❓ Загадки buy-back Новатэка (убил несколько часов на это)

Вот подробный график по buy-back Новатэка в текущем году, а ниже описание. Для удобства, картинка будет дублироваться далее.


Если качество плохое — www.tradingview.com/x/iNcFNglM/

Все зоны (зеленые и красные) представляют собой 100% выкупленных в рамках buy-back акций за 2021г. Buy-back в 2021г начался 20 сентября и длится до сих пор с несколькими перерывами (пробелы на графике). Все периоды, в которых Новатэк выкупал акции, поместились на этом графике.

⚪️ Белые цифры — доля от общего buy-back (в шт. акций) за период с 20 сентября 2021г. Всего Новатэк успел выкупить 6 602 396 шт. акций (включая ГДР). Единственное, пока неизвестно, покупал ли Новатэк акции с 6 по 10 декабря.

🟡Бледно-желтые цифры — какую долю составил buy-back Новатэка (в шт. акций) в конкретную неделю от общего недельного объема торгов. Пример, первая зона: с 20 по 24 сентября Новатэк купил 787 798 акций. Это 11,9% от всего buy-back Новатэка (с сентября по настоящее время) и 5,3% от общего объема торгов с 20 по 24 сентября.

🟢 Зеленые зоны — периоды, когда недельные торги завершились ростом  акций.

🔴 Красные зоны — периоды, когда недельные торги завершились падением  акций.

🔵Конкретную величину роста/падения можно увидеть на графике в синих табличках. В синих табличках, что повыше, можно также увидеть недельный объем торгов. Здесь можно увидеть объем buy-back в натуральных величинах.

🟡 Желтая стрелка указывает на день, когда менеджер Новатэка сказал, что программа buy-back компании завершена на 75%. Напомним, что программа рассчитана на $600 млн.

Важный момент: мы проверили сообщения компании на предмет инсайдерских сделок. Инсайдеры сделок с акциями, как минимум с августа, не совершали (кроме дочерней компании, которая осуществляет buy-back). Правда, там была работа маркет-мейкера, но она хаотично и какие-либо выводы сделать не получилось.

Компания не раскрывает цены buy-back, поэтому если предположить, что дальнейшие покупки были совершеныпо средней 1735 руб и заложить среднюю цену доллара 73 рубля, получится, что после 28 октября Новатэк выкупил акций еще на ~64,6 $млн. Таким образом, на buy back у Новатэка осталось около $85 млн.

Вывод №1.

Без buy-back падение акций Новатэка было бы сильней.

Вывод №2.

Начало buy-back, который разрешили проводить в июне, связывают с арестом менеджера Новатэка — Марка Энтони Джетвея. Об аресте стало известно вечером 23 сентября. Первый период выкупа акций — 20-24 сентября.

Можно увидеть большой объем на покупку именно 24 сентября, что подтверждает причину начала выкупа. Видимо, весь недельный buy-back пришелся именно на 24 сентября.

Вывод №3.

После двух первых недель выкупа компания, видимо, решила, что стабилизировала акции и приостановила buy-back. С тех пор негативных новостей не было, но после ухода цены акций ниже 1900р компания возобновила выкуп. Однако какой-то системы в проведении обратного выкупа мы не заметили. Может быть, это получится у вас?

Теория №1.

Есть вероятность, что в акциях Новатэка долгое время сидел крупный продавец, который сливал акции 6 недель подряд. За это время объем торгов составил около 35 млн. акций, что составляет всего 1,2% от общего числа акций компании.

Против этой версии говорит то, что объем торгов в эти 6 недель был, в целом, такой же, как средненедельный объем с начала 2020 года. И это с учетом дополнительного объема от buy-back. Если бы был какой-то продавец, объем, вероятно, был бы больше.

Теория №2.

Если все-же предположить наличие тайного продавца, Можно также предположить, что Новатэк был в курсе его существования и синхронизовал buy-back с активностью продавца. Обратите внимание: с 22 по 26 ноября Новатэк не проводил buy-back, хотя эта неделя стала «дном» по цене акций и, по идее, Новатэк должен был ускорить buy-back для поддержки бумаг.

За версию в пользу связи Новатэка с тайным продавцом говорит также тот факт, что с 29 ноября по 3 декабря Новатэк выкупил наименьшее количество акций за все недельные периоды, но акции в этот период выросли, как раз, сильнее всего. Таким образом, тайный продавец мог просто закончить свои продажи 19 ноября и уйти с рынка.

Общий вывод.

За последние ~17 дней Новатэк вел себя сильнее рынка, показав с лоев (22 ноября) рост на 9,5% (на момент закрытия рынка 10 декабря). Рынок же (IMOEX) с лоев 23 ноября упал еще на 0,3%. Таким образом, с большой долей вероятности Новатэк уже побывал на дне и вряд ли опять будет щупать цены у отметки ~1550р.

С другой стороны, причиной роста акций в последние ~17 дней может быть продолжающийся buy-back. Очень интересно увидеть, проводил ли Новатэк buy-back в последнюю неделю. Это станет известно уже завтра (возможно, для вас уже сегодня, если вы читаете пост утром).

Понравилось? Поддержи лайком!
Больше крутой аналитики в нашей телеге (Заяц с NASDAQ) и (Заяц с Москухни). А еще у нас есть инста с мемами.