации более чем в 200 миллиардов долларов, что стало одним из крупнейших однодневных приростов в истории (так работает диверсификация).

Диверсифицируя, вы избегаете единственной точки отказа в своем портфеле.

Другой способ взглянуть на это — проверить текущие потери по некоторым базовым акциям на фондовом рынке США.

Общий фондовый рынок США (индекс Russell 3000) снизился примерно на 7% по сравнению с рекордными максимумами. Мы всё ещё на территории незначительной коррекции.

Но в этой вселенной есть много акций, которые терпят крах:

60% акций в настоящее время снизились на 20% или более по сравнению с рекордными максимумами
30% акций в настоящее время снизились на 40% или более по сравнению с рекордными максимумами
15% акций в настоящее время снизились на 60% или более по сравнению с рекордными максимумами

Доходность акций, которые не находятся в состоянии массовой просадки, с лихвой компенсирует большие убытки,

Конечно, диверсификация означает, что вы также никогда не будете инвестировать исключительно в наиболее эффективные имена.

Диверсификация не является непобедимой, но и не позволит вашему портфелю сдуться.

Мой телеграм канал: Intelligent Investments